Красное море – босс: один маршрут диктует цены на двух континентах

Рынок контейнерных перевозок демонстрирует редко наблюдавшийся ранее раскол по ключевым направлениям. Согласно данным аналитической платформы Xeneta от 4 декабря, в конце ноября 2025 года сложилась ситуация «двух скоростей». На транстихоокеанском направлении из Азии в США перевозчики безуспешно пытаются остановить обвал ставок. В то же время на европейских маршрутах, особенно в Средиземноморье, стратегическое сокращение пропускной способности обеспечивает судоходным компаниям значительный рост доходов.

На первый взгляд, данные по транстихоокеанскому рынку за последнюю неделю ноября могут свидетельствовать о восстановлении. Спотовые ставки из Дальнего Востока в США выросли на 7% до 2051 доллара за 40-футовый контейнер в порты Западного побережья и на 8% до 2843 долларов – на Восточное побережье. Однако главный аналитик Xeneta Питер Санд призывает рассматривать этот рост в более широком контексте. Он описывает фундаментальную ситуацию как сохраняющийся «избыток предложения над спросом». Ежемесячная динамика подтверждает этот вывод: несмотря на еженедельный подъем, ставки на Западное побережье на 32% ниже, чем в начале ноября. На Восточном побережье падение за месяц составило 21%. Эксперт характеризует текущий рост как «технический отскок» после резкого снижения. По его мнению, слабость базового спроса не оправдывает попыток перевозчиков вводить всеобщие повышения тарифов (GRI). Таким образом, для американских импортеров рыночная конъюнктура остается благоприятной, а давление на ставки – структурным.

Совершенно иная картина наблюдается на маршрутах из Азии в Европу. На направлении Дальний Восток – Северная Европа ставки за неделю выросли на 4%, достигнув 2418 долларов. Примечательно, что этот рост произошел на фоне увеличения предложения мощностей на 5%, что указывает на наличие реального, а не искусственного спроса, способного поглотить дополнительный объем без снижения цен.

Наиболее драматичные изменения зафиксированы в Средиземноморье. Здесь перевозчики продемонстрировали классический пример управления поставками для контроля над ценами. Спотовые ставки совершили скачок на 13% за неделю, достигнув 3314 долларов, а в месячном выражении рост составил 15%. Причина напрямую связана с сокращением пропускной способности: за отчетную неделю перевозчики убрали с маршрута около 18 000 TEU (двадцатифутовых эквивалентов), что соответствует снижению предложения на 11%. Корреляция между сокращением доступных мест и ростом цен оказалась прямой и эффективной. Для европейских импортеров, особенно использующих средиземноморские порты, это означает высокое давление на ставки в преддверии декабря.

В своем отчете Xeneta также обращает внимание на важный операционный тренд, способный изменить баланс на рынке. Аналитики отмечают, что некоторые судоходные линии начинают возвращать часть флота на маршрут через Суэцкий канал, постепенно отказываясь от длительного обхода Африки. Хотя объемы такого перенаправления пока невелики по сравнению с докризисным периодом, сама тенденция сигнализирует о сдвиге. Широкомасштабное возобновление использования Суэцкого канала может оказать дестабилизирующее влияние на европейский рынок. Сокращение времени транзита высвободит значительный объем эффективной пропускной способности, которая в текущих условиях избытка тоннажа способна быстро нивелировать текущий восходящий тренд ставок. Парадоксальным образом, для европейских грузоотправителей надежда на снижение фрахта теперь связана с нормализацией ситуации в Красном море и возвращением перевозчиков к традиционным маршрутам.

Напомним, композитный индекс Drewry World Container Index по состоянию на 4 декабря 2025 увеличился на 7% до $1927 за 40-футовый контейнер. Рост обеспечили транстихоокеанские маршруты и направление Азия-Европа, в то время как ставки на трансатлантике продолжили снижение. LR