Комментарии 0
...комментариев пока нет
Морской узел завязан: Центр развития портовой инфраструктуры добрал 95% Лавны
Центр развития портовой инфраструктуры (ЦРПИ) приобрел у «СДС-Угля» 25% в уставном капитале «Морского торгового порта «Лавна» под Мурманском, сообщили «РБК» два источника, знакомые с деталями сделки. В результате доля ЦРПИ в угольном терминале увеличилась до 95%, тогда как оставшиеся 5% сохранились у Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК). Условия сделки не раскрываются. В Минтрансе и ГТЛК отказались от комментариев, а РБК направил запросы в ЦРПИ и «СДС-Уголь».
В августе «Коммерсантъ» со ссылкой на источники сообщал, что основным отгрузчиком угля через порт Лавна выступает АО «Угольная компания «Сила Сибири», которая контролирует имущественный комплекс обанкротившейся шахты «Заречная» в Кемеровской области. Эту компанию учредил в 2018 году Борис Гутцов, ныне возглавляющий ЦРПИ – покупателя доли в порту Лавна. До 2020 года единственным собственником ЦРПИ был Гутцов, после чего компания перешла под контроль ООО «ВТБ Капитал пенсионный резерв», однако более поздние данные о собственниках не раскрываются.
Морской порт Лавна был построен для увеличения морского экспорта российского угля и расположен в незамерзающем Кольском заливе Баренцева моря, что обеспечивает круглогодичную перевалку угля на грузовые суда, включая крупнотоннажные балкеры типа capesize грузоподъемностью свыше 150 тыс. тонн. Первая отгрузка угля через терминал состоялась в марте, а по данным на конец августа объект уже обработал 650 тыс. тонн грузов, что эквивалентно восьми судовым партиям, как сообщила заместитель губернатора Мурманской области Светлана Панфилова. В перспективе общая мощность терминала площадью 120 га должна достигнуть 18 млн тонн угля в год.
Общий объем инвестиций в проект составил 87 млрд руб. Оператором строительства выступила Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК), контролирующая ООО «МТП Лавна» как концессионера проекта. В 2019 году среди концессионеров порта были структура «Бизнесглобус» Андрея Бокарева, «РЖД – Инфраструктурные проекты», ЦРПИ и «СДС-Уголь». «Бизнесглобус» вышел из капитала Лавны в 2021 году, а «СДС-Уголь» в 2023 году передал свою 25% долю в залог Газпромбанку. В том же году к проекту присоединилась госкорпорация ВЭБ.РФ, планировавшая инвестировать в терминал 12,9 млрд руб.
После начала специальной военной операции России на Украине в 2022 году Евросоюз ввел запрет на импорт российского угля, что вынудило добывающие компании переориентировать экспорт на страны Азии, включая Китай, Южную Корею, Индию и ОАЭ. Однако поставки в восточные порты столкнулись с недостаточной пропускной способностью железных дорог, а маршруты до европейских портов от основных угледобывающих регионов оказались слишком длинными и удаленными от новых рынков сбыта. Эти изменения привели к значительному росту логистических затрат, а также необходимости продавать продукцию со скидкой из-за санкционного давления, что констатирует собеседник РБК на логистическом рынке. В результате отрасль столкнулась с глубоким кризисом: по итогам 2024 года убытки составили 112,6 млрд руб., как сообщал в июле замглавы Минэнерго Дмитрий Исламов, а по данным Росстата, за первое полугодие 2025 года сальдированный финансовый результат угольной промышленности достиг отрицательных 185,2 млрд руб. против 7,1 млрд руб. годом ранее.
В конце мая правительство утвердило меры поддержки угольной отрасли, включая адресную помощь наиболее пострадавшим предприятиям через субсидирование логистических затрат и общие меры в виде отсрочки налоговых выплат. Часть сибирских угольных компаний получила скидку к тарифу РЖД в размере 12,8% при перевозках в направлении портов Северо-Запада и Черного моря. В начале лета «СДС-Уголь» стал одним из первых получателей адресной поддержки, а в июле Минфин объявил о предоставлении аналогичной помощи «Силе Сибири», которая, по данным «Ъ», является основным оператором порта Лавна. Гендиректор «INFOLine-Аналитики» Михаил Бурмистров высказал предположение, что сделка по передаче доли в Лавне могла быть безденежной, учитывая, что выкупаемая ЦРПИ доля остается обремененной залогом перед Газпромбанком.
