Die „René will Rendite“-Kolumne - Geld auf dem Konto ergibt nur in drei Fällen Sinn

Noch immer trauen sich viele Sparer nicht an die Börse und lassen ihr Geld auf dem Konto liegen. Damit verpassen sie eine große Chance. Denn echter Vermögensaufbau kann auf diese Weise kaum stattfinden. Anders als an der Börse ist hier die Rendite einfach zu gering. In einer großen Analyse kam der Vermögensverwalter und Buchautor Gerd Kommer zu dem Ergebnis, dass die Sparbuch-Rendite nach Steuern und Inflation für den Zeitraum 1950 bis 2023 in Deutschland im Schnitt mal bei gerade 0,2 Prozent pro Jahr lag.

Kommer brachte es etwas sarkastisch auf den Punkt: „Wir arbeiten hart für unser Geld und verzichten auf Konsum, um jeden Monat etwas sparen zu können. Aber unser Geld arbeitet nicht für uns, sondern liegt auf der faulen Haut.“

Banksparer lassen sich Geld entgehen – der wahre Grund für niedrige Zinsen

Den Banken die Schuld für die niedrige Rendite zu geben, greift dabei zu kurz. Renditen am Finanzmarkt sind schließlich primär eine Kompensation für das Risiko, das wir mit unserer Investition eingehen, also „Schmerzensgeld für Risikoschmerzen“. Risiken sind vor allem, dass man sein Geld nicht zurück erhält (Rückzahlungsrisiko bzw. Ausfallrisiko), der Wert des Vermögens schwankt (Volatilitätsrisiko) und man zu einem gewünschten Zeitpunkt nicht sofort und ohne gravierende Abzüge an sein Geld kommt (Illiquiditätsrisiko). Ein Banksparer muss praktisch keines dieser Risiken tragen. Es besteht höchstens ein Ausfallrisiko, wenn das Vermögen so groß ist, dass es oberhalb der gesetzlichen Einlagensicherung liegt.

Clemens Schömann-Finck ist Finanz-Experte und steht hinter dem Youtube-Kanal "René will Rendite". In seiner Kolumne bei FOCUS online beleuchtet er aktuelle Themen rund um Börse und Geldanlage. Abonnieren Sie hier seinen Newsletter für mehr Finanz-Infos.

Ein solches gegen Ausfall „garantiertes“ Bankguthaben ist weit risikoärmer als ein Investment in Aktien, in langfristige Anleihen, in Immobilien, in Gold, in Bitcoin oder ähnliches. Wenn Renditen also primär Risikoprämien sind und ein Anleger praktisch kein Risiko eingehen möchte, dann kann er auf einem Sparkonto logischerweise auch keine hohe Rendite erwarten.

In 3 Fällen ist Geld auf dem Konto besonders sinnvoll

Nichtsdestotrotz gibt es Fälle, in denen es Sinn ergibt, sein Geld aufs Konto zu legen:

1. Für die „persönliche Liquiditätsreserve“, also den Notgroschen, den jeder Anleger aufbauen sollte, bevor er überhaupt ans Investieren denkt. Ohne eine solche Reserve könnte er sonst gezwungen sein, wenn er kurzfristig Geld braucht, seine Aktien oder anderen Vermögensgegenstände zu einem schlechten Kurs zu verkaufen. Hierfür eignet sich ein Tagesgeldkonto.

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2. Als Sicherheitsbaustein im Rahmen eines diversifizierten Gesamtportfolios aus mehreren verschiedenen Anlageklassen, von denen einige als „Renditemotor“ für die Erzeugung echter Renditen zuständig sind und andere, wie das verzinsliche Bankguthaben, für die Stabilität und die Risikodämpfung im Gesamtportfolio. So betrachtet ist das Bankguthaben der Sicherheitsanker – der Airbag – in einem gemischten Portfolio.

3. Für vorübergehendes, kurzfristiges Parken von Geld, wenn dem Anleger eine größere Geldsumme zugeflossen ist, zum Beispiel aus einer Erbschaft oder dem Verkauf einer Immobilie. Schließlich ist es wenig realistisch, sofort eine Verwendung für das Geld zu haben. Liegt es sicher auf dem Konto, bleibt etwas Zeit zum Nachdenken. Allerdings sollte man sich nicht zuviel Zeit lassen und innerhalb von wenigen Monaten entscheiden, in welche anderen Investments das Geld fließen soll.

Also: Auch wenn das Sparkonto langfristig nicht viel abwirft, kann es in einigen Fällen Sinn machen. Es bietet eine niedrige Volatilität, ein niedriges Ausfallrisiko sowie hohe Liquidität. Anleger sollten es dann aber bewusst für diese drei Eigenschaften auswählen und die geringe Rendite als den Preis ansehen, den sie für diese Sicherheit zahlen müssen.

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