Бизнес сбавил обороты: как предприниматели работают в условиях стагнации и кредитного спада

Временная пауза или начало стагнации?

Лето принесло бизнесу не только отпускное настроение, но и тревожные сигналы. Впервые за 2,5 года малые и средние компании перестали расти, показало июльское исследование настроений предпринимателей, которое провели ПСБ, «Опора России» и Аналитический центр НАФИ.

По данным экспертов, продажи падают, планы сворачиваются, а количество кредитов снижается — мешает высокая ставка. Денег не хватает, поэтому многие бизнесы откладывают развитие и не нанимают новых людей.

В свою очередь, президент Торгово-промышленной палаты РФ Сергей Катырин с выводами не спешит: по его мнению, стагнация еще не началась, но в отдельных сферах — особенно зависящих от потребительского спроса, вроде малого общепита или стройки, — дела и правда идут хуже.

А вот директор Высшей школы экономики и бизнеса РЭУ им. Г. В. Плеханова Дмитрий Завьялов говорит, что бизнес, скорее, затаился: новых проектов почти нет, но и закрытий меньше. Сейчас в стране почти 7 млн небольших компаний — это стабильный уровень, особенно если учесть, что фиктивных фирм становится все меньше.

Почему бизнесу все сложнее занимать

Одна из главных причин, почему предприниматели сбавили обороты, — нехватка доступных денег. С начала года малому и среднему бизнесу выдали кредитов на 5,6 трлн руб. — это на 23% меньше, чем год назад, подсчитал Центробанк.

Ставки высокие, спрос падает. Как объясняет Павел Самиев из «Опоры России», брать в долг стало просто невыгодно. Особенно это заметно в долгосрочных займах — бизнес все реже вкладывается в развитие и инвестиции. А вот краткосрочные кредиты, например в торговле, пока еще держатся.

Ситуацию подтверждает владелец сети образовательных центров «Логос» Александр Дерябин. По его словам, взять кредит стало не только дорого, но и трудно: банки все чаще отказывают. Плюс выросли налоги — его компания теперь платит НДС и больше страховых взносов.

«Пришлось брать кредит, чтобы покрыть налоги, а теперь еще и этот заем нужно обслуживать», — говорит он.

Льготные программы тоже недоступны: бизнес Дерябина не входит в приоритетные отрасли. Как рассказал предприниматель, компания держится за счет сервиса и маркетинга, но развитие — на паузе. Планировали выходить в новые регионы и цифровизироваться, но средств на это сейчас нет.

Сложности с кредитами есть не только у малых компаний. Гендиректор «Новосибирскхлебопродукта» Сергей Соколов рассказал, что экспортная логистика подорожала почти в полтора раза, а субсидий стало меньше. Банки сокращают лимиты по льготным программам, и бизнес вынужден менять план: вместо долгих и дорогих проектов — фокус на тех, что дают быстрый результат.

Некоторые компании справляются благодаря продуманной стратегии. Например, в Summit Group (в том числе в «ДоброЗайме» и «Финтиме») заранее вложились в технологии. Более половины процессов у них автоматизировано — это помогает экономить и держать расходы под контролем.

Кандидат экономических наук Андрей Бархота считает, что дефицит финансирования может затормозить экономику в целом. Но у государства сейчас другие приоритеты — борьба с инфляцией. Поэтому условия остаются жесткими: бизнесу все труднее брать деньги под разумный процент.

Почему растут долги по кредитам

Пока объемы выдачи кредитов снижаются, долги по ним растут. По данным ЦБ, с начала года задолженность МСП выросла на 7% и достигла почти 16 трлн руб. Примечательно, что гораздо больше стало просрочек: плюс 20% к показателю 2024 года, до 766 млрд руб.

Больше всего проблем сейчас у бизнеса в строительстве, недвижимости и технических услугах — это видно по росту просрочек именно в этих секторах, отмечает Дмитрий Завьялов из РЭУ. Запуск новых стройпроектов в стране — на минимуме за три года.

Сложнее стало и в сфере услуг — от общепита до логистики, добавила основательница Академии «Константа» Полина Лебедева. По ее словам, если просрочек станет еще больше, это может привести к росту корпоративных банкротств.

Тем не менее поводов для паники пока нет. Даже с учетом роста просрочек их доля в общем объеме задолженности остается ниже 5%, говорит Завьялов. Так что пока бизнес держится — пусть и с трудом.

Где бизнес ищет деньги

Когда кредиты в банках становятся дорогими и недоступными, предприниматели ищут другие способы найти деньги. Частные инвесторы, микрозаймы, краудфандинг — все идет в ход, отмечает Полина Лебедева из Академии «Константа».

Например, в компании «Новосибирскхлебопродукт» нашли решение вне банков — выпустили собственные облигации. «Это рыночное финансирование, и с ним даже проще: сам устанавливаешь правила, сам управляешь рисками. Выпуск прошел успешно — бумаги погашены в срок», — рассказывает гендиректор компании Сергей Соколов.

Есть и другие варианты: лизинг, факторинг, краудфандинг. Но все они зависят от ключевой ставки. Сейчас она влияет не только на банки, но и на все другие способы занять деньги, говорит Павел Самиев из «Опоры России». Малому бизнесу доступны микрофинансы и краудлендинг, среднему — облигации. Но даже эти инструменты сейчас не дешевые.

Сергей Соколов уверен: чтобы бизнес снова начал активно развиваться, ключевая ставка должна снизиться до 12–14%, тогда можно будет и инвестировать, и выходить на IPO. Недавнее снижение ставки ЦБ — хороший знак, но, как добавляет Сергей Катырин из ТПП, важно, чтобы это стало частью постоянной стратегии.

Пока же помощь приходит от государства. Работают программы льготного кредитования, поручительства, субсидии и поддержка через центры «Мой бизнес» — таких в стране уже 400. Особое внимание уделяется промышленности, IT, туризму и общепиту. Развиваются поставщики, строятся технопарки, продвигается экспорт, перечислил Сергей Катырин.