АКРА присвоило выпуску облигаций "Ростелекома" объемом 15 млрд руб. рейтинг AA+(RU)
23 мая. RUSBONDS.RU - Рейтинговое агентство АКРА присвоило выпуску облигаций ПАО "Ростелеком" (RTKM) серии 001P-07R объемом 15 млрд руб. кредитный рейтинг AA+(RU), сообщило агентство.
Как отмечается в пресс-релизе АКРА, эмиссия является старшим необеспеченным долгом ПАО "Ростелеком". По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает данные облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам компании. С учетом высокого уровня кредитоспособности "Ростелекома" и отсутствия у него обеспеченного долга агентство приравняло рейтинг эмиссии к кредитному рейтингу компании - AA+(RU).
В свою очередь рейтинг "Ростелекома", согласно пояснениям АКРА, обусловлен сохранением компанией высокой рентабельности и средних размеров долга и показателя обслуживания долга. Крупный размер бизнеса и высокие качественные оценки ликвидности и долговой нагрузки также положительно влияют на общую оценку финансового риск-профиля. Вместе с тем рост капитальных расходов в 2023 году и их ожидаемое увеличение в 2024 году оказывают определенное давление на показатели денежного потока. Операционный риск-профиль по-прежнему характеризуется сильной рыночной позицией компании, сильным бизнес-профилем и высоким уровнем корпоративного управления.
По данным АКРА, цель привлечения средств с помощью выпуска облигаций серии 001P-07R - рефинансирование текущего долга. По оценкам агентства, выпуск не окажет влияния на показатели долговой нагрузки и обслуживания долга компании. Отношение скорректированного на операционную аренду общего долга к FFO до фиксированных платежей "Ростелекома" в 2023 году выросло до 2,7х; средневзвешенное значение показателя за период 2021-2026 годов остается на уровне 2,6х. Отношение FFO до фиксированных платежей к фиксированным платежам в 2023 году составило 3,4х; средневзвешенный за 2021-2026 годы показатель покрытия долга сохраняется на уровне 3,5х.
"Ростелеком" увеличил объем размещения 3-летних облигаций серии 001Р-07R с 10 млрд руб. до 15 млрд руб. и установил величину спреда к ключевой ставке ЦБ на уровне 120 б.п.
Сбор заявок на выпуск прошел 20 мая. При открытии книги заявок ориентир премии к ключевой ставке составлял не выше 150 б.п., в процессе маркетинга он трижды снижался.
Купоны по займу будут переменными и квартальными. Организаторами выступают Газпромбанк (GZPR), банк "ДОМ.РФ", БК "Регион" и Россельхозбанк.
Техразмещение запланировано на 23 мая. Выпуск доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам при условии прохождения теста №8.
Московская биржа зарегистрировала выпуск 17 мая под номером 4B02-07-00124-A-001P и включила его во второй уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам.
В настоящее время в обращении находятся 19 выпусков биржевых облигаций компании на общую сумму 220 млрд руб.
"Ростелеком" - крупнейший в России провайдер цифровых услуг и решений, присутствующий во всех сегментах рынка. Компания предоставляет услуги мобильной связи, высокоскоростного доступа в интернет и платного телевидения, является поставщиком инновационных решений в области цифровых государственных сервисов, кибербезопасности, цифровизации регионов, здравоохранения, биометрии, образования, ЖКХ, а также в сфере облачных вычислений и услуг дата-центров и др. "Ростелеком" также занимается импортозамещением, в том числе разработкой собственного программного обеспечения и производством телекоммуникационного оборудования.