Давление на американский ЦБ нарастает: трейдеры с 60% вероятность ожидают экстренного снижения ставок ФРС на фоне биржевой паники и опасений по поводу экономического спада.

Доходность на рынке американских казначейских облигаций в понедельник резко снижается — инвесторы покупают долговые бумаги и продают рисковые активы. Трейдеры, согласно оперативным данным агентства Bloomberg, также агрессивно повысили ставку на скорое начало цикла смягчения ДКП из-за угрозы рецессии в Штатах и глобальной распродажи на основных западных фондовых биржах. Более половины поставили на то, что регулятор в течение недели внепланово снизит ставку на -25 б.п. По оценкам платформы прогнозов Polymarket вероятность этого события достигла около 50%. Фьючерсные рынки заложили снижение ставки почти на -50 б.п. по итогам сентябрьского заседания ФРС и дополнительно более -100 б.п. к декабрю.

Ранее на этой неделе рынок разочаровал слабый отчет о занятости в США за июль — безработица неожиданно выросла до 4.3% с 4.1% (ожидали 4.1%), при этом количество новых рабочих мест составило всего 114 тыс. против прогноза в 175 тыс. Ряд экономистов также обратило внимание на срабатывание т.н. «Правила Сама», согласно которому текущие темпы роста безработицы указывает начало рецессии в экономике. Сохраняется слабость в промышленности – последние отчеты PMI и ISM указывают на спад сектора.

Эксперты и политики, опрошенные Financial Times, раскритиковали решение главы ФРС Джерома Пауэлла сохранить процентные ставки на 23 летнем максимуме в прошлую среду, несмотря на негативные сигналы с рынка труда и новые данные о замедлении экономики. По оценкам Moody's, совет директоров ФРС в очередной совершил ошибку как и во времена финансового кризиса 2007-2008 гг., оставив ДКП без изменений на фоне приближающегося спада, — «Им следовало снизить ставки несколько месяцев назад. Теперь снижения на -25 б.п. в сентябре будет явно недостаточно». Недоволен политикой ФРС и Илон Маск, которые заявил, что регулятор «поступил глупо, не снизив ставки раньше».