Эксперты объяснили, как рост добычи нефти от ОПЕК+ сыграет против компаний ХМАО
На этой неделе, 6 июля, станет известно, начнут ли российские нефтяные компании увеличивать добычу нефти. Страны ОПЕК+ готовятся к очередному заседанию по увеличению добычи нефти. Напомним: в мае 2023 года государства добровольно сократили добычу, чтобы регулировать цены на нефть.
В этом году страны-участники начали постепенно восстанавливать объемы. Официально заявляя, что добыча растет с увеличением летнего спроса. Но есть и другая причина. Страны-участники пытаются ослабить конкуренцию США и не дать ей возможности добывать больше. Российские нефтяные компании, которые три совещания подряд воздерживались от наращивания добычи, готовы к наращиванию, но открытым остается вопрос, а не стоит ли игра свеч?
Надежда умирает последней
С доковидных времен ежегодные отчеты правительства Югры о добыче нефти в регионе сводятся к тому, что действуют жесткие внешние ограничения, но округ сохраняет и намерен сохранять имеющиеся объемы добычи. При этом показатели сползают все ниже и ниже. А следом и планка воодушевляющего «удалось удержать добычу».
Так, в 2024 году в Ханты-Мансийском автономном округе добыли порядка 205 млн тонн нефти. За последние 25 лет это самый низкий показатель.
Для понимания: в 2010 году добыли 265 млн тонн нефти, в 2015 году — 243 млн, а в 2020 — 210 млн тонн нефти.
Снижение добычи сегодня объясняется давлением санкций на нефтегазовую отрасль и соглашением ОПЕК+. Однако есть и третья, не менее важная причина — это себестоимость добычи «черного золота». Но обо всем по порядку.
Качели нефтедобычи. Как Сургутнефтегаз и ЛУКОЙЛ теряли заветные объемы
Одни из основных игроков нефтегазового рынка ХМАО — Сургутнефтегаз и ЛУКОЙЛ с ее дочками, начали сокращаться добычу нефти еще с пандемии коронавируса. В 2018–2019 годах «Сургутнефтегаз» (детище Владимира Богданова) получало почти 61 млн тонн нефти.
За ковидный 2020 год объемы сократились на 9,8% — до 54,8 млн. На конец 2022 году нефтяникам удалось приблизится к доковидным показателям (59,6 млн тонн), но антироссийские санкции сделали свое дело. Последующие годы показатель пошел на спад и дошел до 53,7 млн тонн (по данным на 2024 год).
У компании ЛУКОЙЛ, в ресурсную базу которого входят 33 месторождения в ХМАО, сокращение добычи произошло не так сильно. В 2018 и 2019 году ВИНК добывал почти 86 млн тонн нефти, включая западные проекты (но без учета проекта «Западная Курна-2» в Ираке).
В ковидный 2020-й произошло первое сокращение — до 77,2 млн тонн. В 2021, 2022 и 2023 году начался рост — 79,3 млн, 81 млн и 82,6 млн тонн нефти соответственно. Несмотря на то, что санкции обходили буквально стороной нефтяников-гигантов, снижение все же произошло. И в 2024 году сокращение добычи до 80,4 млн.
Доководиные показатели уже не вернуть, а досанкционные?
В разговоре с корреспондентом Муксун.fm ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности, эксперт Финансового университета при Правительстве РФ Игорь Юшков заявил, что квоты, которые могут быть еще повышены в рамках сделки ОПЕК+, существенных изменений нефтяникам ХМАО не принесут.
«Думаю, что ОПЕК+ сейчас примет решение об увеличении добычи нефти в августе на 411 тысячу баррелей в сутки. Но, если поделить этот объем на все 8 государств-участниц сделки ОПЕК+, то получается, что Россия суммарно будет добывать ненамного больше, чем должна и может. Не стоит забывать, что действует еще эта программа компенсации», — заявил Игорь Юшков.
Также эксперт «приземляет» мечты стран-участниц о масштабных объемах. В этот год этого большого прироста добычи нефти ждать не стоит.
«На зиму увеличение квот будет заморожено. Мы увидим некое некую паузу в процессе наращивания добычи, потому что сейчас, летом, идет увеличение объемов, за счет автомобильного сезона во всем Северном полушарии. На зиму, соответственно, уменьшается объем потребления, поскольку меньше ездят на автотранспорте, и логично тогда взять некую паузу до следующего апреля. А там дальше будет влиять множество факторов, в том числе, как будут развиваться отношения США и Ирана», — отметил Юшков.
Если говорить о самой тенденции, что российские нефтегазовые компании смогут наращивать объемы (хоть и очень медленно), то она, по мнению собеседника, позитивная.
