ВТБ в 2024 году ждет объем размещений корпоративных бондов на уровне не ниже результатов 2023 года

29 февраля. RUSBONDS.RU - Объем размещений корпоративных облигаций на российском рынке в 2024 году будет не ниже, чем в 2023 году, когда он составил более 4 трлн рублей без учета замещающих, краткосрочных облигаций и частных размещений, прогнозирует ВТБ (VTBR).

"С 2014 года мы наблюдаем ежегодный рост локального долгового рынка, независимо от геополитических и экономических событий в мире. Кроме того, в этом году, по нашим оценкам, только потребности в рефинансировании могут составить более 3 трлн рублей. Выходить на рынок заимствований будут эмитенты из всех основных отраслей экономики, поскольку потребности в финансировании остаются, а международные рынки капитала сейчас недоступны", - сказал журналистам член правления, руководитель блока корпоративно-инвестиционного бизнеса банка Виталий Сергейчук в рамках Стратегической недели ВТБ.

По словам Сергейчука, некоторые эмитенты откладывают размещение облигаций на второе полугодие в ожидании снижения ключевой ставки, поэтому вероятно увеличение числа сделок после начала цикла смягчения денежно-кредитной политики.

"Тем не менее, многие компании, которые не могут откладывать привлечение финансирования, выходят на рынок уже сейчас, в том числе, используя облигации с плавающей ставкой купона с привязкой к ключевой ставке или RUONIA", - подчеркнул банкир.

ДОСТУПНЫЕ IPO

Что касается рынка акционерного капитала, то ВТБ ожидает, что здесь результаты могут быть даже лучше, чем в прошлом году, сказал Сергейчук, напомнив, что с начала года на Московской бирже прошли уже три IPO.

"Существующая динамика на рынке акционерного капитала сама по себе побуждает все больше компаний рассматривать возможность проведения IPO. Раньше многие компании считали, что IPO - исключительно для крупных компаний, а новых эмитентов малой и средней капитализации на рынке практически не появлялось. Тем не менее, опыт недавних сделок 2022 и 2023 годов доказал обратное - мы увидели успешные размещения новых эмитентов из разных индустрий и с разной рыночной капитализацией", - отметил он.

Рынок акционерного капитала привлекателен тем, что предоставляет компаниям возможность получить публичную оценку стоимости бизнеса, соответственно, позволяя в дальнейшем использовать свои акции как инструмент в рамках сделок слияний и поглощений. Кроме того, IPO позволяет реализовывать долгосрочные программы мотивации сотрудников, что особенно важно для компаний из IT-сектора, в котором крайне актуален вопрос привлечения и удержания талантливых кадров, считает Сергейчук.

Он также напомнил, что рост количества частных инвесторов на фондовом рынке стал важным драйвером сделок IPO за последние несколько лет - по состоянию на конец января 2024 года число таких инвесторов превысило 30 млн, а их доля в объеме торгов составила 76%.

"Конкретное количество и размер сделок во многом будут зависеть от экономических и геополитических факторов, но при сохранении текущей динамики рынка мы ожидаем увидеть еще около десяти IPO средним объемом 5-10 млрд рублей каждое. Мы ожидаем наибольшей активности от IT-сектора, но также видим много перспективных эмитентов из более традиционных секторов экономики", - резюмировал банкир.