Жук в муравейнике в новой редакции (Графоман)

Насладился, прочитав выступление Трампа в Конгрессе. Насладился потому, что даже в печатном варианте (выступления высоких политиков принципиально предпочитаю именно и только читать) ощущалось, насколько это высококачественное шоу. А в шоу американцы умеют. Но речь пойдет не об этом, а о скучных экономических материях.

Выступление состоялось почти на половине из первых ста дней Трампа в Белом дома. Здесь писал, что это период его сверхлегитимности, соответственно, он должен будет обозначить и явно начать движение к своим стратегическим целям. Период начального анализа и расстановки фигур людей можно считать завершенным, партия начинается.

Что сказал Трамп

(не в порядке появления)

• Сокращение бюджетных расходов с целью уменьшения бюджетного дефицита (с одной стороны) и снижения налогов (с другой). Вполне понятный бизнес-подход. На старте (в горизонте пары лет) должно действительно дать заметный эффект за счет того, что в "Вашингтонском болоте" (включая сюда и прочие ведомства) действительно накопилось очень и очень многое, проходящее даже не в категории "неоправданные расходы", и даже не в категории "превышение полномочий", а прямо в разделе "в конец /обалдели/" (цензурирование мое). А вот далее уже возможны варианты, поскольку анонсированное снижение налогов означает снижение поступлений, и будет ли оно компенсировано ростом самой налоговой базы - вопрос.
• Снижение дефицита платежного баланса путем введения зеркальных пошлин и иных ограничений. Это, на мой взгляд, почти самое интересное (почему "почти" - будет далее, не переключайтесь, ссылка на мой кошелек здесь). Об этом хотелось бы поговорить.

Ниже идет таблица дефицита платежного баланса США за 2024 год по крупнейшим "участникам" (взято из https://www.census.gov/).

Регион/Страна	$ млн	доля
World	-1 202 330
China	-295 402	25%
European Union	-235 571	20%
Mexico	-171 809	14%
Vietnam	-123 463	10%
Taiwan	-73 927	6%
Japan	-68 468	6%
Korea, South	-66 007	5%
Canada	-63 336	5%
Germany	-84 824	7%
India	-45 664	4%
Netherlands	55 516

На всякий случай, для понимания: суммарный профицит по странам/регионам (тем, с кем у США положительное сальдо) всего около $235 млн. В этой связи страшно интересно, что одна Голландия имеет четверть этого профицита. Предполагаю - там американский экспорт углеводородов, но не изучал, просто как деталь.

Что мы видим из этих данных: Китай, Евросоюз и Мексика дают в сумме почти 60% дефицита США. А если учесть, что, по моему темному подозрению, минимум половину мексиканского экспорта в США может составлять китайская же продукция, то Китай с Евросоюзом вдвоем "имеют" более 50%. Отсюда непосредственно следует, что вот они - намеченные жертвы, и это совершенно логично. Кстати, и Канада там совсем не далеко. Уже отмечал, что Трамп логичен и последователен. "Хочу на вы идти" (с), так сказать. И вопрос с Панамой он уже, как я понимаю, решил (почему-то совсем не удивляет).

Но есть одна очень интересная деталь. Существует т.н. "Парадокс Триффина", гласящий (упрощенно и применительно к США), что, если вы эмитируете мировую резервную валюту, у вас всегда будет дефицит платежного баланса. А нивелирование этого дефицита, соответственно, означает нехватку этой самой валюты как средства обеспечения международных расчетов. Так что - США откажутся от доминирования доллара? Ага, как бы не так. Трамп же уже делал грозные заявления. по поводу проектов альтернативной резервной валюты. Тогда как же? Предполагаю, что дефицит будет высочайше позволен тем странам, которые будут помогать США в борьбе с указанными выше основными противниками. Каким? Так в таблице видно: Вьетнам, Тавань, Индия, Япония, Южная Корея. Кстати, где они все находятся? Совпадение, да? Ну и, кроме того, некоторый профицит будет позволено иметь и Китаю с Евросоюзом, если будут вести себя очень примерно (то есть, сдадутся).

Но есть еще и третий важный тезис в выступлении Трампа:

• Всемерное содействие внутреннему и иностранному инвестированию в промышленный сектор США

Предполагается "возвращение" американских производств в страну (понятно откуда) и перетекание производств из Евросоюза ("Баба--баба, а что такое "кранты" (с)). Плюс еще и из Тайваня по максимуму вывезти, потому что при "поднятии ставок" с Китаем он точно не жилец.

Словом, третий пункт также лежит в единой канве второго. С Китаем США будут воевать, а ЕС - просто грабить. Кстати, чуть отвлекаясь, столь много внимания  в СМИ и на АШ привлекший "скандал" с Зеленским полагаю срежиссированным командой Трампа, в первую очередь, для дальнейшего унижения ЕС (что по факту  сейчас и происходит), дабы привести его "в состояние внимания и повиновения".

Что не сказал Трамп

А он ничего не сказал про государственный долг США. Сокращение/уничтожение текущего дефицита бюджета - это прекрасно, но само по себе это не решит проблему долга. С другой стороны - и просто игнорировать эту проблему нельзя. Личная версия: Трамп что-то готовит, что будет озвучено ближе к концу его ста дней. Это может быть то или иное "раскулачивание" ФРС (четверть долга), но не только. Полагаю - что-то в этой сфере готовится. Серьезное.

Что по нам

Итак, с Китаем воевать, ЕС грабить, производства возвращать. Хм, но России тут нет вообще: у нас близкое к нулю сальдо торговли с США, к нам не переносили американские заводы, нам вполне себе безразлична судьба ЕС (злорадство оставим). А война США с Китаем, раскаты которой уже вполне себе громыхают, нам даже очень выгодна. Поэтому в среднесрочной перспективе США с нами совсем нечего делить, наоборот, очень выгодно договориться. Прошу учесть - это совершенно не означает, что договориться будет легко. И весьма сдержанная пока реакция наших официальных лиц только это подтверждает. Но стартовые условия хорошие, плюс Трамп реально уже много наговорил про мир, плюс-плюс он срочно идет воевать с Китаем. Так что сейчас это определенный шанс.

При этом надо иметь в виду, что, если Трампу (а особенно продолжателю его дела Вэнсу - его речь в Мюнхене я расцениваю никак иначе как предвыборную) удастся далеко продвинуться по пути MAGA - США смогут вернуться к своей политике доминирования. И цикл начнется заново. Посмотрим.