Инвесторы переходят от вкладов к облигациям: чего ждать в 2025 году

Редакция Om1 Омск обратилась к специалистам финансового холдинга «БКС Мир инвестиций», чтобы вместе с ними рассмотреть, какие инструменты могут помочь зафиксировать повышенную доходность на несколько лет вперёд. Эксперты также поделились своими взглядами на перспективы фондового рынка. При этом стоит помнить, что инвестирование в фондовый рынок связано с рисками, а чтобы их грамотно оценить перед принятием решения, всегда лучше проконсультироваться со специалистом.

Корпоративное и потребительское кредитование в России замедляется, а инфляция начинает снижаться. С учётом текущей ситуации эксперты компании «БКС Мир инвестиций» считают, что ключевая ставка Центробанка достигла максимума. Возможен разворот в денежно-кредитной политике, что приведёт к постепенному снижению ставки во втором полугодии 2025 года. В то же время банки начали снижать ставки по долгосрочным депозитам. Это означает, что сейчас наиболее подходящее время, чтобы зафиксировать высокие ставки в других инвестиционных инструментах, где такая возможность ещё сохраняется.

«Начинается переток средств со вкладов и из фондов ликвидности в облигации и акции. Облигации надёжных эмитентов дают инвесторам возможность фиксировать привлекательную доходность на несколько лет с низким риском. Акции позволяют рассчитывать на десятки процентов роста в случае снижения ключевой ставки и улучшения геополитического фона», — поясняет директор региональной сети «БКС Мир инвестиций» Сергей Данилов.

Облигационные перспективы

По данным аналитиков «БКС Мир инвестиций», среди корпоративных облигаций сегодня доступны бумаги с доходностью до 30 % годовых, фиксированным купоном и адекватным кредитным качеством компаний-эмитентов. Такие инструменты, по мнению экспертов, обеспечивают высокий уровень надёжности вложений.

Доходность по облигациям складывается из двух компонентов: купонных выплат, которые поступают на счёт инвестора раз в месяц, квартал или полгода, и изменения стоимости самой облигации.

«Сейчас ещё сохраняется удачный момент, чтобы начать пополнять инвестпортфель облигациями с фиксированным купоном, причём окно возможностей ограничено. Когда ключевая ставка отправится вниз, шанса зафиксировать текущую доходность уже не будет», — говорит Данилов.

Аналитики «БКС Мир инвестиций» считают, что для инвесторов также актуальны ценные бумаги, которые позволяют улучшить валютную диверсификацию сбережений, например, замещающие облигации — ценные бумаги российских компаний, выпущенные взамен еврооблигаций, и юаневые бонды отечественных эмитентов.

Объём инвестиций физических лиц в облигации на Мосбирже в феврале достиг рекордных 224,7 млрд рублей, из которых 166,7 млрд были вложены в корпоративные бумаги.

Покупка на вырост

По данным экспертов «БКС Мир инвестиций», сегодня не менее актуальны и акции. После слабо выраженной динамики в 2024 году российский рынок акций пошёл в рост. С начала 2025 года индекс Мосбиржи прибавил более 10 %. При этом эксперты считают, что основная часть роста ещё впереди. Прогнозируется, что акции могут значительно вырасти в случае снижения ставок в экономике.

«Согласно статистике, существенный рост на рынке акций начинается за полгода до первого снижения ключевой ставки. Акции в долгосрочной перспективе являются одной из лучших защит от инфляции, и сейчас вполне целесообразно увеличивать их долю в портфеле», — утверждают эксперты «БКС Мир инвестиций».

Геополитика также продолжает играть важную роль. Восстановление диалога России и США уже начало сокращать геополитический дисконт, который был «зашит» в котировки фондового рынка с 2022 года. Перспектива урегулирования конфликта на Украине и снятия санкций крайне позитивно скажется на российском фондовом рынке. Некоторые акции могут вырасти на 30–50 % до конца года.

Также привлекает инвесторов ожидание щедрых дивидендов. В 2025 году дивидендная доходность акций, входящих в индекс Мосбиржи, остаётся среди самых высоких в мире, достигнув 8,5 %, а суммарно компании могут распределить среди своих акционеров около 4 трлн рублей.

С начала года на рынок ценных бумаг вышло более миллиона человек, а общее число инвесторов с брокерскими счетами на Мосбирже достигло 36 миллионов.

Директор региональной сети «БКС Мир инвестиций» Сергей Данилов отметил, что за 30 лет работы на фондовом рынке компания пришла к выводу: клиенты чувствуют себя гораздо увереннее и комфортнее, когда имеют возможность проконсультироваться со своим финансовым советником в любое время. Финансовый советник, зная предпочтения инвестора, его готовность к риску и цели, составляет персональный финансовый план. Также, по словам Данилова, критически важен грамотный подбор активов с использованием сильной аналитики и возможность своевременно получать новые идеи с рынка.

Риски и возможности

Инвестиции на фондовом рынке всегда связаны с рисками. Рассматривая облигации и акции как возможные инструменты для сохранения и увеличения капитала, важно внимательно изучить все условия и проконсультироваться с финансовыми экспертами. Также важно помнить, что налоговые обязательства по доходам от инвестиций могут отличаться в зависимости от типа актива и налогового резидентства.