АКРА подтвердило рейтинг девелопера "Легенда" и его облигаций на уровне BBB(RU) с позитивным прогнозом
14 июня. RUSBONDS.RU - Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) подтвердило кредитный рейтинг ООО "Легенда" и облигаций компании на уровне BBB(RU), изменив прогноз со стабильного на позитивный, сообщается в пресс-релизе агентства.
Кроме того, агентство присвоило 2-летнему выпуску бондов компании серии 002P-03 на 2 млрд рублей рейтинг на уровне кредитного рейтинга эмитента - BBB(RU). Сбор заявок на выпуск прошел 11 июня, техразмещение займа проходит 14 июня. Купоны по выпуску будут переменными и ежемесячными, спред к ключевой ставке установлен на уровне 3,75% годовых.
"Кредитный рейтинг девелопера обусловлен средними оценками операционного риск-профиля и размера бизнеса, низкой долговой нагрузкой, высоким показателем обслуживания долга, очень высокой рентабельностью и сильной ликвидностью", - отмечает агентство.
Сдерживающее влияние на уровень кредитного рейтинга компании оказывает очень высокий отраслевой риск (жилищное строительство). Изменение прогноза по кредитному рейтингу обусловлено ожиданиями агентства относительно снижения долговой нагрузки и улучшения обслуживания долга компании.
По данным АКРА, в период с 2022 по 2023 год долговая нагрузка компании достигла пика на фоне существенных инвестиций в новые проекты, в том числе в связи с выходом на рынок Москвы. В то же время, агентство полагает, что увеличение объемов реализации жилья в рамках новых проектов в перспективе будет способствовать заметному росту выручки и FFO компании и, как следствие, снижению относительных показателей долговой нагрузки. Средневзвешенное за период с 2021 по 2026 год отношение скорректированного чистого долга к FFO до чистых процентных платежей оценивается агентством на уровне 2,7х.
Качественная оценка долговой нагрузки определяется АКРА на очень высоком уровне благодаря комфортному графику погашения долга и высокой диверсификации портфеля кредиторов. Средневзвешенное за период с 2021 по 2026 год отношение FFO до чистых процентных платежей к чистым процентным платежам оценивается агентством в 5,9х.
В настоящее время в обращении находятся два выпуска биржевых облигаций компании на общую сумму 7 млрд рублей.
ООО "Легенда" - девелопер жилой недвижимости. Компания занимается реализацией проектов по строительству жилья преимущественно верхнего ценового сегмента на рынке Санкт-Петербурга и Москвы. Текущий портфель строительства, согласно данным компании по состоянию на июнь 2024 года, составляет более 400 тыс. кв. м общей площади.