Займи до завтра. Россияне массово скупают фонды денежного рынка: откуда такой ажиотаж и что нужно знать

Любой обладатель брокерского счёта на Мосбирже — а таких людей в стране уже больше 30 млн — может вложиться в паи биржевого на инструменты денежного рынка.

Эти инструменты работают достаточно просто. Деньги из фондов ежедневно отправляются на Мосбиржу. Там эти деньги занимают профессиональные участники рынка (банки, брокеры, страховые компании) — обычно на один день и под залог надёжных ценных бумаг (как правило, обеспеченных всеми активами биржи). За это они платят фонду по ставке, близкой к ключевой — RUSFAR.

У фонда не может быть отрицательного результата. Он только прирастает на размер полученных процентов, которые зависят от стоимости денег в экономике. При этом деньги остаются доступными на следующий день без потери дохода ( близкая к абсолютной).

Почему вырос спрос на такие фонды

Фонды денежного рынка становятся наиболее актуальными в периоды высокой процентной ставки. Как правило, в это время на рынке акций снижается доходность и растёт риск, а консервативные инструменты дают высокую доходность. Инвесторы на этом фоне переходят в безопасные активы, чтобы переждать период неопределённости.

Так и случилось, когда с лета 2023 года Центробанк РФ начал постепенно поднимать ставку с 7,5% до 16%. Появилась возможность без особого риска получать около 15% годовых — и миллионы людей ей воспользовались, в том числе благодаря БПИФам денежного рынка.

Когда Центробанк начнёт снижать ставку, инвестор может быстро выйти из инструментов денежного рынка и перейти в более доходные и перспективные. Фонды денежного рынка продолжат работать, просто теперь доход будет прирастать медленнее, так как ставка станет меньше.

Что важно знать про фонды

Управляющая фондом компания берёт комиссию — как правило, речь идёт о нескольких десятых долей процента. На размер комиссии стоит смотреть в первую очередь при выборе фонда.

Биржа тоже берёт комиссию 0,03%. Эффект комиссий снижается по мере увеличения срока инвестирования. Поэтому несколько советов:

• Приобретайте либо продавайте фонд через лимитированную заявку — обычно так удаётся провести сделку дешевле и заплатить меньше комиссии.
• Цену ставьте наиболее близкую к стоимости пая.
• Без необходимости не продавайте паи раньше чем через две недели после покупки.

В итоге с учётом комиссий, рыночных заявок, быстрой продажи и налога расчётная доходность в 16% годовых может легко превратиться в 11–12%.

История фондов денежного рынка

Инструменты денежного рынка существуют давно и играют значимую роль в перераспределении денежных средств (ликвидности).

• Изначально этот сегмент рынка был доступен только : банки и другие профессиональные участники предоставляли деньги друг другу.

• С 2010 года значительный объём средств начал скапливаться в управляющих компаниях и в пенсионных фондах.

• Новый этап наступил после перехода к современной в 2014 году, когда Центральный банк начал задавать уровень стоимости денег в стране, уровень ставок на межбанке по займам на длительный срок стал высоким относительно других инструментов. Тогда денежный рынок начал развиваться активнее.

• С 2018 года идёт взрывной рост брокерских счетов среди розничных инвесторов на фоне цифровизации российских банков и брокеров: за 5 лет их число выросло с 2 млн до 30 млн. Параллельно развивается и инфраструктура инвестирования. Появились БПИФы для розничных инвесторов. Они и дали людям доступ к денежному рынку, ранее им недоступному, так как брокеры сами зарабатывают на денежных остатках клиентов.

• Стоит ожидать дальнейший органический рост рынка. Исходя из размеров банковской системы и фондового рынка, размер привлечённых средств в БПИФы денежного рынка легко достигнет 300–400 млрд рублей.