Что такое индекс Мосбиржи и как в него инвестировать. Простыми словами
Статью проверила:
София Кирсанова, портфельный управляющий УК «Первая»
© Фото предоставлено экспертом
Проще говоря, котировки российских акций в будние дни на торгах меняются каждую секунду. «Газпром» и «Лукойл» могут падать в цене, а Сбер и «Яндекс» в ту же секунду дорожать со страшной силой. Как тогда понять, что происходит на российском фондовом рынке?
Для этого и нужен индекс Мосбиржи — он показывает динамику рынка в целом.
Сопоставляя индекс Мосбиржи с ценами акций отдельно взятых компаний, инвесторы и трейдеры смотрят, насколько бумага «хуже» или «лучше» рынка в целом.
© Индекс Мосбиржи
Как рассчитывают индекс Мосбиржи
IMOEX меняется каждую секунду с 10:00 до 18:50 по будним дням (в выходные и праздники биржи не работают). Индекс МосБиржи онлайн публикуется на сайте площадки.
Рассчитывать индекс Мосбиржи начали 22 сентября 1997 года с отметки 100 пунктов. Исторический минимум индикатора зафиксировали 5 октября 1998 года — 18,53 пункта.
Исторический максимум (данные актуальны на момент публикации. — Прим. «Секрета») случился 11 октября 2021 года: на момент закрытия биржи составил 4 279,87 пунктов.
Формула расчёта IMOEX
Индекс МосБиржи высчитывается по сложной формуле. Фактически он представляет собой отношение средневзвешенной капитализации рынка (то есть суммарной стоимости ценных бумаг на этом рынке) текущего торгового дня к предыдущему, умноженное на предыдущее значение индекса.
Если говорить простыми словами, индекс Мосбиржи (и график IMOEX) отражает динамику рынка изо дня в день.
Как формируют состав индекса МосБиржи
В IMOEX входят до 50 наиболее крупных по капитализации российских компаний из ключевых секторов экономики. Их число в составе индекса постоянно меняется. С 2017 года минимально в индекс входило 38 бумаг, в начале 2024 года их 50.
Есть несколько условий, при которых акция попадёт в индекс:
- доля бумаг в свободном обращении должна быть не менее 10%;
- торги этими акциями должны проходить ежедневно.
Также при формировании индекса учитывают, что:
- доля акций одной компании в индексе не может превышать 15%;
- сумма долей любых пяти эмитентов не может превышать 55%.
У каждой компании свой вес в индексе. Например, доля «Лукойла» в начале 2024 года составляла больше 14%. А менее крупные бизнесы не так заметны. Скажем, на «Ростелеком» приходится меньше процента.
Поэтому если акции «Ростелекома» упадут на 5%, это меньше отразится на всём индексе, чем если бумаги «Лукойла» подорожают на 1%.
Тяжеловесов индекса Мосбиржи часто называют голубыми фишками. Среди них много компаний из нефтегазового сектора — «Газпром», «Новатэк», «Лукойл», «Роснефть».
Есть в индексе акции компаний из финансовой сферы («Тинькофф», Сбер), металлургического («Норникель», «Северсталь»), информационных технологий (VK, Яндекс), телекоммуникаций (МТС, «Ростелеком») и ретейла («Магнит», X5 Retail Group, Ozon).
Как часто пересматривают состав индекса Мосбиржи и почему
Решение о составе индекса принимает профильный индексный комитет биржи раз в три месяца. Изменения вступают в силу в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря.
Но доли компаний в индексе меняются каждый день из-за колебаний цен акций.
Периодически биржа обновляет и меняет ещё и методику расчёта индекса.
Компанию могут исключить из индекса, если котировки её акций стабильно снижаются, бизнес испытывает проблемы и инвестиции в ценные бумаги такого эмитента становятся более рискованными. Чаще всего на вакантное место приходят другие компании.