Источники «РБК» на логистическом и транспортном рынках считают увеличение доли ЦРПИ в порту Лавна стратегически оправданным шагом, поскольку существует высокая вероятность прекращения перевалки угля в конкурирующем Мурманском морском торговом порту в течение пяти лет. В августе 2024 года губернатор Мурманской области Андрей Чибис на встрече с президентом Владимиром Путиным просил поддержки в поэтапном переносе угольных операций за пределы города в Лавну. Эксперты отмечают, что приобретение доли в порту именно в период низкой загрузки выглядит логичным, поскольку в перспективе ее стоимость будет расти параллельно с увеличением объемов перевалки.
По информации собеседников РБК, на базе ЦРПИ уже несколько лет формируется крупный логистический холдинг, который будет включать растущий парк железнодорожного подвижного состава и портовые мощности в различных регионах страны. Согласно данным СПАРК, ЦРПИ полностью владеет железнодорожным контейнерным оператором АО «Специальные контейнерные линии» (приобретя в 2024 году 50% у «Иртыш Капитала» бизнесменов Абрамова и Фролова), а также ООО «Комплексные транспортно-логистические решения», специализирующимся на предоставлении подвижного состава. До июня 2025 года ЦРПИ контролировал почти 25% угольного порта «Суходол» в Приморском крае, однако текущие бенефициары этого актива не раскрываются.
В начале года губернатор Чибис в письме к тогдашнему министру транспорту Роману Старовойту указывал на проблемы с загрузкой порта Лавна из-за недостроенного участка железнодорожной инфраструктуры между станцией Выходной и станцией Лавна. Бюджетное финансирование завершения строительства в объеме 11 млрд руб. было запланировано лишь на 2027 год в рамках федерального проекта «Развитие опорной сети железных дорог», что создавало риски недостаточной загрузки терминала, недополучения выручки и нарушения финансовых обязательств оператора «МТП Лавна» перед кредиторами – ВЭБ.РФ, Газпромбанком и ГТЛК. По оценкам Чибиса, потенциальные убытки могли достичь 90 млрд руб. В ответ Минтранс сообщил о подготовке предложений по опережающему финансированию проекта с переносом выделения средств с 2027 на 2025 год для ускорения реализации объекта.
Партнер NEFT Research по консалтингу Александр Котов выражает сомнения в экономической целесообразности запуска порта Лавна в условиях значительной недозагрузки портовой инфраструктуры Северо-Запада. Он отмечает, что уголь, перегружаемый через Лавну, ориентирован на те же рынки (Турция, Индия и Китай), что и грузы через Усть-Лугу и Мурманск, однако экспорт через северо-западные порты в настоящее время нерентабелен из-за текущих цен на уголь и высоких логистических затрат. При нетбэке кузбасского энергетического угля в 1300 руб./т и средней себестоимости в 3500 руб./т такие отгрузки становятся убыточными, подчеркивает эксперт.
Котов прогнозирует отсутствие резкого роста цен в ближайшие годы и не видит конкурентных преимуществ Лавны перед другими портами региона. По данным NEFT Research, загрузка угольных терминалов по итогам 2024 года составила: Усть-Луги – 66%, Мурманска – 58%, а портов Северо-Запада в целом – всего 50%.
В противоположность этой точке зрения, Михаил Бурмистров считает, что, несмотря на сложную рыночную конъюнктуру, порт Лавна как стратегический государственный проект обладает потенциалом для развития. Он поясняет логику ЦРПИ, отмечая, что для угольных компаний в текущих условиях дополнительное финансовое бремя может оказаться непосильным. По мнению Бурмистрова, управляющей компании порта необходимо достичь высокого уровня загрузки за счет льготных тарифов на перевалку, чтобы в будущем, при улучшении рыночной ситуации, наращивать доходы путем их постепенного повышения.
