💣📢💰Первые последствия повышения ключевой ставки: банки начали собирать все возможные деньги на рынке, повышая ставки по вкладам. Некоторые банки предлагают до 21%, причем на приличный срок – до 3 лет. И это плохо.

С точки зрения отдельно взятого человека, всё очень даже хорошо: это же вообще дармовые деньги, получение которых не требует никаких трудозатрат. Нажал пару кнопок на экране телефона, сделал перевод, и через 3 года забрал на 60% больше денег, чем положил. Но такие условия убивают финансовый рынок страны.

Про инвестиции в реальный сектор экономики сейчас можно забыть: в них нет никакого смысла. Вкладываться в реальное производство можно либо из идейных соображений, либо в надежде на получение сверхприбыли на уникальном продукте (чаще всего такие проекты прогорают), либо просто от скуки, когда деньги девать некуда. Но теперь ещё страдает финансовый рынок. Ему и так приходится несладко – ожидается большой отток активов за границу.

Альтернативой банковским вкладам всегда были ценные бумаги. Но кому они сейчас нужны, когда есть такая доходность по вкладам? Не удивительно, что индекс Мосбиржи с момента повышения ключевой ставки потерял почти 5%, а с конца мая, когда стало понятно, что ЦБ не может усмирить инфляцию, просел почти на 18%. Капитализация компаний – полбеды. Хуже то, что компаниям и государству от этого приходится быстро наращивать доходность по облигациям. Купонный доход не может быть сильно меньше ставок по депозитам, иначе их никто не будет брать.

По некоторым выпускам ОФЗ доходность составляет 17,4%, а по данным ЦБ в среднем бескупонная доходность двухлетним государственным бумагам достигает 17,06%. Ситуация по бумагам, торгующимся на Мосбирже, в целом похожа: бескупонная доходность достигает 17,08% по бумагам на 1,6-1,8 года. То есть повышение ключевой ставки не только тормозит инвестиции в новое производство, но и очень сильно осложняет существование действующих предприятий. А заодно увеличивает расходы на обслуживание госдолга. Эта статья расходов бюджета и так выросла в 1,5 раза в I квартале 2024 года до ₽519 млрд. Теперь расходы будут ещё больше. А вы всё удивляетесь, с чего это в России повышают налоги?

Telegram

Fineconomics

Банки поднимают ставки по вкладам после повышения ключевой ставки ЦБ. В большинстве банков она теперь составляет 18% и больше, следует из данных мониторинга ставок маркетингового агентства Marcs.