Эксперты объяснили, зачем застройщики идут в "чужие" регионы
В последние годы растет и число, и доля компаний, которые строят одновременно на рынках нескольких регионов. За последние семь лет число региональных компаний выросло в 1,5 раза, застройщики из регионов расширяются не только на соседние рынки, но и начинают строить в Москве и Санкт-Петербурге, отмечается в совместном исследовании консалтинговой компании MACON и девелопера "Талан", основанном на данных Единой информационной системы жилищного строительства. Сейчас 103 девелопера из регионов работают в двух и более субъектах России. Их доля в общем объеме жилищного строительства страны достигла 22%. Для сравнения, компании из Москвы и Санкт-Петербурга, деятельность которых выходит за пределы столиц, формируют только 18% рынка.
Два десятка девелоперских компаний работают одновременно в пяти и более регионах, из них четыре - из Москвы, три - из Санкт-Петербурга, остальные - из регионов. На московском и питерском рынках, в свою очередь, работает 20 девелоперов, головной офис которых расположен в регионах. На них приходится 5,5% строящегося в столицах жилья.
"В столицах в связи с экономическим фактором экспонируется немало проектов с разрешительной документаций и в продвинутой стадии девелопмента. Не все готовы стартовать проекты с такими ставками. Но, безусловно, работа на столичных рынках требует от застройщика очень высоких компетенций", - отмечает заместитель гендиректора по маркетингу УК "Талан" Наталья Гарифуллина. Компании простимулировали к выходу в другие регионы доступ к проектному финансированию и всплеск спроса на жилье в эпоху действия льготных программ. "Сюда же можно добавить развитие удаленных форматов ведения бизнеса, стандартизацию процессов и вывод строительных работ на аутсорс. Более того, в городах с высокой девелоперской активностью усиливается конкуренция, что мотивирует игроков искать новые рынки", - отмечает Гарифуллина.
Работа застройщика в нескольких регионах - действительно, довольно распространенная на сегодня практика, говорит член Общественного совета при Минстрое Илья Пономарев. Она в последнее время получила развитие, так как существенно сократился объем жилищного строительства в связи с изменением ключевой ставки. Столичные девелоперы, работающие на существенно более маржинальном рынке, зачастую не стремятся инвестировать в новые проекты по новым правилам, в сегодняшних условиях говорить об экстенсивных стратегиях развития было бы странно. При этом региональные компании, имеющие опыт работы в условиях ограниченных ресурсов, вполне могут рассматривать площадки в других регионах, так как модель бизнеса у них не меняется. В целом рынок девелопмента проходит ощутимую реструктуризацию, идет поиск новых форматов, оптимизация издержек, государственно-частное партнерство в различных формах, программы по Арктике, сельской ипотеке, арендному жилью. "Полагаю, несмотря на непростой финансовый фон, это существенно оздоровит отрасль и повысит качество проектов, разумеется, если период "охлаждения" экономики не затянется", - говорит эксперт.
В последнее время несколько выросла активность застройщиков за пределами регионов своей постоянной "прописки", говорит управляющий директор компании "Метриум" Руслан Сырцов. Сейчас более 100 компаний реализуют проекты в двух и более регионах, тогда как пять лет назад, в середине 2020 года, таких было только 68, отмечает он. Прежде всего, выход на другие рынки для застройщиков, по его словам, обусловлен поиском рентабельности, так как этот показатель в жилищном строительстве, в зависимости от региона, сильно варьируется. Хотя рост цен в последние годы произошел практически во всех регионах, но и повышение издержек тоже было значительным. И только в тех регионах, где рост цен заметно опережал увеличение себестоимости строительства, рентабельность сохранилась на привлекательном для инвесторов уровне. Речь идет, в первую очередь, о крупных регионах с большими агломерациями, с числом жителей более миллиона человек (Москва, Санкт-Петербург и Московская область), ряде традиционно активных рынков (таких как Татарстан, Башкортостан, Тюменская область). "Но также в последние годы привлекательными стали, например, рынки жилищного строительства Дальнего Востока в связи с действием там программы "Дальневосточной ипотеки", - отмечает Сырцов. - Особенно города Хабаровск, Владивосток. Также есть рынки, которые долгое время не отличались высокой привлекательностью, но туда также вышли застройщики в связи с тем, что платежеспособный спрос со стороны местного населения резко вырос на фоне активизации промышленности, импортозамещения".
