Многоканальные ритейлеры отобрали складской рынок у онлайн-игроков

По итогам первого полугодия 2025 года многоканальные ритейлеры стали лидерами в структуре спроса на рынке складской недвижимости России, заняв долю в 35% от общего объема, подсчитали аналитики IBC Real Estate. Активность этой категории достигла рекордных 607 тысяч квадратных метров, что является максимальным показателем за все аналогичные периоды прошлых лет.

Совокупный объем спроса на складские площади в России по итогам шести месяцев 2025 года, по данным IBC Real Estate, составил 1,7 млн кв. м. Этот показатель на 51% ниже, чем в первом полугодии 2024 года. Несмотря на общую стабилизацию, многоканальные ритейлеры оказались единственной категорией арендаторов, чья активность продемонстрировала рост – их объем сделок увеличился в 1,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (406 тыс. кв. м). Это позволило им вернуть себе лидерство в структуре спроса впервые с 2020 года.

Онлайн-операторы, которые доминировали на рынке в 2021-2024 годах, уступили позиции. Если в первом полугодии 2024 года на их долю приходилось 2 млн кв. м или 60% общего спроса, то в текущем году этот показатель сократился на 75% в годовом исчислении, до 519 тыс. кв. м, что составило 30% от общего объема. Смена лидеров напрямую связана с корректировкой стратегий развития компаний. Многоканальный ритейл продолжает системное расширение логистической инфраструктуры в Москве, Подмосковье и других регионах, демонстрируя стабильный спрос. Онлайн-операторы, напротив, после нескольких лет активного наращивания складских портфелей сместили фокус на оптимизацию логистических процессов и повышение эффективности использования уже существующих площадей.

Этот фактор оказал наиболее значительное влияние на снижение общих объемов спроса, наряду с общим замедлением темпов роста экономики и снижением потребительской активности. Основная доля сделок традиционно пришлась на Москву и Московскую область – 891 тыс. кв. м, что на 42% ниже, чем годом ранее. Значительное снижение спроса зафиксировано в Санкт-Петербурге и Ленинградской области – 70 тыс. кв. м, что на 76% ниже показателя первого полугодия 2024 года. В ключевых региональных хабах спрос упал на 57%, составив 312 тыс. кв. м. Развивающиеся региональные хабы сохранили второе место по объему сделок с показателем 440 тыс. кв. м, хотя и здесь зафиксировано падение на 50% в годовом выражении. Динамику в этих регионах поддерживает экспансия федеральных продуктовых сетей, осваивающих новые рынки; доля многоканальных ритейлеров в развивающихся хабах достигла 87%.

По оценке IBC Real Estate, стабилизация уровня спроса продолжится во второй половине 2025 года и сохранится в среднесрочной перспективе – в ближайшие два года. Ожидается, что итоговый годовой объем сделок по аренде и покупке складов составит около 4,5 млн кв. м, что на 28% ниже показателя 2024 года (6,3 млн кв. м).

«Стабилизация спроса на складском рынке после пиковых значений предыдущих двух лет – закономерное явление. Все категории арендаторов снизили свою активность, особенно онлайн-операторы, которые были главными драйверами спроса на складскую недвижимость последние несколько лет. Спрос от ажиотажного перешел в стадию стабильного, ключевыми игроками остаются продуктовые федеральные сети и онлайн-операторы, которые продолжают инвестировать в современные складские решения, работать над снижением логистических издержек и сокращением сроков доставки до конечного потребителя», – отмечает Евгений Бумагин, член совета директоров, руководитель департамента по работе со складскими и производственными помещениями IBC Real Estate.

Напомним, по данным Bright Rich| CORFAC International, в первом полугодии 2025 года спрос на складские помещения класса А площадью от 1 до 5 тыс. кв. м в Москве и Подмосковье продемонстрировал рост, достигнув 96,9 тыс. кв. м, что на 20% превышает показатель аналогичного периода прошлого года. Однако общий объем сделок со складскими объектами в Московском регионе за январь-июнь 2025 года сократился почти вдвое, составив 993 тыс. кв. м. LR