📈 Цены на услуги консультантов по публичным размещениям выросли в три-четыре раза — дефицит профессионалов и высокий спрос

СМИ пишут, что цены на услуги аудиторов и юристов по сопровождению IPO и SPO в этом году выросли в несколько раз. Причины вполне логичные, главные из них — спрос и количество сделок.

Очень может быть, что 2024 год на российском рынке станет полноценным «годом IPO», причем размещения будут как биржевые, так и внебиржевые с использованием различных инвестиционных площадок. К слову, последние появились в России с принятием небезызвестного 259-ФЗ «О цифровых активах». Это пример того, как государство может и должно влиять на рынок.

В последние годы с российским рынком IPO произошло несколько важных событий. Первое — это потеря доступа к иностранному капиталу и возможности «листиться» на западных биржах, на которых намного больше ликвидности, чем у той же Мосбиржи. Для сравнения: капитализация Нью-Йоркской биржи больше в ~5000 раз! Второе — это потеря доступа к иностранным площадкам у множества российских инвесторов, вынужденных вкладывать деньги в нашей стране. Для понимания: сейчас 85% в общем объеме торгов на Мосбирже — это физлица, которые куда менее профессиональны и зачастую более толерантны к риску.

Третья причина роста числа IPO — это повышение ставки и, как следствие, потеря доступа к кредитованию на адекватных условиях. Фактически бизнес начинает рассматривать IPO не как часть долгосрочной стратегии, а как альтернативу другим способам привлечения средств в моменте. Это не катастрофа, а скорее особенность современного российского рынка.

К слову, компетентных специалистов именно по IPO в России не прибавилось: все крупнейшие консалтинговые компании в РФ были западными. После начала СВО они либо ушли, либо «сменили вывеску», а часть сотрудников предпочла продолжить карьеру за пределами нашей страны. Это не хорошо и не плохо, это данность. Как следствие, найти людей под проект с IPO сейчас сложнее, чем два-три года назад, отсюда и рост цен. Тем более что клиенты вполне готовы платить.