Комментарии 0
...комментариев пока нет
Почему золото остается важнейшим компонентом международных резервов различных стран — мнения экспертов
Исторический максимум: золотовалютные резервы Беларуси приближаются к 12 миллиардам долларов. Как это сказывается на экономике?
Ценный стратегический резерв — важнейший элемент национальной безопасности страны. Золотовалютные запасы обеспечивают стабильность курса национальной валюты, цен, а также уверенность в том, что государство выполнит обязательства по платежам на внешних рынках. За счет чего растут «драгоценные» накопления?
Золотовалютные резервы впервые приблизились к рубежу в 12 миллиардов долларов. Как удалось достигнуть таких показателей?
— Практически в два раза за последнее время выросла цена золота. Но это не случайный успех, а следствие того, что мы сознательно в структуре наших золотовалютных резервов очень серьезную часть накапливали именно в монетарном золоте. Другие активы тоже сыграли свою положительную роль в формировании этого показателя, — рассказал председатель правления Национального банка Роман Головченко в интервью телеканалу «Беларусь 1».
Как на микроуровне в отдельной семье важно позаботиться о финансовой подушке безопасности, ведь стратегия «жить одним днем» не добавляет уверенности в будущем, так и на макроуровне в стране золотовалютные резервы формируют стабильность финансовой системы и экономический суверенитет.
По словам Романа Головченко, для роста ЗВР важно правильное управление активами:
— Это не просто какая-то кубышка, сложенная в подвале, в железном сундуке под семью замками. Конечно, есть хранилище, там содержится определенное количество средств, но значительная часть золотовалютных резервов любой страны должна быть задействована. Деньги должны не лежать, а работать. Часть средств размещается в доходные инструменты. В других государствах мы получаем от этого соответствующие проценты, заработок, это тоже все аккумулируется. В этом и заключается управление золотовалютными резервами.
Международный показатель финансовой устойчивости страны — это когда золотовалютные резервы могут обеспечивать полностью трехмесячный импорт государства. Беларусь вплотную приблизилась к этой цифре. Глава Нацбанка отметил, что золотовалютные резервы изменяются, государство может их тратить на те цели, которые сочтет нужным. Зачастую эти деньги расходуются на выплаты по внешним заимствованиям.
— Вопросы формирования и эффективного использования международных резервных активов (или золотовалютных резервов), обеспечение достаточности их объема и оптимальной структуры — значимый аспект финансовой безопасности государства.
Эксперт обращает внимание: важнейшая структурная составляющая международных резервных активов страны, кроме иностранных валют, — монетарное золото. Желтый металл служит человечеству столетиями, его накапливают центральные банки многих стран.
— Несмотря на проведенную в 70-е годы XX века демонетизацию этого драгметалла, золото продолжает неофициально сохранять важные монетарные функции. Результат — стремление различных стран в последние годы увеличить его долю в структуре своих международных резервов, — уточняет Марина Маркусенко.
Последние годы наблюдался рост цены золота. Если в 2001-м на мировом рынке тройская унция оценивалась на уровне 270 долларов, то сегодня — около 3400 долларов. Такой рост цен обусловлен рядом факторов, включая геополитическую нестабильность, инфляцию, колебания валютных курсов и общее состояние мировой экономики.
Золотовалютные резервы — один из признаков экономической состоятельности страны. Рекордные показатели — результат того, что длительные годы Национальный банк проводил грамотную монетарную политику, обеспечивая стабильность на валютном рынке. Общая величина золотовалютных резервов Беларуси оценивается сегодня примерно в 12 миллиардов долларов, из них около шести миллиардов приходится на золото.
По словам эксперта, росту ЗВР способствуют увеличение рыночной стоимости монетарного золота, а также продажа на внутреннем рынке иностранной валюты экспортерами, предприятиями-нерезидентами и физлицами. Так, за январь — июль этого года продажа на внутреннем валютном рынке физлицами наличной и безналичной иностранной валюты превысила ее покупку на 846 миллионов долларов.
Сокращение использования иностранной валюты при проведении внешнеэкономических расчетов и платежей — то, к чему стремится любая страна со своей национальной валютой: чем больше доля нацвалюты в таких расчетах у бизнеса, государства и граждан, тем стабильнее экономика. Не стоит затенять и последовательную процентную политику банков, которая показывает населению преимущества сбережений в белорусских рублях. Наблюдается тенденция снижения доли депозитов в иностранной валюте в их общем объеме.