Что касается выхода на столичный рынок, то здесь ситуация иная, отмечает Сырцов. Сюда застройщики приходят реализовывать проекты более высокого сегмента. "Постепенно новостройки бизнес- и премиум-класса вытесняют на рынке новостроек старой Москвы массовый сегмент. В Москве все чаще выгоднее строить более дорогое жилье, чем то, которое ориентировано на самого массового покупателя, и прежде всего это связано с изменением в ипотечной политике государства, с сокращением льготной ипотеки. Соответственно, на столичном рынке остаются самые платежеспособные в стране клиенты, которые могут себе позволить относительно дорогие новостройки, и именно их внимание пытаются завоевать застройщики - как московские, так и из других регионов", - поясняет эксперт. Пришедшим застройщикам трудно конкурировать с местными, особенно с теми, которые давно строят жилье более высокого класса, считает Сырцов. Даже в сегменте комфорт-класса московские новостройки часто превосходят те, что строились в регионах. Важно, по его словам, правильно сформировать действительно конкурентоспособный продукт для обеспеченных покупателей столицы. Рисков же для покупателей в этом процессе нет, уверен Сырцов. Более того, дольщики, скорее, даже выигрывают от усиления конкуренции.
Емкости локального рынка, иногда даже столичного, многим крупным застройщикам не хватает для поступательного развития бизнеса, отмечает гендиректор Optima Development Давид Худоян. Как правило, компании стремятся экстраполировать свой бизнес в более маржинальные регионы с высоким уровнем платежеспособности клиентов. В свою очередь, московские компании создают проекты в других регионах - в первую очередь, для придания своей деятельности федерального характера, повышения репутации, укрепления партнерства с кредитными организациями и расширения лояльной целевой аудитории. "Конечно, иногда экспансия оказывается неудачной. Продукт, востребованный в одном регионе, может оказаться абсолютно непопулярен в другом. Однако при грамотном комплексном планировании такие риски практически сводятся на нет. Клиенты же только выигрывают, так как растущая конкуренция стимулирует совершенствование качества проектов", - считает Худоян.
Сегодня многие региональные застройщики стремятся снизить зависимость от одного региона и диверсифицировать географию, говорит коммерческий директор ГК DARS Дмитрий Софронов. За последний год появилось больше площадок, где собственники предлагают гибкие условия - как по структуре сделок, так и по ценообразованию. Дополнительный стимул дает развитие механизмов комплексного развития территорий (КРТ): этот формат становится все более востребованным в регионах и открывает возможности для системной работы на новых площадках. "Среди преимуществ - возможность масштабирования бизнеса, улучшение финансовых показателей за счет крупных проектов и стабильного спроса. Но важно учитывать и риски: высокая конкуренция, необходимость адаптировать бизнес-процессы под требования другого региона, разница в регуляторных практиках. Без стратегического подхода расширение может оказаться затратным - как по времени, так и по ресурсам", - отмечает Софронов.