Напомним, мурманский морской торговый порт (АО «ММТП») во второй половине 2025 года примет первые контейнеры из КНР, доставленные по Северному морскому пути. LR
История вопроса
Уголь не хочет уходить морем
В «Лавне» в августе закипит работа, если все графики сойдутся
«СДС-Уголь», входящая в десятку крупнейших угледобывающих компаний России с добычей 13,1 млн тонн угля в 2024 году, владеет тремя угольными разрезами, двумя шахтами, тремя обогатительными фабриками и четырьмя сервисными организациями. По данным на конец 2022 года, бенефициарами компании являлись Михаил Федяев, Владимир Гридин и его сын Андрей Гридин, однако более поздняя информация отсутствует в открытых источниках. Уголь не хочет уходить морем
В «Лавне» в августе закипит работа, если все графики сойдутся
В августе «Коммерсантъ» со ссылкой на источники сообщал, что основным отгрузчиком угля через порт Лавна выступает АО «Угольная компания «Сила Сибири», которая контролирует имущественный комплекс обанкротившейся шахты «Заречная» в Кемеровской области. Эту компанию учредил в 2018 году Борис Гутцов, ныне возглавляющий ЦРПИ – покупателя доли в порту Лавна. До 2020 года единственным собственником ЦРПИ был Гутцов, после чего компания перешла под контроль ООО «ВТБ Капитал пенсионный резерв», однако более поздние данные о собственниках не раскрываются.
Морской порт Лавна был построен для увеличения морского экспорта российского угля и расположен в незамерзающем Кольском заливе Баренцева моря, что обеспечивает круглогодичную перевалку угля на грузовые суда, включая крупнотоннажные балкеры типа capesize грузоподъемностью свыше 150 тыс. тонн. Первая отгрузка угля через терминал состоялась в марте, а по данным на конец августа объект уже обработал 650 тыс. тонн грузов, что эквивалентно восьми судовым партиям, как сообщила заместитель губернатора Мурманской области Светлана Панфилова. В перспективе общая мощность терминала площадью 120 га должна достигнуть 18 млн тонн угля в год.
Общий объем инвестиций в проект составил 87 млрд руб. Оператором строительства выступила Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК), контролирующая ООО «МТП Лавна» как концессионера проекта. В 2019 году среди концессионеров порта были структура «Бизнесглобус» Андрея Бокарева, «РЖД – Инфраструктурные проекты», ЦРПИ и «СДС-Уголь». «Бизнесглобус» вышел из капитала Лавны в 2021 году, а «СДС-Уголь» в 2023 году передал свою 25% долю в залог Газпромбанку. В том же году к проекту присоединилась госкорпорация ВЭБ.РФ, планировавшая инвестировать в терминал 12,9 млрд руб.
После начала специальной военной операции России на Украине в 2022 году Евросоюз ввел запрет на импорт российского угля, что вынудило добывающие компании переориентировать экспорт на страны Азии, включая Китай, Южную Корею, Индию и ОАЭ. Однако поставки в восточные порты столкнулись с недостаточной пропускной способностью железных дорог, а маршруты до европейских портов от основных угледобывающих регионов оказались слишком длинными и удаленными от новых рынков сбыта. Эти изменения привели к значительному росту логистических затрат, а также необходимости продавать продукцию со скидкой из-за санкционного давления, что констатирует собеседник РБК на логистическом рынке. В результате отрасль столкнулась с глубоким кризисом: по итогам 2024 года убытки составили 112,6 млрд руб., как сообщал в июле замглавы Минэнерго Дмитрий Исламов, а по данным Росстата, за первое полугодие 2025 года сальдированный финансовый результат угольной промышленности достиг отрицательных 185,2 млрд руб. против 7,1 млрд руб. годом ранее.
В конце мая правительство утвердило меры поддержки угольной отрасли, включая адресную помощь наиболее пострадавшим предприятиям через субсидирование логистических затрат и общие меры в виде отсрочки налоговых выплат. Часть сибирских угольных компаний получила скидку к тарифу РЖД в размере 12,8% при перевозках в направлении портов Северо-Запада и Черного моря. В начале лета «СДС-Уголь» стал одним из первых получателей адресной поддержки, а в июле Минфин объявил о предоставлении аналогичной помощи «Силе Сибири», которая, по данным «Ъ», является основным оператором порта Лавна. Гендиректор «INFOLine-Аналитики» Михаил Бурмистров высказал предположение, что сделка по передаче доли в Лавне могла быть безденежной, учитывая, что выкупаемая ЦРПИ доля остается обремененной залогом перед Газпромбанком.
