Фрахт растет, нефть уходит

Ставки фрахта на перевозку российской нефти с 21 по 27 июля выросли по всем направлениям из-за сокращения доступного флота, не подпавшего под новые ограничения ЕС, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на исследование Центра ценовых индексов (ЦЦИ).

Аналитики отмечают, что наибольший рост фрахта зафиксирован на маршрутах из Новороссийска в Турцию – на 30% по сравнению с предыдущей неделей, до $3,6 за баррель, или $2,6 млн за рейс танкера типа Aframax (100 тыс. тонн). Как сообщает ЦЦИ со ссылкой на участников рынка, турецкие импортеры российской нефти ужесточили контроль за соблюдением формальных требований в связи с новыми санкциями ЕС.

Стоимость перевозки российской нефти из черноморских портов в Индию увеличилась на 9–10% за неделю, до $6,8–7,4 за баррель, а из балтийских портов – на 7–8%, до $8,3–9 за баррель. Средняя ставка фрахта в Китай из порта Козьмино выросла на 11%, до $2,8 за баррель.

По словам директора ЦЦИ Романа Соколова, рост ставок на всех маршрутах также может быть связан с увеличением времени погрузки из-за новых правил допуска иностранных судов в российские порты.

Согласно указу президента РФ, вступившему в силу 21 июля, заход иностранных судов в морские порты России теперь требует согласования с ФСБ. Ранее особый порядок применялся только в случаях, когда акватория порта граничила с военно-морской базой.

Рост ставок фрахта носит временный и локальный характер, считает эксперт Финансового университета при правительстве РФ Игорь Юшков. По его словам, ужесточение правил для иностранных судов связано с необходимостью усиления мер безопасности после инцидентов с взрывами на танкерах, заходивших в российские порты. Введение более строгих процедур досмотра привело к краткосрочным логистическим сбоям, однако, как отмечает эксперт, рынок быстро адаптируется к новым требованиям.

Соколов добавляет, что повышение ставок не окажет существенного давления на экспортные объемы, поскольку текущий уровень фрахта остается ниже показателей зимы-весны 2025 года. По его оценкам, дальнейшая динамика будет определяться геополитическими факторами, влияющими на доступность тоннажа и безопасность судоходства в отдельных регионах. При этом на мировом рынке перевозок наблюдается снижение цен, что, по его мнению, будет сдерживать рост ставок.

Однако по данным ЦЦИ, в период с 21 по 27 июля отгрузки российской нефти из портов сократились на 25% по сравнению с предыдущей неделей, достигнув минимального уровня с февраля 2025 года - 340 тыс. тонн в сутки. Количество заходов судов в порты также снизилось до 28, что является минимальным показателем с февраля. В ЦЦИ объясняют это переносом части заходов из-за необходимости выполнения новых формальностей, а также сокращением доступного флота, не попавшего под последние санкции ЕС, что привело к переносу части отгрузок на следующую неделю.

Соколов считает, что после отработки участниками рынка нового механизма согласования захода танкеров в российские порты недельные объемы поставок вернутся к привычным уровням. Он отмечает, что объемы экспорта менее чувствительны к геополитическим факторам благодаря относительно низким ценам на российскую нефть.

Согласно обзору ЦЦИ, в августе морские поставки нефти из западных портов России могут сократиться на 8% по сравнению с июлем из-за увеличения загрузки отечественных нефтеперерабатывающих заводов. Старший аналитик БКС Кирилл Бахтин утверждает, что рисков существенного снижения экспорта нет, однако санкции ЕС могут временно увеличить дисконты и уменьшить доходы от экспорта. Юшков добавляет, что усиление угроз со стороны США в адрес судовладельцев, работающих с Россией, позволит покупателям добиваться более выгодных цен за счет роста дисконтов, а перевозчики смогут повышать ставки фрахта, ссылаясь на «токсичность» груза.

По данным Reuters, индийские государственные НПЗ приостановили закупки российской нефти на фоне угроз Дональда Трампа ввести пошлины и низких дисконтов, рассматривая ближневосточную нефть в качестве альтернативы. ЦЦИ фиксирует снижение отгрузок нефти в Индию на 56% за неделю с 21 по 27 июля, при этом текущий дисконт на Urals в индийских портах остается на уровне $1,7-1,8 за баррель, что, по мнению аналитиков, могло стать причиной сокращения закупок со стороны индийских переработчиков.

Напомним, сокращение числа танкеров, не попавших под западные ограничения, начинает ощутимо влиять на стоимость перевозки российской нефти. Как следует из обзора Центра ценовых индексов (ЦЦИ), дополнительные факторы давления – рост цен на нефть выше $60 за баррель (установленного G7 потолка) и новые санкции ЕС, направленные против «теневого флота». LR

Фото: © Евгений Ткачёв / Фотобанк Лори