Гегемония доллара в мировых финансах давно раздражала. Политиков, экономистов, публицистов, экспертов. Монопольное положение американской валюты в мировых финансах давало в руки Вашингтону неоправданно широкий инструментарий для влияния на дела планетарные. И США этим уникальным правом, прямо скажем, нередко злоупотребляли. В том числе проводя иной раз совершенно волюнтаристскую денежно-кредитную политику, которая заставляла всерьез задуматься о непоколебимости американской денежной единицы. Но из всех невзгод доллар выплывал на спине международных институтов, которые, являясь формально универсальными, фактически были заточены под финансовую систему, созданную американцами. Но современная политика Вашингтона, вдохновленная Дональдом Трампом, разрушает привычный мировой порядок. Под его обломками может быть похоронена и гегемония доллара как глобальной валюты. И сей риск очень даже беспокоит американских экспертов. Недавно Financial Times опубликовала статью американского экономиста Барри Эйхенгрина, который забил тревогу.

коллаж валерии турмович

Мы старый мир разрушим

Обычно Вашингтон обвинял Китай и Россию в попытках подорвать мировой порядок. Несомненно, Москве и Пекину не нравились некоторые нарративы глобального устройства, в котором им место отводили в 90-х, когда и Российская Федерация, и КНР были не на высоте своего развития. За последние 30—40 лет рейтинг стран и регионов по значимости серьезно трансформировался. Но это не нашло полного отражения в их весе в международных институтах. Но в общем и целом никто к принципиальному пересмотру миропорядка не призывал — только к пересмотру некоторых подходов.

Как ни парадоксально, но самым мощным и неудержимым разрушителем старого мира сегодня выступает как раз Белый дом во главе со своим республиканским президентом. И все больше американцев опасается, что в стремлении за величием Америки политика Дональда Трампа может разрушить имеющиеся у Штатов достижения и завоевания. Прежде всего геополитические и геоэкономические. В том числе доллар может не выдержать экстравагантной эпатажности Трампа и потерять свой статус главной мировой валюты.

Вообще, статус доллара за последние два десятилетия неоднократно ставился под сомнения. Причиной была эгоистичная политика Штатов, которая предполагала так называемое количественное смягчение. Другими словами, раздачу своим компаниям практически бесплатных денег. Во-первых, это приводило к не совсем справедливому и добросовестному повышению конкурентоспособности транснациональных корпораций с американскими корнями. Бесплатные финансовые ресурсы сразу делали их более сильными по сравнению с игроками из других регионов, которые получали кредиты на совершенно других условиях. Во-вторых, вертолетные финансы неминуемо приводили к всплеску инфляции во всей долларовой зоне, которая в той или иной степени охватывает весь мир. В итоге за экономические проблемы Штатов приходилось расплачиваться всему миру. Например, последствия мирового финансового кризиса размазали тонким слоем по всей планете. Впрочем, чрезмерной эмиссией в разные периоды увлекались и в других частях света. Другой вопрос, что необеспеченные деньги, номинированные в других валютах, не отражаются на благосостоянии других государств, а являются, по сути, глубоко внутренней проблемой.

Поэтому доллар уже давно не выглядел нерушимым бастионом мировой экономики. Но большинство международных институтов были так или иначе заточены под его доминирование. А также под долларовую финансовую систему и инфраструктуру. Она не являлась совершенной, вызывал большие сомнения и контроль над ней США в монопольном режиме. Тем не менее она работала, обеспечивала быстрые, удобные и относительно недорогие международные платежи и другие финансовые услуги. Поэтому все ею и пользовались. Хотя и не испытывали от этого восторга. Как считает Барри Эйхенгрин, сегодня ключевая проблема Вашингтона — политика Дональда Трампа, разрушительная именно для устоявшихся мировых институтов. Они не являлись совершенными, содержали в себе много несправедливости, перекашивались от дисбалансов, но были рабочими инструментами. Причем без реальной альтернативы. По крайней мере, в моменте. И эти институты, в которых Штаты занимали доминирующее и совершенно уникальное положение, рушатся под артиллерийским обстрелом американского президента. Геоэкономические устои уже покрылись глубокими трещинами и грозят рухнуть в любой момент и похоронить под своими обломками статус доллара как мировой валюты.

Долой свободу

Прошло чуть больше двух месяцев с момента вступления Дональда Трампа в должность, а он уже умудрился раздуть пожар тарифных и торговых войн по всей планете. Это разрушает один из основополагающих принципов, на котором базировалась вся западная экономика с середины прошлого века, — максимальную свободу торговли. А после развала социалистического экономического блока этот нарратив фактически распространился на всю планету. Тасуя колоду карт тарифной политики, новый американский президент ставит под сомнение торговый глобализм как таковой.

Экономисты опасаются, что торговые войны ударят по американской экономике. В результате доля США и влияние на мировые процессы могут снизиться. И даже очень значительно. Сила доллара базируется именно на экономической и финансовой мощи Штатов, а его ликвидность — на активной международной торговле, в которой американская валюта продолжает оставаться почти монопольной в расчетах. Если произойдет замедление глобального товарооборота, то значительно снизится интерес к американской валюте.

А если Трамп и дальше продолжит политику разрушения единых рынков, то ключевой обмен товарами будет происходить в рамках различных интеграционных объединений. Европа замкнется в своей континентальной раковине, приоткрывая ее створки для ограниченного количества ключевых партнеров. Например, из того же Средиземноморского региона, с которым у ЕС давние и достаточно устойчивые экономические связи. По своей логике будут развиваться ЕАЭС, ШОС, БРИКС и другие организации, актуальность которых вырастет вместе с деградацией глобальных институтов.

И нужна ли будет в такой степени американская финансовая инфраструктура при подобном развитии событий?! Спрос на нее выглядит очень даже сомнительным. Дело-то в том, что на региональном уровне отрабатываются различные конфигурации автономного экономического взаимодействия. И если на мировом уровне американской валюте и финансовой системе альтернативы нет (будем откровенны и реалистичны), то на региональном они существуют. И вполне себе успешно работают. И продолжают развиваться, пока Вашингтон тасует колоду карт экономического давления и на врагов, и на друзей, активно подпиливая собственный сук, на котором несколько десятилетий достаточно комфортно располагался. Парадокс, но пока события сводятся именно к такой противоречивой картине.

volchkov@sb.by

Темы и теги

Вашингтон Политика