Источники «РБК» на логистическом и транспортном рынках считают увеличение доли ЦРПИ в порту Лавна стратегически оправданным шагом, поскольку существует высокая вероятность прекращения перевалки угля в конкурирующем Мурманском морском торговом порту в течение пяти лет. В августе 2024 года губернатор Мурманской области Андрей Чибис на встрече с президентом Владимиром Путиным просил поддержки в поэтапном переносе угольных операций за пределы города в Лавну. Эксперты отмечают, что приобретение доли в порту именно в период низкой загрузки выглядит логичным, поскольку в перспективе ее стоимость будет расти параллельно с увеличением объемов перевалки.
По информации собеседников РБК, на базе ЦРПИ уже несколько лет формируется крупный логистический холдинг, который будет включать растущий парк железнодорожного подвижного состава и портовые мощности в различных регионах страны. Согласно данным СПАРК, ЦРПИ полностью владеет железнодорожным контейнерным оператором АО «Специальные контейнерные линии» (приобретя в 2024 году 50% у «Иртыш Капитала» бизнесменов Абрамова и Фролова), а также ООО «Комплексные транспортно-логистические решения», специализирующимся на предоставлении подвижного состава. До июня 2025 года ЦРПИ контролировал почти 25% угольного порта «Суходол» в Приморском крае, однако текущие бенефициары этого актива не раскрываются.
В начале года губернатор Чибис в письме к тогдашнему министру транспорту Роману Старовойту указывал на проблемы с загрузкой порта Лавна из-за недостроенного участка железнодорожной инфраструктуры между станцией Выходной и станцией Лавна. Бюджетное финансирование завершения строительства в объеме 11 млрд руб. было запланировано лишь на 2027 год в рамках федерального проекта «Развитие опорной сети железных дорог», что создавало риски недостаточной загрузки терминала, недополучения выручки и нарушения финансовых обязательств оператора «МТП Лавна» перед кредиторами – ВЭБ.РФ, Газпромбанком и ГТЛК. По оценкам Чибиса, потенциальные убытки могли достичь 90 млрд руб. В ответ Минтранс сообщил о подготовке предложений по опережающему финансированию проекта с переносом выделения средств с 2027 на 2025 год для ускорения реализации объекта.
Партнер NEFT Research по консалтингу Александр Котов выражает сомнения в экономической целесообразности запуска порта Лавна в условиях значительной недозагрузки портовой инфраструктуры Северо-Запада. Он отмечает, что уголь, перегружаемый через Лавну, ориентирован на те же рынки (Турция, Индия и Китай), что и грузы через Усть-Лугу и Мурманск, однако экспорт через северо-западные порты в настоящее время нерентабелен из-за текущих цен на уголь и высоких логистических затрат. При нетбэке кузбасского энергетического угля в 1300 руб./т и средней себестоимости в 3500 руб./т такие отгрузки становятся убыточными, подчеркивает эксперт.
Котов прогнозирует отсутствие резкого роста цен в ближайшие годы и не видит конкурентных преимуществ Лавны перед другими портами региона. По данным NEFT Research, загрузка угольных терминалов по итогам 2024 года составила: Усть-Луги – 66%, Мурманска – 58%, а портов Северо-Запада в целом – всего 50%.
В противоположность этой точке зрения, Михаил Бурмистров считает, что, несмотря на сложную рыночную конъюнктуру, порт Лавна как стратегический государственный проект обладает потенциалом для развития. Он поясняет логику ЦРПИ, отмечая, что для угольных компаний в текущих условиях дополнительное финансовое бремя может оказаться непосильным. По мнению Бурмистрова, управляющей компании порта необходимо достичь высокого уровня загрузки за счет льготных тарифов на перевалку, чтобы в будущем, при улучшении рыночной ситуации, наращивать доходы путем их постепенного повышения.
Напомним, мурманский морской торговый порт (АО «ММТП») во второй половине 2025 года примет первые контейнеры из КНР, доставленные по Северному морскому пути. LR