Марина Маркусенко перечислила условия, при которых работать с национальной валютой становится выгоднее:
— Поддержание устойчивости валютного курса как определяющего атрибута укрепления позиций внутреннего валютного рынка, инвестиционной привлекательности национальной валюты, повышение конкурентоспособности отечественных товаропроизводителей и модернизация экономики. Еще один важный момент — реализация политики валютного регулирования, в основе которой управление инфляционно-девальвационными ожиданиями, расширение использования белорусского рубля во внешнеэкономических расчетах.
ОТ СЛИТКОВ ДО ОБЛИГАЦИЙ
Стоит ли вкладываться в драгметалл?
Золото — актив, ценность которого не снижается. Многие инвесторы в нестабильные времена предпочитают хранить сбережения в желтом металле, чтобы без потерь переждать финансовые бури. В Беларуси можно приобрести золотые слитки от грамма до килограмма. В условиях инфляции и ослабления валют драгметаллы традиционно становятся убежищем для капитала, и золото не является исключением. Такой вариант вложений подойдет тем, кто настроен на долгосрочное инвестирование, но это не тот актив, где можно рассчитывать на быструю высокую доходность.
В июне на белорусском рынке появился первый выпуск «золотых облигаций». Это особый вид долговых ценных бумаг, номинальная стоимость и купонный доход которых привязаны к цене драгметалла.
— Есть физическое золото, но это актив, с которым есть вопросы по хранению, дальнейшей оценке слитка или монеты. Обезличенный металлический счет приближен к облигации, которая привязана к драгметаллу. У нее свои плюсы. Если мы посмотрим на обезличенный металлический счет, там необходимо давать поручения приобретать это золото на внешнем контуре. А облигация эмитируется резидентом Беларуси, одним из крупнейших брокеров нашей страны. Это альтернатива и конкурент традиционным инструментам, — отметил Андрей Аухименя, председатель правления Белорусской валютно-фондовой биржи.
Срок обращения облигаций — до 27 марта 2030 года. Их доходность привязана к учетной цене одного грамма золота, которую устанавливает Нацбанк.
hilkok@sb.by
Ценный стратегический резерв — важнейший элемент национальной безопасности страны. Золотовалютные запасы обеспечивают стабильность курса национальной валюты, цен, а также уверенность в том, что государство выполнит обязательства по платежам на внешних рынках. За счет чего растут «драгоценные» накопления?
Не просто кубышка
Те, кто пять лет назад потерпел неудачу в попытках уличного блицкрига, не раз предрекали из-за границы парализованность финансово-банковской системы нашей страны и падение уровня жизни. Любой здравомыслящий человек давно перестал обращать внимание на эти пустые слова. Факты говорят сами за себя. Зарплаты растут, экспортные потоки расширяются. Обеспечена ценовая и финансовая стабильность.Золотовалютные резервы впервые приблизились к рубежу в 12 миллиардов долларов. Как удалось достигнуть таких показателей?
— Практически в два раза за последнее время выросла цена золота. Но это не случайный успех, а следствие того, что мы сознательно в структуре наших золотовалютных резервов очень серьезную часть накапливали именно в монетарном золоте. Другие активы тоже сыграли свою положительную роль в формировании этого показателя, — рассказал председатель правления Национального банка Роман Головченко в интервью телеканалу «Беларусь 1».
Как на микроуровне в отдельной семье важно позаботиться о финансовой подушке безопасности, ведь стратегия «жить одним днем» не добавляет уверенности в будущем, так и на макроуровне в стране золотовалютные резервы формируют стабильность финансовой системы и экономический суверенитет.
По словам Романа Головченко, для роста ЗВР важно правильное управление активами:
— Это не просто какая-то кубышка, сложенная в подвале, в железном сундуке под семью замками. Конечно, есть хранилище, там содержится определенное количество средств, но значительная часть золотовалютных резервов любой страны должна быть задействована. Деньги должны не лежать, а работать. Часть средств размещается в доходные инструменты. В других государствах мы получаем от этого соответствующие проценты, заработок, это тоже все аккумулируется. В этом и заключается управление золотовалютными резервами.
Международный показатель финансовой устойчивости страны — это когда золотовалютные резервы могут обеспечивать полностью трехмесячный импорт государства. Беларусь вплотную приблизилась к этой цифре. Глава Нацбанка отметил, что золотовалютные резервы изменяются, государство может их тратить на те цели, которые сочтет нужным. Зачастую эти деньги расходуются на выплаты по внешним заимствованиям.
Блестящая инвестиция
Марина Маркусенко, доктор экономических наук, профессор, завкафедрой банковского дела БГЭУ, отмечает, что международные резервные активы могут быть оперативно использованы при проведении интервенций на валютных рынках для стабилизации курса белорусского рубля, а также для обеспечения платежеспособности страны на мировом рынке:— Вопросы формирования и эффективного использования международных резервных активов (или золотовалютных резервов), обеспечение достаточности их объема и оптимальной структуры — значимый аспект финансовой безопасности государства.