Можно сказать, что для компании быть в индексе Мосбиржи — значит находиться в элите, в первом эшелоне российского фондового рынка.
Как заработать на индексе Мосбиржи
В каком-то смысле индекс Мосбиржи — пример «эталонного» портфеля для инвестора. Вложиться во все акции из него — значит, по сути, инвестировать в весь российский рынок.
Есть три основных способа, как это сделать.
Приобрести все ценные бумаги, входящие в индекс. Но при этом важно будет соблюсти все доли отдельных бумаг. Чтобы сделать это, нужны большие суммы: одна акция «Транснефти» стоит около 150 000 рублей, а её доля в индексе — меньше процента. Кроме того, нужно будет постоянно следить за изменениями индекса, чтобы поддерживать свой портфель в актуальном состоянии.
Купить акции биржевого паевого инвестиционного фонда (БПИФ), ориентированных на IMOEX. Это будет по сути уже собранный портфель из акций Мосбиржи в нужной пропорции, в который можно войти практически с любой суммой. Фондом управляют профессиональные финансисты, поэтому можно «купить и забыть», — самому ребалансировать портфель не потребуется. Но придётся платить комиссию управляющей компании фонда.
Использовать фьючерсы на индекс — производные финансовые инструменты, которые позволяют зарабатывать на колебаниях цен. Это высокорисковый инструмент, он не для новичков.
Какие ещё индексы есть на Мосбирже
Индекс Мосбиржи — один из двух основных индексов российского рынка ценных бумаг. Второй — индекс РТС (RTSI). Различие между ними только в том, что РТС рассчитывается в долларах США, а индекс Мосбиржи ― в российских рублях.
Валютный индекс называется РТС потому, что он появился в 1995 году на площадке «Российская торговая система». В 2011 году биржа РТС объединилась с Московской межбанковской валютной биржей (ММВБ) — так появилась современная Московская биржа.
До конца 2017 года индекс Мосбиржи назывался индексом ММВБ.
Но на этом список индексов не исчерпывается. Есть ещё:
- Индекс голубых фишек Московской биржи (MOEXBC). Рублёвый индекс, состоящий из 15 акций наиболее ликвидных и дорогих эмитентов (в частности, Сбера, «Лукойла, «Газпрома», «Норникеля»).
- Индекс Мосбиржи средней и малой капитализации (MCXSM) — в отличие от IMOEX, в его состав входят не голубые фишки (акции первого уровня), а акции средних и небольших компаний.
- Индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTR) — отражает изменение стоимости российских акций с учётом дивидендных выплат. Их рассчитывают как без учёта налогообложения («брутто») так и с учётом налогов («нетто»).
- Индекс IMOEX2 — показывает динамику индекса Мосбиржи с учётом вечерних сессий.
Факты
Объём торгов на рынках Московской биржи по итогам 2023 года увеличился на 24% к 2022 году — до исторического максимума в 1,3 квадриллиона рублей.
После провального 2022 года индекс Мосбиржи рос 8 месяцев подряд — это самая долгая серия роста за всю историю площадки.
Акции компаний из индекса Мосбиржи в 2023 году подорожали на 43%, а вместе с дивидендами принесли 54% доходности.
В 70% случаев индекс Мосбиржи по итогам года был в плюсе. Наиболее сильным годом стал 1999-й (+235%) — но тому причиной во многом стал кризис и падение в 1998 году до минимальных -83,9% с момента запуска показателя.
В 2008 году, когда случился мировой финансовый кризис, акции ММВБ просели на рекордные 66,7% за год, то есть российский фондовый рынок сократился буквально на две трети.
При резком росте или падении IMOEX торги на бирже должны приостановить, чтобы дать инвесторам остыть. Такое было, например, 24 февраля 2022 года.
Пример упоминания на «Секрете»
«Тот, кто вложил в начале января 1 млн рублей в индекс Мосбиржи, заработал около 500 000 рублей».
(Из материала о том, сколько и на чём заработали россияне в 2023 году.)