В отчетности ЦБ и Московской биржи вновь обнаружили дефицит юаневой ликвидности.

Регулятор значительно расширил предложение китайской валюты через специальную своп-линию: во вторник – с ₽20 до рекордных ₽25 млрд, а уже на следующий день – до ₽30 млрд. Решение было продиктовано повышенном спросом со стороны банковского сектора: 6 и 7 августа российские кредиторы воспользовались инструментом ЦБ в объеме 23.7 млрд юаней (₽82 млрд по ставке 7.08%) и 25.4 млрд юаней (₽300 по ставке 7.11%) соответственно.

На нехватку предложения китайской валюты указал и денежный рынок Мосбиржи. Ставка размещения юаней, которая в среднем не превышала 10%, во вторник подскочила почти в два раза – до 20.19% годовых. Однако не был обновлен максимум от 13 июня на уровне 26.89% (день прекращение торгов долларом и евро из-за санкций США). Уже в среду показатель снизился до 14.71%, а по состоянию на четверг – до 7.47%, что указывает на снижение волатильности и общую стабилизацию рыночной ситуации, в основном, за счет действий ЦБ.

Представители российских банков и экономисты предположили, что новые антироссийские санкции – включение в американский SDN-лист Мосбиржи, Национальный клиринговый центр (НКЦ) и НРД – могли спровоцировать кредитные организации вывести обратно свои остатки юаней с крупнейшей биржевой площадки. Механизм появления дефицита юаневой ликвидности на рынке имеет сходство с кейсом 2022 года, когда инвесторы и игроки валютного рынка начали заранее выводить с площадки Мосбиржи «токсичные» доллары и евро. Изменение настроений произошло на фоне сигналов о готовящихся односторонних ограничений против НКЦ.

В настоящее время, как заявили участники валютного рынка, банки-корреспонденты из КНР практически полностью остановили транзакции через российский НКЦ. Среди других объяснений — дисбаланс в импортно-экспортных торговых потоках. Он мог быть вызван резким увеличением спроса на китайскую валюту для оплаты импортных поставок или перебоями с платежами со стороны китайских финучреждений. Для долгосрочного решения проблем трансграничных платежей, включая издержки на привлечение посредников, Москве и Пекину необходимо ускорить работу по созданию платежных платформ, независимых от западного финансового контура.