Российские домохозяйства сформировали чистый денежный поток в финансовые активы на уровне 12 трлн руб в 2023 по сравнению с 7.5 трлн руб в 2022 согласно собственным расчетам на основе данных Банка России.

В эти 12 трлн руб включаются инвестиции во все типы активов, как рублевые, так и валютные с учетом счетов эскроу (1.5 трлн в 2023 vs 1 трлн в 2022).

Куда перераспределяются сбережения населения России (ниже данные в рублевом выражении)?

• В рублевую наличность в 2023 ушло 1.5 трлн vs 2 трлн в 2022.

• В рублевые депозиты перераспределили 8 трлн vs 2.6 трлн годом ранее (очевидно сказывается эффект высоких ставок и привлекательность данного направления инвестиций).

• Валютные депозиты в российских банках сократились на 1.1 трлн vs 2.6 трлн в 2022.

• Наличность в иностранной валюте сократилась на 0.1 трлн vs прирост на 1.2 трлн в 2022.

• Валютные депозиты в иностранных банках выросли на 1 трлн vs 2 трлн в 2022.

• В облигации инвестировали на 0.5 трлн vs 0.1 трлн в 2022, где валютные облигации сократились на 0.2 трлн в 2022 и минус 0.1 трлн в 2023, т.е. инвестиции в рублевые облигации выросли на 0.7 трлн в 2023 vs 0.15 трлн в 2022.

• В акции и паи резидентов инвестировали всего на 0.5 трлн vs 1.9 трлн в 2022 (адекватность учета денежных потоков в акции под большим сомнением и не стоит воспринимать эту информации, как истину в последней инстанции).

• В акции и паи иностранных эмитентов инвестировали на 0.17 трлн, несмотря на блокировки, vs продаж на 0.2 трлн годом ранее.

Таким образом, в рублевые инструменты чистые инвестиции составили 10.7 трлн vs 6.6 трлн в 2022, а иностранные инструменты чистые инвестиции составили … минус 0.1 трлн vs чистых положительных инвестиций на уровне 0.4 трлн в 2022.

Процентные доходы по депозитам в 2024 ожидаются на уровне 4 трлн руб, плюс сбережения, куда же двинет огромная рублевая денежная масса? В акции, облигации, недвижимость, драгметаллы?

В 2023 90% инвестиций было в наличку и депозиты, в 2024 пропорция может измениться в пользу ценных бумаг.