Самый сильный месячный прирост промпроизводства России с начала 2022 года

Росстат зафиксировал аномально высокий рост российской промышленности на 2.4% м/м с устранением сезонных и календарных эффектов (для сравнения, за 11м24 среднемесячный рост был всего 0.4%).

Последний раз близкий по силе рост был в мае 2024 (2.3% м/м), после него промышленность ушла в стагнацию на полгода до ноября, а до этого существенный месячный рост был в декабре 2022 (2% м/м).

В этот раз рост промышленности был широким фронтом, как в обработке – 2.7% м/м SA (максимум с июл.22 – 4.2%) и в добыче полезных ископаемых – 2.6% м/м (максимум с июн.22 – 4.1%).

• Промышленное производство РФ резко ускорилось до 8.1% г/г, за 2П24 рост на 4.3% г/г, за весь 2024 год рост на 4.5% г/г, +9.7% за три года и +14.2% за пять лет.

• Добыча полезных ископаемых: +1.4% г/г в декабре, -1.1% г/г в 2П24 и -0.8% г/г в 2024, за три года (-0.3%), за пять лет (-3%).

• Обрабатывающее производство: очень мощное ускорение до 14.2% г/г в декабре, +8.5% г/г в 2П24, +8.5% по итогам 2024, +18.3% за три года и +28.6% за пять лет.

• Обеспечение электроэнергией, газом, паром и кондиционирование: снижение на 2.9% г/г в декабре, +0.6% г/г в 2П24 и +2.2% г/г за весь 2024, + 2.7% за три года и +7.4% за пять лет.

• Водоснабжение, водоотведение, вывоз мусора, утилизация отходов: +1% г/г в декабре, -0.9% за 2П24, без изменения за весь 2024, -3% к 2021 и +11.5% к 2019.

Если рассматривать декабрь, экстремально высокие показатели роста демонстрируют:

• Производство готовых металлических изделий: +49.4% г/г, +30% г/г за 2П24 и +35.6% г/г в 2024, а к 2021 рост на 97.2% (далее в указанной последовательности).

• Производство прочих транспортных средств и оборудования: +44.8% г/г, +32.4%, +30.3% и +66% соответственно.

• Производство лекарственных средств и материалов: +34.6% г/г, +20.5%, +17.9% и +28.3%.

• Производство компьютеров, электронных и оптических изделий: +27.1% г/г, +27.1%, +28.4% и 91.6%.

• Производство электрического оборудования: +11.7% г/г, + 5.3%, +6.4% и +29.9% соответственно по вышеуказанным периодам сравнения.

Эти пять отраслей являются основным драйвером роста обрабатывающей промышленности, 4 из 5 являются обеспечением ВПК (в этих отраслях очень высокая доля гособоронзаказа в структуре совокупного производства.

Самые емкие отрасли российской промышленности преимущественно снижаются:

• Производство нефтепродуктов: +0.7% г/г, но снижение на 1% г/г за 2П24 и -2.1% г/г за весь 2024 год, за три года (-0.3%), за пять лет (-1.6%).

• Металлургическое производство: снижение на 1.7% г/г в декабре, (-2.2% г/г) за 2П24 и (-1.3% г/г) в 2024, +0.7% к 2021 и (-0.2) к 2019.

• Химическое производство: +2.9% г/г в декабре, +2.6%, +3.1% и +6% соответственно.

Следует отметить, металлургия, нефтегаз и химическое производство также снабжает военную машину, однако емкость отраслей достаточно высока, чтобы гособоронзаказ обеспечивал макро влияние.

В химическом производстве ВПК снабжается через компоненты, химические и бризантные взрывчатые вещества и окислители для производства боеприпасов и ракет.

По предварительным оценкам из 18.3 п.п роста обрабатывающей промышленности за три года свыше 20 п.п приходится на фактор ВПК через межотраслевые связи (точные оценки произвести невозможно), т.е. гражданский сектор преимущественно в минусе.

Несмотря на устойчивый рост автомобильной промышленности за последние два года, в сравнении с 2021 все еще серьезный минус – потери примерно четверть (24.6% г/г).

Промышленность без учета обработки в минусе за три года из-за снижения добычи и негативной тенденции в коммунальных услугах, что не перекрывается небольшим ростом электроэнергии в пределах 2.7%.

ВПК обеспечил практически весь положительный вклад в прирост промышленности за три года.

На плато еще не вышли, промышленность интенсивно масштабируется, но неравномерно из-за специфики реализации гособоронзаказа. За быстрым ростом следует период консолидации, но сглаженные темпы роста очень высокие по историческим меркам.