Совет Федерации рекомендовал ввести новые налоговые стимулы для российских инвесторов и развития рынка IPO.

Законодатели предложили установить нулевую ставку НДФЛ по дивидендам на акции российских компаний, если они были куплены через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Кроме этого, розничные инвесторы, купившие ценные бумаги в ходе первичных или вторичных размещений (IPO и SPO) эмитентов или в течение месяца после листинга, могут быть на 5 лет освобождены от уплаты подоходного налога на дивиденды по этим акциям. Налог при продаже ценных бумаг, купленных в ходе IPO и SPO, также рекомендовано обнулить, если инвестор непрерывно владеет такими активами больше 12 месяцев.

Совфед отдельно внес предложения по стимулированию российского рынка первичных размещений: 1) ввести для непубличных компаний налоговый вычет в двойном размере от суммы фактических расходов на организацию IPO и поддержку листинга; 2) не взимать налог на доходы с акционеров эмитента, которые продают свои акции в ходе IPO на бирже. Ставка НДФЛ для собственников сейчас составляет 13% или 15% при доходе более 5 млн руб. в год.

Меры обсуждались на заседании Совета по развитию финансового рынка, в котором принимали участие представители финвластей (ЦБ, Минфин) и Мосбиржи, а также профучастники рынка. Расширение налоговых льгот в инвестиционной сфере, по словам зампреда Совфеда Николая Журавлева, необходимо в том числе для достижения цели по привлечению 250 млрд руб. в первый год программы долгосрочных сбережений граждан. Эксперты сходятся во мнении, что внесенные предложения, особенно в части стимулирования эмитентов в форме налогового вычета, могут дать позитивный толчок российскому рынку IPO, где уже наблюдается устойчивый и высокий спрос со стороны физлиц.

Недополученные налоговые поступления в бюджет, как ожидается, будут с лихвой компенсированы работой «‎длинных»‎ инвестиций в экономике. На каждый привлеченный эмитентом в ходе первичного размещения рубль приходится 3-4 руб. инвестиционных кредитов, при этом высокая активность на рынке IPO ведёт к росту внутреннего производства и снижает темпы инфляции. В рамках правительственной стратегии развития финансового рынка установлены плановые показатели по количеству IPO до 2030 года: 9-11 в 2024-ом, 12-15 в 2027-ом и 15-20 в 2030-ом. В 2023 году 8 компаний из различных отраслей провели IPO на Московской бирже (по сравнению с одним размещением в 2022-ом): Genetico, «Смарттехгрупп», «Софтлайн», «Группа Астра», Henderson, «Южуралзолото», «ЕвроТранс» и Совкомбанк». В Мосбирже прогнозируют сохранение высокой активности эмитентов в 2024 году — только в первом полугодии ожидается порядка 7–8 новых листингов.