У ВПК США есть веские причины бороться против президентства Трампа

Несмотря на все старания, акции оборонных предприятий США отстают от европейских, южнокорейских и даже индийских предприятий, беспокоится управляющий директор Capital Alpha Partners Байрон Каллан. Её позицию приводит американское издание Aviation Week & Space Technology.

▪️ К середине февраля акции Hensoldt, Rheinmetall и Saab Group выросли на 41%, 35% и 30% соответственно, а Leonardo — на 25% по сравнению с закрытием в конце 2023 года. Стоимость акций BAE Systems в США выросла на 12%, Thales и Dassault Aviation — тоже, хоть и на однозначные проценты. У американских же компаний динамика хуже. Акции Lockheed Martin упали на 7%, Northrop Grumman — на 4%. Индекс L3Harris не изменился, вырос только у RTX — на 9%.

Capital Alpha Partners видит в происходящем четыре причины.

Первая — неспособность Конгресса США выделить деньги на "военную помощь" Украине, Израилю и Тайваню, вместе с очередным дедлайном временного федерального бюджета, создающим неопределённость любого финансирования.

Вторая — заявления Дональда Трампа о НАТО, членам которой придётся, мол, инвестировать в военную промышленность. Рынки интерпретируют эти заявления так, что это было бы позитивно для ВПК Европы — но не для ВПК США.

Третья — разное восприятие "русской угрозы", которую в США осознают, дескать, не так остро, как в Европе, и поэтому деньги в евроВПК идут охотнее.

Признаёт Каллан и четвёртую причину: инфляция и медлительность американского ВПК, в результате чего стоимость любой военной продукции растёт, иногда в разы, а сроки постоянно сдвигаются вправо. Что делает американские компании менее интересными для инвесторов, чем европейские.

▪️ Три из четырёх проблем американского ВПК, таким образом, оказываются так или иначе связанными с Трампом. И это делает оружейных лоббистов естественными противниками его избрания — ну разве что "Большой Дональд" не предложит им ещё более перспективное направление, вроде уже "китайской угрозы".

Задача — как заставить Европу покупать американское оружие и не производить своё — становится для США одной из приоритетных. В этом плане, скажем, события в Красном море американцам во многом выгодны. Ведь чем меньше компонентов и энергоресурсов поступит в Европу, тем дороже будет европейское оружие и тем дольше будут сроки его изготовления.

Aviationweek

Opinion: Why European Defense Stocks Are Besting Their U.S. Peers | Aviation Week Network

Politics, historical context and the workings of the U.S. defense industrial complex are among the reasons.