Нефтянке ХМАО из-за кризиса неплатежей задолжали 100 млрд рублей
Убытки нефтяников
Нефтяники в условиях санкционного давления (потолок цен, издержки логистики и прочие финансово емкие пути обхода) чувствуют себя не очень хорошо. Так, впервые с 2021 года (от этого года ведется наблюдение Росстата) отрасль в ХМАО показала отрицательное сальдо почти в 500 млрд рублей по итогам первого квартала 2025 года (прибыль 146 млрд рублей, убыток 628 млрд).
Для сравнения за аналогичный период прошлого года недропользователи Югры сработали в «плюс» на 520 млрд рублей. При этом, как бы мы не мечтали о диверсификации, нефтянка все еще главенствует в промышленной структуре ХМАО.
Такие результаты, конечно, найдут свое прямое отражение и на бюджетах региональном и федеральном, если ситуация во втором полугодии как-то не поменяется. Уже сейчас речь идет о секвестре отдельных статей расходов или привлечении коммерческого кредита. А, напомним, бюджет ХМАО в отличие от федерального еще не пересчитывали с поправкой на цену барреля и курс доллара.
«На днях вышла впечатляющая цифра, что прибыль российских предприятий совокупно упала на 39% за первые пять месяцев этого года. Это можно сопоставить и с информацией об убытке нефтяников. Мы исходим из динамики первого квартала, но она совершенно точно продолжится и во втором и последующих кварталах. Что должно произойти, чтобы нефтяные компании, находящиеся на грани рентабельности или даже убыточные, вышли из минуса? Скорее всего, по году нефтяники также покажут либо убытки, либо кратное сокращение прибыли», — рассуждает экономист Константин Селянин.
Сокращение прибыли или даже убытки нефтяников (да и остальных «китов» экономики — угольной и металлургической промышленности) автоматически означает, что (несмотря на рост на четверть) бюджет недополучит доходы от одного из самых емких налогов на прибыль.
«Все проблемы первого квартала не только не прекратились, но и усугубились. И это не локальное событие, а тенденция», — подчеркнул эксперт.
Долги нефтяников
Однако Росстат углубляется в еще два показателя — кредиторской и дебиторской задолженности предприятий. Такие данные есть на конец апреля 2025 года.
Итак, что касается «долгов»: кредиторская задолженность за указанный период для «добытчиков» составила почти 80 млрд рублей. Из них 62 млрд рублей — перед поставщикам и 9 млрд рублей — в бюджет.
Для сравнения: за тот же период прошлого года «кредиторка» у нефтяников составляла 18 млрд рублей, то есть меньше более, чем в четыре раза (прошлый год закончили с долгами в 68 млрд рублей).
В 2023 году и ранее дела обстояли значительно лучше. Два года назад к концу года нефтяники подошли с долгами всего в 10 млрд рублей, а до этого — в 2021 и 2022 — чуть больше 7 млрд рублей.
Долги перед нефтяниками
Дебиторская задолженность в отчетах Росстата появилась недавно. Есть показатель за прошлый год и по апрель текущего.
Итак, прошлый год «дебиторка» у нефтяников составляла 51 млрд рублей, из которых 48 млрд рублей — от покупателей. К апрелю этого года она составляет уже гигантские 110 млрд рублей, из которых более 100 млрд рублей — покупательские.
Главный редактор издания «Нефть и капитал» Владимир Бобылев в разговоре с корреспондентом Muksun.fm отметил, что такие показатели являются по сути «средней температурой по больнице» и не может говорить о том, что с нефтяниками ХМАО массово не расплачиваются иностранные покупатели.
«Такие показатели в какой-то мере логичны: у нефтяных компаний снизилась выручка, они „зажимают“ оборотку, чтобы платить пореже. Таким образом и растет дебиторская задолженность, например, нефтесервисных предприятий, которые также входят в отрасль и учитываются в расчетах Росстата», — отметил он.
По сути, поставщики оборудования или компании, оказывающие нефтесервисные услуги, агрегаты уже привезли или работы выполнили, а обещают им заплатить в конце года. Долги перед бюджетом у недропользователей на первом месте, да и стратегически «задолжать» нынче может быть логичным мероприятием.
«Сейчас выгодно платить с отсрочкой, пока ставка высокая деньги лучше держать на депозитах несколько месяцев — полгода», — заключил Владимир Бобылев.
