Банки США не справляются с лавиной проблемных кредитов

В США просрочки по ипотечным платежам множатся, а банковские резервы даже в теории не могут закрыть проблемные кредиты. Средние резервы JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs и Morgan Stanley (это крупнейшие банки США) упали с $1,60 до $0,9 на каждый доллар долга по коммерческой недвижимости. Год назад резервирование составляло $2,2 на каждый кредитный доллар.

За прошлый год сумма просрочки в этой сфере у шести банков увеличилась почти втрое — до $9,3 млрд. Если брать банковский сектор в целом, то стоимость просроченных кредитов удвоилась: $24,3 млрд по сравнению с $11,2 млрд годом ранее.

▪️ По мнению аналитиков, мнение которых приводит Financial Times, если не увеличить резервы, то ситуация в банковском секторе США может выйти из-под контроля. Так, ранее в этом месяце стоимость New York Community Bank упала больше чем наполовину из-за "незакрытых" потенциальных убытков на сотни миллионов долларов.

Пока что банки уверяют, что у них всё хорошо. Однако Bank of America подтвердил, что просрочки по коммерческой недвижимости увеличились на 50% в IV квартале 2023 года — то есть у тех, кто брал недвижимость в кредит, не нашлось достаточно денег по итогам года. Это обычно говорит о большом количестве нерасчётных ситуаций в экономике, которые не позволяют свести дебет с кредитом.

На ближайшие 5 лет американские банки зарезервировали $31 млрд для покрытия невозвратов по кредитам. Но оператор коммерческой недвижимости CBRE ожидает потерь до $60 млрд — за тот же период.

▪️ Рука об руку с этими новостями идут другие. Оказывается, невозможность купить жилье в США уже начала сказываться на готовности американцев заводить семьи. Средняя цена нового дома взлетела до $435.000, хотя три года назад это было $387.000. Средний ипотечный платёж превысил половину среднестатистического дохода на семью, а в ряде мегаполисов жильё вообще нельзя купить — требуется больше 100% доходов на один платёж.

Казалось бы, США могут вновь прибегнуть к количественному смягчению, как в коронавирусную эпоху — напечатать денег и раздать их населению. Но уже нельзя: инфляцию удаётся сдерживать с большим трудом, и новый вброс необеспеченных долларов способен нарушить это хрупкое равновесие. А ведь впереди выборы, и такие игры противопоказаны.

▪️ На что стоит обратить отдельное внимание: забившая тревогу ФРС нашла чёткую связь между высокими ставками по ипотечным кредитам и негативным влиянием на уровень рождаемости в США.

Это, кстати, к вопросу о том, полезна или вредна известная ключевая ставка ЦБ РФ в размере 16% годовых, выводящая ипотеку на уровни порядка 20%...

The Heritage Foundation

The Housing Crunch Is Causing Americans To Delay Marriage and Children | The Heritage Foundation

Failed public policies are undermining the institution of marriage in America. Rates of both marriage and child births have been trending down for decades, but the current cost-of-living crisis is poised to accelerate these declines. If you can’t afford a place to live, chances are you won’t get married and have kids.