АКРА присвоило выпуску облигаций «Ростелекома» объемом 10 млрд руб. рейтинг AA+(RU)
6 июня. RUSBONDS.RU - Рейтинговое агентство АКРА присвоило выпуску облигаций ПАО «Ростелеком» серии 001P-08R объемом 10 млрд руб. кредитный рейтинг AA+(RU), сообщило РА.
Как отмечается в пресс-релизе АКРА, данная эмиссия является старшим необеспеченным долгом ПАО «Ростелеком». По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает данные облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам компании. В соответствии с методологией АКРА, с учетом высокого уровня кредитоспособности компании и отсутствия у нее обеспеченного долга рейтинг эмиссии приравнен к рейтингу «Ростелекома» — AA+(RU).
В свою очередь рейтинг «Ростелекома», согласно комментариям АКРА, обусловлен сохранением компанией высокой рентабельности и средних размера долга и показателя обслуживания долга. Крупный размер бизнеса и высокие качественные оценки ликвидности также положительно влияют на общую оценку финансового риск-профиля. Вместе с тем рост капитальных расходов в 2023 году и их ожидаемое увеличение в прогнозном периоде оказывают определенное давление на показатели денежного потока. Операционный риск-профиль по-прежнему характеризуется сильной рыночной позицией компании, сильным бизнес-профилем и высоким уровнем корпоративного управления.
По данным АКРА, цель привлечения средств с помощью выпуска облигаций — рефинансирование текущего долга. Агентство отмечает, что выпуск не окажет влияния на показатели долговой нагрузки и обслуживания долга компании. Отношение скорректированного на операционную аренду общего долга к FFO до фиксированных платежей «Ростелекома» в 2023 году выросло до 2,7х, средневзвешенное значение показателя за период 2021–2026 годов остается на уровне 2,6х. Отношение FFO до фиксированных платежей к фиксированным платежам в 2023 году составило 3,4х, средневзвешенный за 2021–2026 годы показатель покрытия долга сохраняется на уровне 3,5х.
«Ростелеком» — крупнейший в России провайдер цифровых услуг и решений, присутствующий во всех сегментах рынка. Компания предоставляет услуги мобильной связи, высокоскоростного доступа в интернет и платного телевидения, является поставщиком инновационных решений в области цифровых государственных сервисов, кибербезопасности, цифровизации регионов, здравоохранения, биометрии, образования, ЖКХ, а также в сфере облачных вычислений и услуг дата-центров и др. «Ростелеком» также занимается импортозамещением, в том числе собственной разработкой программного обеспечения и производством телекоммуникационного оборудования.