La decisione è il risultato del mancato accordo del big dell’immobiliare con i suoi principali creditori. Non è escluso l’appello. Il debito è arrivato a oltre 300 miliardi. Azioni sospese
Ordine di liquidazione per il colosso immobiliare cinese Evergrande. Un tribunale di Hong Kong ha ordinato la liquidazione della società di real estate in difficoltà, dopo che non ha presentato un piano di ristrutturazione convincente. Le azioni sono crollate del 20% sul mercato di Hong Kong e il titolo è stato sospeso.
Evergrande è stato il più grande promotore dello sviluppo immobiliare di Pechino Cina, ma ha accumulato debiti fino ad avere passività per oltre 300 miliardi di dollari, diventando il simbolo della crisi immobiliare che dura da diversi anni nella seconda economia mondiale. «(Considerando) l’evidente incapacità della società di presentare un piano di ristrutturazione realizzabile. Ritengo opportuno che il tribunale emetta una sentenza di liquidazione della società», ha detto il giudice Linda Chan. L’udienza sulla liquidazione di Evergrande dinanzi all’Alta corte di Hong Kong è iniziata alle 9.30 locali (2.30 in Italia) e ha avuto una brevissima durata. La giudice Chan dovrebbe presentare i dettagli della sua sentenza nel pomeriggio e potrebbe nominare un liquidatore per Evergrande.
Sospesa anche la quotazione della controllata di veicoli elettrici Evergrande NEV e di Evergrande Property Services . Nella mattina di lunedì le Borse asiatiche hanno chiuso in rosso ma vanno controcorrente Tokyo che ha chiuso in rialzo dello 0,84% così come Hong Kong. Cedono invece Shanghai con il -0,92%, l’indice SZSE in maniera più consistente e cioè del 2,06%. Taiwan lascia sul terreno lo 0,04% mentre il coreano Kospi reagisce bene avanzando dello 0,89%.
Il rischio «inaccettabile»
Il crollo di Evergrande, inadempiente nei pagamenti per la prima volta nel 2021 e dichiarato fallito negli Stati Uniti, è stato seguito da vicino dalle autorità cinesi perché il gruppo era un pilastro dell’economia cinese. Il settore edile e immobiliare cinese rappresentava circa un quarto del Pil cinese, ma il presidente cinese Xi Jinping ha affermato che il debito accumulato da Evergrande e da altre società immobiliari rappresenta un rischio inaccettabile per il sistema finanziario cinese e per la salute economica generale della Cina. A partire dal 2020, le autorità hanno gradualmente limitato l’accesso al credito da parte degli sviluppatori, innescando un’ondata di mancati pagamenti. Alla fine di giugno, Evergrande stimava i suoi debiti a 328 miliardi di dollari. Il giro di vite sull’eccesso di indebitamento del settore real estate ha gettato il settore immobiliare in crisi, rendendolo un freno per l’economia di Pechino, mentre decine di altri sviluppatori si sono trovati nei guai, le loro difficoltà si sono propagate ai sistemi finanziari dentro e fuori la Cina. I mercati finanziari globali sono stati scossi in precedenza dai timori che una liquidazione di Evergrande potesse causare onde d’urto globali. Ma i regolatori cinesi hanno affermato che i rischi potrebbero essere contenuti. Solo pochi miliardi di dollari del debito di Evergrande erano dovuti a creditori stranieri.
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«Decisione deplorevole»
Il ceo di Evergrande, Shawn Siu, ha definito «molto deplorevole» la decisione dell’Alta corte di Hong Kong di disporre la liquidazione del colosso di Shenzhen. «La sentenza odierna è contraria alle nostre intenzioni originali — ha osservato il manager parlando con il quotidiano economico cinese 21st Century Business Herald -. Possiamo solo dire che abbiamo fatto del nostro meglio ed è molto deplorevole», ha aggiunto, che il gruppo «affronterà le difficoltà e i problemi e adotterà tutte le misure legali del caso». Siu ha sottolineato che l’ordine riguarda solo l’unità China Evergrande quotata a Hong Kong. Le unità nazionali ed estere del gruppo sono entità legali indipendenti, ha affermato. Siu ha affermato che Evergrande si impegnerà a continuare le operazioni senza intoppi e a fornire proprietà agli acquirenti.
Evergrande aveva ottenuto una tregua dal tribunale di Hong Kong a dicembre dopo aver dichiarato che stava tentando di «perfezionare» un nuovo piano di ristrutturazione del debito con passività per oltre 300 miliardi di dollari. Potrebbe ricorrere in appello contro la sentenza. Fergus Saurin, avvocato che rappresenta un gruppo ad hoc di creditori, ha detto lunedì di non essere sorpreso dal risultato. «L’azienda non è riuscita a impegnarsi con noi. C’è stata una storia di fidanzamenti dell’ultimo minuto che non sono andati da nessuna parte», ha spiegato.
La storia del default
Evergrande è andata in default per la prima volta ai suoi obblighi finanziari nel 2021, poco più di un anno dopo che Pechino aveva bloccato i prestiti agli sviluppatori immobiliari nel tentativo di raffreddare una bolla immobiliare. Non è inoltre chiaro in che modo l’ordine di liquidazione influenzerà le vaste operazioni di Evergrande nella Cina continentale. In quanto ex colonia britannica, Hong Kong opera secondo un sistema legale separato, sebbene sempre più influenzato da quello cinese governato dai comunisti. In alcuni casi, i tribunali della Cina continentale hanno riconosciuto le sentenze di fallimento di Hong Kong, ma gli analisti affermano che quello di Evergrande è una sorta di caso di prova.
Se le azioni di Evergrande quotate a Hong Kong sono crollate di quasi il 21% prima di essere sospese dalle negoziazioni, il più grande promotore immobiliare cinese, Country Garden, ha guadagnato il 2,9% e Sunac China Holdings è balzata del 4%. Alcune altre società immobiliari hanno registrato cali moderati.
Il settore immobiliare ha trainato il boom economico della Cina, ma i costruttori hanno preso ingenti prestiti trasformando le città in foreste di torri di appartamenti e uffici. Ciò ha contribuito a spingere il debito totale delle imprese, dei governi e delle famiglie all’equivalente di oltre il 300% della produzione economica annua, un valore insolitamente elevato per un paese a reddito medio. Le conseguenze della crisi immobiliare hanno colpito anche il settore bancario ombra cinese, istituzioni che forniscono servizi finanziari simili alle banche ma operano al di fuori delle normative bancarie, come Zhongzhi Enterprise Group. Zhongzhi, che ha concesso ingenti prestiti agli sviluppatori, ha dichiarato di essere insolvente.