Экономист Иван Вилков придерживается иного мнения, правда, отметил, что для точного объяснения такой тенденции в дебиторской задолженности требуется ее детальная разбивка. Также он отметил, что вряд ли виной такого роста «дебиторки» стал нефтесервис. Обычно последний считается отдельно, но в данном показателе Тюменьстата пояснений нет.
«Если судить только по размеру дебиторской задолженности, то отсрочка платежей у покупателей тоже выросла. Потребители берут более длительный срок на оплату, а нефтяники идут им навстречу. Приходится быть гибче», — отметил экономист.
Та же ситуация и с «кредиторкой»: только тут уже нефтяники задерживают платежи на фоне полученных убытков, что является логичной мерой для «поддержания штанов».
Компании, похоже, такие риски тоже осознают: кредитный риск для ПАО «Сургутнефтегаз» характеризуется потенциальными потерями в отношении торговой дебиторской задолженности в случае нарушения контрагентами обязательств по договорам, говорится в отчете аудиторов за 2024 год. И даже пытаются «предохраниться».
«В целях контроля уровня кредитного риска Компания осуществляет комплексную оценку
финансового состояния контрагентов, их кредитной истории, использует обеспечительные инструменты в виде предварительной оплаты, аккредитивов и банковских гарантий», — указано в отчете за прошлый год.
Серьезный звонок для всей отрасли
«Кредит с дебетом свел» и экономист Константин Селянин, который расширил размышления предыдущего спикера до уровня «серьезного звонка».
Так, кредиторская задолженность сама по себе ничего страшного в себе не несет, как и ее рост.
«Это же прекрасно, когда вы не платите, проценты не начисляются. Тут беда для „смежников“, которым нефтяники не платят. Этот фактор не драматичен для недропользователей, но замедляет экономику, да и сами поставщики, понимая, что быстро денег не получат, назначают цену повыше», — объяснил эксперт.
С дебиторской задолженностью дела обстоят более серьезно.
«Кредитов явно не добавилось — почти вся задолженность, судя по цифрам, от покупателей. Это означает, что нефтяникам не могут заплатить. И это уже серьезный звонок: не могут заплатить нефтяные компании, но и им тоже не платят. Во всем, скорее всего виноваты серые схемы продажи — оборачиваемость денег падает колоссально», — подчеркнул экономист.
Сейчас, объяснил Константин Селянин, чтобы продать нефть, необходимая целая серия фирм-«прокладок» и такая схема не только дорогая, но и ненадежная. Никто не может дать гарантий, что одна из таких конторок не разорится или не закроется под натиском санкционных запретов.
«Уверен, что проблема „дебиторки“ (в части неплатежей покупателей в широком смысле, прим. ред.) существует и будет усугубляться. А это сказывается на прибыли. Если вам не платят потребители, а вы должны оплатить кредит — это называется кассовый разрыв. И, чтобы его не допустить, часто берут „короткие“ кредиты, а это опять-таки сказывается на прибыли», — пояснил Константин Селянин.
Возвращаясь к началу текста и убыточности нефтяной отрасли в ХМАО, показатели, прежде всего, дебиторской задолженности добавляют масла в огонь, непосредственно влияя на прибыль.
«Раньше такой ситуации не было, и эти показатели влияния на прибыль не оказывали. Это лишь еще один повод прийти к тому выводу, что ситуация не выровняется. Каждый следующий обход санкций будет только дороже предыдущего», — пояснил эксперт.
И совокупно курс доллара, стоимость нефти (изменение которые еще не учитывали в региональном бюджете), а также отсутствие резервов, чтобы платить налоги — это огромный удар по казне. Поэтому, считает Константин Селянин, секвестр для начала долгоиграющих программ неизбежен, как и обращение к коммерческим кредитам (по которым надо будет в будущем расплачиваться).
«И нет причин предполагать, что ситуация выровняется. Экономика сейчас все больше занимает у будущих поколений: наших детей и внуков», — подытожил эксперт.
Muksun.fm продолжит следит за долгами нефтяников и перед нефтяниками и их прибылями, по крайней мере пока у статистиков эта информация будет аккумулироваться.
Напомним, ранее мы писали большой материал о том, какие потрясения ждут экономику страны и региона до конца этого года, а таже о причинах подобных прогнозов.