"За последние два года доля девелоперов, реализующих проекты за пределами своего "домашнего" региона, выросла до 41%", - отмечает директор компании "Уралсибпроект" Константин Кокушкин. Причины - в насыщении локальных рынков, стремлении диверсифицировать риски, в доступности кредитных ресурсов и господдержке (например, в льготных программах для развития больших городов). Девелоперы мигрируют чаще в соседние регионы или мегаполисы, отмечает он - проще использовать накопленную экспертизу в локациях с похожей инфраструктурой и адаптировать продукт под аналогичный спрос и логистику. И конкуренция тут пока ниже, чем в столицах. Именно агломерации-миллионники прирастают активно новыми проектами последние полтора года, именно там сосредоточена платежеспособная аудитория и есть хорошие перспективы по развитию городской среды, говорит эксперт. "Кто-то активно стремится в Москву. Помимо экономики, это еще и определенный статус, престиж. Риски же при таком масштабировании, конечно, есть: незнание местной специфики, просчеты в оценке локальной платежеспособности и конкуренции, ошибки в подборе подрядчиков и административные барьеры. Здесь важно грамотно выстроить планирование, сделать управленческую модель более гибкой и выбрать надежных локальных партнеров . В целом, экспансия по российским регионам сейчас - уже даже не тренд, а необходимое условие для устойчивого развития", - считает он.
За последние годы рынок жилой недвижимости сильно изменился, рассказывает руководитель отдела градостроительства и разрешительной документации ГК ТОЧНО Виктор Егоров: если раньше девелопер с одной-двумя стройками в своем регионе чувствовал себя уверенно, то сегодня это, скорее, исключение. За четыре года доля застройщиков, работающих минимум в четырех регионах, выросла почти в два раза - с 17% до 32%.
"И это не модный тренд, а необходимость, - поясняет Егоров. - После перехода на проектное финансирование через счета эскроу стабильность денежного потока стала жизненно важной для всех девелоперов. Один-два проекта не в состоянии обеспечить финансовую устойчивость, зато портфель из нескольких площадок в разных городах позволяет синхронизировать циклы продаж и обязательные выплаты перед банками". Географическая диверсификация дает и эффект масштаба: централизованные закупки снижают себестоимость. Когда закупаются бетон, металл или лифты сразу на несколько объектов, можно экономить до 6-8% на каждой позиции. В масштабах крупной компании это ощутимая прибавка к марже.
Еще один фактор для расширения географии, по словам Егорова - стоимость земли. В мегаполисах она выросла больше, чем цена квадратного метра. Это бьет по рентабельности. Поэтому фокус смещается на соседние области: спрос есть, а "входной билет" - дешевле в 2-3 раза. Значит, можно строить рентабельнее. "Да, Москва и Санкт-Петербург по-прежнему представляют интерес для региональных девелоперов, но заходить туда имеет смысл в основном с нишевыми проектами, такими как апарт-отели, редевелопмент промзон и т. д.", - считает он.
Рост внутренних миграций делает привлекательными крупные региональные центры, в которые активно переезжают люди. Так, например, региональные столицы с населением от 500 тысяч жителей - Калуга, Тюмень, Владивосток - демонстрируют высокий приток трудоспособного населения на фоне сохраняющейся доступности жилья, отмечает эксперт. Сочетание демографического потенциала и умеренных цен ложится в основу решений о запуске масштабных девелоперских проектов в других регионах. Интересны также южные курорты - они позволяют делать ставку на круглогодичную аренду и формат "второго дома" для столичного покупателя, хотя сезонность остается фактором риска, требующим взвешенного подхода, говорит Егоров.
При этом благодаря современным технологиям контролировать собственно процесс строительства сегодня может и на расстоянии. "Сегодня технологии стерли понятие расстояния, поставив его "на беззвучный режим". BIM-моделирование, онлайн-видеомониторинг стройплощадок и современные ERP-системы с геоаналитикой обеспечивают беспрецедентную прозрачность и управляемость. Сегодня стройка за тысячу километров контролируется с той же точностью и оперативностью, что и объект под окнами нашего головного офиса", - отмечает он.
При расширении на другие регионы есть и вызовы, говорит Егоров: разный спрос, разная скорость согласований, выше нагрузка на управление, выше требования к снабжению, филиалам, логистике. Без выстроенных процессов можно быстро "перегреться". Тем не менее, если с этими рисками работать системно, мультирегиональность дает огромные преимущества:
При этом репутация компании, по его словам, выигрывает: кредитный профиль становится крепче, банки видят устойчивость и готовы финансировать дешевле. Бренд становится федеральным - это важный сигнал для инвесторов и рынка.