«Объем производства вырастет. Можно будет больше добывать, по крайней мере, по негласным внутрироссийским квотам, поэтому для Сургутнефтегаза и ЛУКОЙЛ — все равно это позитивно. Если начнут разрешать добычу, то можно предположить, что дальше можно будет закладывать инвестиции в новые проекты, которые сейчас находятся как бы в разработке. А это значит, что через год, два или три можно будет добывать уже значительно больше», — отмечает эксперт.
Добычу увеличим, но проиграем в цене
Теперь вернемся к планам ОПЕК+ существенно нарастить добычу нефти. Ряд экспертов считается, в случае положительного решения, нефтяной рынок незамедлительно отреагирует и стоимость «черного золота» пойдет вниз. В свою очередь, Игорь Юшков полагает, что ждать каких-то крупных падений не стоит.
«Мы видим, что рынок обращает все меньше и меньше внимания на увеличение добычи нефти странами ОПЕК+. Первая и вторая волны они были замечены рынком. Третья — нет. К тому же, цены снижались после объявления, хотя, в принципе, потом довольно быстро восстанавливались», — отметил Юшков.
По мнению редактора отраслевого издания «Нефть и Капитал» Владимира Бобылева, несмотря на все эти арабо-израильские конфликты, нефть падает, а дополнительное решение ОПЕК+ приведет к тому что цены еще припадут.
«Пока на данном этапе получается, что с учетом увеличения поставок ОПЕК+, рынок держится в какой-то равновесной середине. Если сейчас они еще решатся на дополнительную добычу, цены вниз они могут приупасть, потому что рынок всегда на такие телодвижения реагирует», — считает эксперт.
Его прогноз: коридор останется неизменчивым — 60-65 долларов за баррель нефти марки Brent. И о каких планах на развитие отрасли тут можно говорить?
Себестоимость бьет по проектам нефтяников ХМАО
Новые проекты — это, с одной стороны, то о чем мечтают нефтяные компании и отрасль, с другой стороны — дикий ужас. По данным ЕМИСС, себестоимость добычи нефти в России составляет более 30,9 тысячи рублей за тонну.
По расчетам независимой консалтинговой фирмы, себестоимость составляет около 48 долларов за баррель, включая чистую себестоимость добычи барреля — 27% от цены Urals и объем налогов — 46% от цены Urals. Заметим, что нефть марки Urals в среднем торговалась в 2024 году по 65 долларов, однако не стоит забывать про скидку в 10-12 долларов.
Вот и получается: при стоимости нефти в 65 долларов, 12 долларов — скидка, еще 48 долларов за баррель — себестоимость (из которой 18 долларов — на саму добычу и 30 долларов — несусветные налоги). В остатке — 5 долларов. Переводя в рубли по среднему курсу доллара к рублю в 2024 году — 92,44 рубля, получается чуть больше 462 рублей за баррель нефти получали нефтяники ХМАО в прошлом году.
Как пояснил Игорь Юшков, если говорить про себестоимость добычи, все проблемы упираются в налоговую нагрузку.
«Основная нагрузка, из-за чего себестоимость нефти высокая, составляют налоги. Именно на нее жалуются нефтяники. Да, сама стоимость извлечения нефти тоже растет, но не так сильно влияет на всю составляющую как налоги. Я думаю, если случится какая-то жесткая ситуация, которая приведет к убыткам нефтяных компаний, то только тогда государство снизит налоги», — отмечает эксперт.
По словам Владимира Бобылева, сегодня существует формула, от которой зависит состояние отрасли — это и цена на нефть, и ставка ЦБ, и налоги. Ежегодно Минфин твердит, что никаких изменений не предвидится, но проходит время, и налоги на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и на дополнительный доход (НДД) идут вверх. И как тут инвестировать в новые проекты? Никак…
«Нефтяники говорят, при таких условиях нам проще и дешевле положить деньги в банк и ничего делать не надо. И так и делают уже. Ведь проще положить под те же самые 20% годовых в банк. Рентабельность 20%, а делать при этом вообще ничего не надо. Просто кладешь в банк и все: не надо ни бурить, ни зарплаты платить, ни налоговым администрированием заниматься», — отмечает Владимир Бобылев.
При этом, эксперты подчеркивают, что инвестировать нефтяникам, конечно, все равно приходится. Но это становится более растянутый процесс. И как модно сейчас говорить, проекты сдвигаются и еще будут сдвигаться вправо. Тем более, что сейчас, по данным Росгеологии, нефтяники лишь замещают текущую добычу нефти, а значит, что к полноценным проектам поиска и добычи сверх имеющихся запасов нефти нефтяники вернутся еще не скоро. Если вообще вернутся.
Ранее сообщалось, что житель нефтяного года ХМАО побывал в Тюмени и остался в недоумении, как его родной муниципалитет опустился до разваленного состояния. Крик души югорчанина опубликовали тут.