Что будет с рублем, нефтью и биржей на неделе с 27 января по 2 февраля

Никита Кулагин, начальник управления макроэкономического анализа Совкомбанка:

"Мы полагаем, что на следующей неделе российская валюта может испытывать колебания около уровней 13,6 руб. за юань, 99 руб. за долл. и 104 руб. за евро, однако волатильность котировок, скорее всего, вырастет.

С одной стороны, в первые дни недели будет налоговый период, когда экспортеры могут нарастить продажи валюты для совершения рублевых выплат.

С другой, декабрьская статистика показала, что экспорт в декабре (и в номинальном, и особенно в сезонно скорректированном выражении) оказался слабым. С учетом лагов в получении выручки, мы считаем, что экспортеры могут сократить продажи валюты сразу после налогового периода.

Кроме этого, снижение мировых цен на нефть, которое произошло в последние дни, может повысить спрос на валюту на фоне девальвационных ожиданий".

Владимир Евстифеев, руководитель направления аналитического сервиса банка "Зенит":

"Мировой рынок нефти корректируется вниз по мере получения подробностей по действиям новой администрации в США. Заявления Дональда Трампа пока не носят для рынка угрожающий характер, однако требуют снятия премии за неопределенность. В фокусе меры, направленные на корректировку внешней торговли. В частности, намерение увеличить пошлины для торговли с Китаем. Любое внешнее давление на китайскую экономику сейчас будет восприниматься негативно, поскольку будет проецироваться на прогнозы ослабления спроса.

Обращение нового президента США к Саудовской Аравии о снижении стоимости нефти также не располагает к росту котировок. Среди прочих факторов стоит выделить перемирие на Ближнем Востоке. Оно выглядит хрупким, поэтому потребует сохранения геополитической премии за риск в среднесрочной перспективе.

Отраслевая статистика в США также говорила не в поддержку котировок. Коммерческие запасы нефти снизились за неделю вдвое слабее ожиданий, при этом общий объем добычи уменьшился незначительно и оставался вблизи исторического максимума.

Краткосрочная перспектива нефтяного рынка выглядит умеренно-негативной. Очевидные сигналы со стороны США о намерении добиться более низких цен на нефть могут отразиться на котировках. Вероятно, новые власти США могут добиться этого в том числе через увеличение добычи внутри страны, что сохранит тенденцию потери доли рынка ОПЕК. В свою очередь, это может вызвать разногласия внутри картеля и привести к ухудшению дисциплины по ограничению квот на добычу. Таким образом, краткосрочная волатильность цены барреля Brent может сместиться в диапазон 74-78 долл".

Александр Шепелев, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":

"На уходящей неделе индекс Мосбиржи закреплялся выше 2900 пунктов, периодически пытаясь подобраться к круглым 3000 пунктов. Инвесторы склонны к оптимизму в отношении обозримой геополитической перспективы, однако в целом динамика пока достаточно осторожная. Это может быть связано с противоречивостью поступающих внешних сигналов. Также рост акций сдерживался укреплением рубля, негативной статистикой по инфляции и небольшим снижением цен на нефть.

В начале будущей торговой пятидневки завершится налоговый период, и к исходу января рубль может утратить часть позиций. Между тем, геополитические надежды биржевых "быков", вероятно, продолжат подогревать котировки акций по мере поступления информации об организации в ближайшее время переговоров между лидерами РФ и США. При благоприятных условиях планка в 3000 пунктов по индексу Мосбиржи может быть легко преодолена.

После некоторого затишья на российском рынке ожидается ряд публикаций и событий. В понедельник Мосбиржа возобновит утреннюю сессию, X5 представит операционные результаты за четвертый квартал и 12 месяцев 2024 года. На следующий день Henderson проведет День инвестора. В середине недели Группа Астра раскроет операционные показатели за прошлый год, а в пятницу совет директоров Аэрофлота рассмотрит долгосрочную стратегию развития.

На внешнем контуре в фокусе внимания, помимо геополитики, будут регуляторы - 29 января решение по процентным ставкам будет принимать ФРС США, на следующий день - Европейский ЦБ. Из важных статданных отметим индексы PMI в производстве и секторе услуг Китая (понедельник), индекс доверия американских потребителей CB (вторник), недельные данные Росстата по инфляции (среда). С 28 числа биржи КНР и Гонконга уйдут на продолжительный перерыв, связанный с празднованием китайского Нового года".