Отчет Microsoft за 1 квартал 2025

Практически все внимание в презентации и в пресс-конференции было обращено на облачные технологии и искусственный интеллект, тарифы практически не обсуждались.

🔘Microsoft агрессивно наращивает мощности дата-центров, открыв их в 10 новых странах за квартал. Скорость постановки мощностей под ИИ выше ожиданий, но компания уже прогнозирует дефицит мощностей ИИ после июня из-за растущего спроса.

🔘Производительность моделей удваивается каждые полгода. Благодаря оптимизации (от дизайна ЦОД до кремния и ПО) снижены затраты на токен (упали более чем вдвое!), а производительность ИИ на ед. мощности выросла почти на 30%. За квартал обработано свыше 100 триллионов токенов (рост в 5 раз г/г), из них 50 трлн за последний месяц.

🔘Семейство Phi (собственная LLM от Microsoft) пополнилось мультимодальными и мини-моделями. BitNet b1.58 способный работать на CPU, скоро появится в Foundry. Семейство моделей Phi (SLMs - Small Language Models) было загружено 38 миллионов раз.

🔘Microsoft перебрасывает ресурсы на развитие ИИ агентов. Платформу Foundry (фабрика ИИ агентов) используют более 70 тыс компаний. Представлены агенты глубокого анализа для исследователей и аналитиков, а также специализированные агенты для продаж, поддержки клиентов и даже для взаимодействия с UI (Computer Use agents). Клиенты создали более миллиона кастомных агентов за квартал, рост в 2.3 раза кв/кв.

🔘Microsoft 365 Copilot (встроенный ИИ в среду Microsoft Office) используется сотнями тысяч клиентов (рост в три раза за год).

🔘Copilot Studio (среда для программирования с ИИ): Более 230 тыс организаций (включая 90% из Fortune 500) используют Studio.

🔘GitHub Copilot (экосистема для разработчиков): Более 15 млн пользователей (рост в 4 раза год к году!). Copilot эволюционирует от "парного" до "равноправного" программиста с помощью агентов (Autofix, Code Review Agent, SWE agent).

🔘Security Copilot (система кибербезопасности на базе ИИ): Представлены агенты Security Copilot для автономной обработки рутинных задач, использующие 84 триллиона ежедневных сигналов об угрозах.

🔘Dragon Copilot Healthcare (автоматическая анализ и документооборот на базе ИИ в медицине): Стремительный старт - за квартал помог документировать почти 9.5 млн приемов врачей (рост более 50% кв/кв).

🔘ИИ в других отраслях: агенты внедряются в производство (Factory Operations and Safety agents), ритейл (для персонализации и оптимизации работы магазинов).

🔘ИИ в Gaming: Новый Copilot для Gaming для помощи и обучения, а также модель, генерирующая геймплей в реальном времени. Облачный гейминг установил новый рекорд, впервые за квартал превысив 150 млн часов игры.

Примерно половина расходов, связанных с облаком и ИИ, была направлена на долгосрочные активы, которые будут приносить доход в течение 15 лет и дольше. Оставшаяся часть расходов в основном пошла на серверы (как CPU, так и GPU) для обслуживания клиентов в соответствии с сигналами спроса, включая договорной портфель заказов клиентов на сумму $315 млрд.

• Выручка: 70.1 млрд в 1кв25, +13.3% г/г, +32.6% за два года и +41.9% за 6 лет (к 1кв19), за 12м – 270 млрд, +14.1% г/г, +30.1% за два года и +101% к 2019 (далее в указанной последовательности).

• Чистая прибыль: 25.8 млрд в 1кв25, +17.7% г/г, +41.1% и +54.4%, за 12м – 96.6 млрд, +12.1% г/г, +40% и +118%.

• Операционный денежный поток: 37 млрд в 1кв24, +16.1% г/г, +51.6% и +45.6%, за 12м – 130.7 млрд, +18.7% г/г, +56.6%, +141.5%.

• Капитальные расходы: 16.8 млрд (новый рекорд) в 1кв25, +52.9% г/г, +153.4% и +213.6%, за 12м – 61.3 млрд, +55.1% г/г, +135.6% и +352.6%!

• Чистый байбек и дивиденды: 10.4 млрд в 1кв25, +12.3% г/г, +3.7% и (-19.9%), за 12м – 39.5 млрд, +4% г/г, (-7.8%) и +20.9%.

Microsoft резко сместила акцент с акционерной политики на инвестиционное направление с 2023 года – все деньги в ИИ. Прямой отдачи пока нет, финансовые показатели «стыдливо» умалчиваются, монетизация идет косвенным образом через улучшение пользовательского опыта, прямая монетизация лишь миллиарды при расходах в десятки миллиардов.