Больше свободы, меньше налогов: что ускорит развитие фондового рынка?

20 февраля прошла конференция «Рынок коллективных инвестиций – от первого триллиона до места в портфеле каждого инвестора», на котором участникам выпала возможность обсудить дальнейшее развитие финансового рынка. Выступлений было много, но конкретные инициативы предложила именно УК «Первая». Вице-президент компании Екатерина Васильева озвучила меры, которые могут сделать рынок ПИФов более привлекательным. Среди них – индексация налоговых льгот, сокращение сроков владения для вычетов и расширение возможностей для БПИФов.

Льгота на долгосрочное владение ценными бумагами была введена более 10 лет назад, но за это время инфляция превысила 260%, снизив ее реальную привлекательность. Васильева предлагает повысить лимит с 3 млн до 6–9 млн рублей, что сделает инструмент выгоднее для инвесторов.

Сейчас для получения налогового вычета по ИИС-ПИФ минимальный срок владения – 5 лет, но на практике инвесторы чаще рассчитывают на 3 года, а затем продлевают вложения. Сокращение срока упростит привлечение новых клиентов, сохраняя долгосрочные инвестиции.

Также предлагается разрешить БПИФам инвестировать до 100% средств в производные финансовые инструменты, что позволит создавать маржинальные и инверсированные фонды. Это разнообразит доступные инструменты и оживит рынок ПФИ, ликвидность которого снизилась после 2022 года.

Наконец, введение механизма обмена паев БПИФ без потери налоговой льготы поможет инвесторам гибко менять стратегии, не теряя преимуществ долгосрочного владения. Это особенно актуально при изменении макроэкономической ситуации, когда важно оперативно перераспределять активы.