Эксперт обращает внимание: важнейшая структурная составляющая международных резервных активов страны, кроме иностранных валют, — монетарное золото. Желтый металл служит человечеству столетиями, его накапливают центральные банки многих стран.
— Несмотря на проведенную в 70-е годы XX века демонетизацию этого драгметалла, золото продолжает неофициально сохранять важные монетарные функции. Результат — стремление различных стран в последние годы увеличить его долю в структуре своих международных резервов, — уточняет Марина Маркусенко.
Последние годы наблюдался рост цены золота. Если в 2001-м на мировом рынке тройская унция оценивалась на уровне 270 долларов, то сегодня — около 3400 долларов. Такой рост цен обусловлен рядом факторов, включая геополитическую нестабильность, инфляцию, колебания валютных курсов и общее состояние мировой экономики.
Золотовалютные резервы — один из признаков экономической состоятельности страны. Рекордные показатели — результат того, что длительные годы Национальный банк проводил грамотную монетарную политику, обеспечивая стабильность на валютном рынке. Общая величина золотовалютных резервов Беларуси оценивается сегодня примерно в 12 миллиардов долларов, из них около шести миллиардов приходится на золото.
По словам эксперта, росту ЗВР способствуют увеличение рыночной стоимости монетарного золота, а также продажа на внутреннем рынке иностранной валюты экспортерами, предприятиями-нерезидентами и физлицами. Так, за январь — июль этого года продажа на внутреннем валютном рынке физлицами наличной и безналичной иностранной валюты превысила ее покупку на 846 миллионов долларов.
Доллар, гуд-бай
Еще один немаловажный фактор наращивания золотовалютных резервов — постепенная дедолларизация белорусской экономики. Наблюдается тенденция ухода от массового использования доллара и евро в международных платежах. Страны БРИКС тоже активно снижают долю «американца» в международных расчетах. Менее трети всех финансовых операций между этими государствами проходит с использованием доллара.Сокращение использования иностранной валюты при проведении внешнеэкономических расчетов и платежей — то, к чему стремится любая страна со своей национальной валютой: чем больше доля нацвалюты в таких расчетах у бизнеса, государства и граждан, тем стабильнее экономика. Не стоит затенять и последовательную процентную политику банков, которая показывает населению преимущества сбережений в белорусских рублях. Наблюдается тенденция снижения доли депозитов в иностранной валюте в их общем объеме.
Марина Маркусенко перечислила условия, при которых работать с национальной валютой становится выгоднее:
— Поддержание устойчивости валютного курса как определяющего атрибута укрепления позиций внутреннего валютного рынка, инвестиционной привлекательности национальной валюты, повышение конкурентоспособности отечественных товаропроизводителей и модернизация экономики. Еще один важный момент — реализация политики валютного регулирования, в основе которой управление инфляционно-девальвационными ожиданиями, расширение использования белорусского рубля во внешнеэкономических расчетах.
ОТ СЛИТКОВ ДО ОБЛИГАЦИЙ
Стоит ли вкладываться в драгметалл?
Золото — актив, ценность которого не снижается. Многие инвесторы в нестабильные времена предпочитают хранить сбережения в желтом металле, чтобы без потерь переждать финансовые бури. В Беларуси можно приобрести золотые слитки от грамма до килограмма. В условиях инфляции и ослабления валют драгметаллы традиционно становятся убежищем для капитала, и золото не является исключением. Такой вариант вложений подойдет тем, кто настроен на долгосрочное инвестирование, но это не тот актив, где можно рассчитывать на быструю высокую доходность.
В июне на белорусском рынке появился первый выпуск «золотых облигаций». Это особый вид долговых ценных бумаг, номинальная стоимость и купонный доход которых привязаны к цене драгметалла.
— Есть физическое золото, но это актив, с которым есть вопросы по хранению, дальнейшей оценке слитка или монеты. Обезличенный металлический счет приближен к облигации, которая привязана к драгметаллу. У нее свои плюсы. Если мы посмотрим на обезличенный металлический счет, там необходимо давать поручения приобретать это золото на внешнем контуре. А облигация эмитируется резидентом Беларуси, одним из крупнейших брокеров нашей страны. Это альтернатива и конкурент традиционным инструментам, — отметил Андрей Аухименя, председатель правления Белорусской валютно-фондовой биржи.
Срок обращения облигаций — до 27 марта 2030 года. Их доходность привязана к учетной цене одного грамма золота, которую устанавливает Нацбанк.
hilkok@sb.by