🧸 Банки, ставка и рекордные прибыли — что здесь лишнее?

Рейтинговое агентство «НКР» опубликовало любопытный анализ с супер оптимистичным для банков прогнозом: чистая прибыль отрасли в 2024 году может составить ₽3,1—3,5 трлн с ROE на уровне 20—22%. На наш взгляд, это нереальные цифры.

Начнем с простого. Рекордная прибыль 2023 года была обусловлена несколькими факторами. В первую очередь это валютная переоценка и пик кредитования. Ни того ни другого в этом году не будет: рубль вряд ли упадет ниже ста за доллар, а кредитование сильно охлаждает ставка ЦБ. Пример — за первый квартал 2024 было выдано около ₽1 трлн ипотеки. При том, что некоторые заемщики пытаются успеть в последний вагон перед отменой части льготных программ. И это уже приблизительно на 20% меньше, чем год назад.

И если в 2023 два главных фактора сложились, то в текущем не будет ни того ни другого. И для экономики это совершенно точно хорошо — регулятор целенаправленно охлаждает кредитование, и ключевой задачей для него становится борьба с инфляцией. А победить ее безболезненно для банков будет сложно.

Так что даже ₽2 трлн чистой прибыли будет хорошим результатом. Повторимся: кредитные организации существуют не в вакууме, банковская система в России в любом случае принадлежит в основном государству, и кроме них у нас в экономике вообще-то есть реальный сектор, который так или иначе нужно развивать. Для этого необходимо снизить ставки — а чтобы снизить ставки, нужно победить инфляцию.

В общем, 2024 год для банков точно будет хуже. И это нормально.