"Эксперт РА" присвоило Carely Group рейтинг ruBB- со стабильным прогнозом

23 мая. RUSBONDS.RU - Рейтинговое агентство "Эксперт РА" присвоило рейтинг кредитоспособности ООО "Кеарли групп" (Carely Group) на уровне ruBB-, прогноз по рейтингу - стабильный, сообщается в пресс-релизе агентства.

Рейтинг кредитоспособности компании, по мнению агентства, обусловлен слабым риск-профилем отрасли, ограниченными рыночными и конкурентными позициями, комфортным уровнем долговой нагрузки, умеренно низкой оценкой ликвидности, высокой оценкой рентабельности, а также умеренно положительной оценкой блока корпоративных рисков.

Как сообщалось ранее, Московская биржа зарегистрировала дебютную программу облигаций ООО "Кеарли групп" серии 001Р объемом 3 млрд рублей. В рамках бессрочной программы облигации могут быть размещены на срок до 10 лет. По данным "Эксперт РА", во втором квартале 2024 года компания планирует выпуск облигационного займа для масштабирования бизнеса, финансирования оборотного капитала и маркетинговых затрат, инвестиций в собственные IT-решения, а также на расширение в оффлайн-сегменте.

По данным, которые приводит агентство, по состоянию на 31 декабря 2023 года (отчетная дата) отношение долга к EBITDA за 2023 год (отчетный период) составило 2,0х (годом ранее - 1,0х) - текущий уровень долговой нагрузки является комфортным по бенчмаркам агентства. На горизонте года от отчетной даты агентство ожидает рост долга к EBITDA до уровня 3,4x, что соответствует планам компании, за счет увеличения кредитного портфеля до 400 млн рублей по итогам 2024 года.

Покрытие процентных расходов показателем EBITDA в отчетном периоде составило 5,5х (ранее 18,4х), что оценивается агентством как комфортный уровень. Аналитики "Эксперт РА" ожидают падения значения коэффициента покрытия в прогнозном периоде ниже 3,0х за счет увеличения долговой нагрузки на фоне высоких процентных ставок по новому долгу.

Согласно комментарию агентства, по итогам 2022 и 2023 гг. показатель EBITDA компании составлял менее 150 млн рублей, что свидетельствует об ограниченных масштабах деятельности компании и оказывает давление на оценку рыночных и конкурентных позиций.

ООО "Кеарли групп" - производитель косметической продукции. Бизнес-модель заключается в сборе и анализе данных маркетплейсов, СМИ, социальных сетей и создании брендов и продуктов, ориентированных на онлайн и оффлайн розницу.

Компания занимает около 2% категории "Косметика для ухода" в Ozon (OZON) и около 1% в категории "Уход за кожей" на Wildberries. У компании заключены контракты с ключевыми федеральными косметическими сетями и дистрибьютерами ("Золотое Яблоко", "Летуаль", "Подружка"). Ключевые бренды компании: ART&FACT, Verifique, Let's Bloom, Louder и Ultimate Structura.

Как отмечает "Эксперт РА", на данный момент все продукты компании производятся на контрактных производствах (23 производства из России и СНГ). С конца 2024 года компания планирует запустить в эксплуатацию собственные производственные мощности, с планами производства около половины продукции с 2025 года.