Болевая кредитная точка

Девелоперы, промышленный сектор и, что неожиданно, нефтяная отрасль отмечены как сферы, сталкивающиеся с трудностями при погашении кредитов. Об этом говорится в новом аналитическом отчете Банка России «Банковский сектор» за первый квартал 2025 года.

Вопрос рискованных реструктуризаций включает кредиты, которые были повторно реорганизованы в последние два года. Это касается заемщиков, испытывающих убытки, отрицательный капитал или явные проблемы с долгами.

В первом квартале 2025 года такие реструктуризации увеличились на 0,3 трлн рублей, достигнув 2,7 трлн. Из них 0,1 трлн рублей связано с застройщиками, у которых возросла долговая нагрузка. Еще 0,2 трлн рублей пришлось на промышленные и нефтегазовые компании с ростом задолженности. Новые рискованные реструктуризации составили умеренные 0,1 трлн рублей, в основном за счет переноса сроков уплаты процентов.

Сельхозпроизводители в основном продлевали кредиты или изменяли график уплаты процентов из-за трудностей с обслуживанием займов, взятых под плавающие ставки. Ранее Банк России не указывал конкретные отрасли с финансовыми проблемами.

В целом регулятор отмечает, что существенного ухудшения качества корпоративного портфеля нет, ситуация контролируется. Рискованные реструктуризации составляют лишь 3,4% от общего корпоративного портфеля (по сравнению с 4% в начале 2024 года) и на 40% обеспечены резервами или качественным залогом.

Проблемные корпоративные кредиты, включая займы малым, средним предприятиям и госструктурам, незначительно увеличились до 4,9 трлн рублей в начале 2025 года (+0,2 трлн), а их доля возросла с 5,8% до 6,1%, в основном из-за уменьшения общего портфеля.

Более половины таких кредитов также покрыты резервами. Общий объем сомнительных кредитов и рискованных реструктуризаций без покрытия резервами или залогом достиг около 3,6 трлн рублей (45% капитала банков выше нормативов). В Банке России уверяют, что риски таких кредитов управляемы и будут проявляться постепенно.

Аналитики давно предупреждали о том, что проблемы с долговыми обязательствами будут усиливаться в течение 2025 года: высокие ставки влияют на кредитный портфель постепенно по мере замены старых кредитов с низкими ставками на новые с более высокими.

В первом квартале кредитный портфель изменялся за счет погашения позиций с фиксированными ставками и увеличения доли займов с плавающими ставками до 65% (с 55% в конце 2024 года). Это позволило банкам увеличить доходность размещенных средств: текущая стоимость корпоративных кредитов колебалась около 17,0% в январе-феврале и достигла 18,7% в апреле.

Сегмент малого и среднего бизнеса (МСП) также находится под давлением: объем реструктурированных кредитов в первом квартале 2025 года удвоился по сравнению с предыдущим кварталом до 297 млрд рублей (по сравнению с 166 млрд рублями в четвертом квартале 2024 года). Уровень проблемных кредитов МСП вырос до 11,1% (по сравнению с 10,4% на начало года), хотя они на 71% обеспечены резервами.