В Кыргызстане растет объем исламского банкинга
Любопытную, но вполне ожидаемую тенденцию подметили в масштабном исследовании Евразийский банк развития, Институт Исламского банка развития (ИБР) и группа Лондонской фондовой биржи (LSEG). Они провели его в динамично развивающемся регионе - Казахстане и Центральной Азии. По их оценкам, уже к 2033 году объем исламских банковских активов в ЦА достигнет 6,3 миллиарда в долларовом эквиваленте.
Исламское финансирование считалось новым явлением в мировой системе. Однако в течение последних пяти-шести лет оно показало себя не просто быстрорастущим сегментом рынка, но и одним из факторов, который играет все большую роль в развитии государств Центральной Азии.
Почему? На этот вопрос есть несколько связанных друг с другом ответов. Прежде всего успех исламского финансирования связан со стремительным развитием стран Глобального Юга и Ближнего Востока. И с этой частью мирового сообщества постсоветские страны региона активно развивают отношения, приглашая инвесторов.
Во-вторых, финансирование , основанное на принципах шариата, находит отклик в государствах, где преобладающая часть населения исповедует ислам. Центральноазиатские республики относятся к их числу. Более того, население в них стремительно растет. За четверть века, по подсчетам экспертов, оно увеличилось на 40 процентов и достигло 82 миллионов человек.
В-третьих, развитию исламского банкинга способствует особое отношение властей постсоветских республик. В нем в странах Центральной Азии видят удобную альтернативу финансовым институтам западных стран, кредитование со стороны которых ранее нередко приводило к росту внешнего долга и непопулярным политическим решениям.
В-четвертых, развитие новых финансовых систем в регионе продиктовано стремительным ростом экономики. Совокупный ВВП стран Центральной Азии в 2024 году достиг фантастической для ЦА планки - 519 миллиардов долларов. Это стало возможным благодаря тому, что в реальном выражении в течение последних двадцати лет экономики южных постсоветских республик росли в среднем на 6,2 процента в год. Объем их внешней торговли в свою очередь увеличился за то же время в десять раз, а прямых инвестиций - в 17.
Если еще двадцать лет назад бизнес на принципах шариата считался в странах Центральной Азии экзотикой, то на данный момент в регионе уже работают 18 исламских банков и 14 иных финансовых учреждений. Впрочем, это далеко не все. Исламские принципы и инструменты внедряют у себя и банки, работающие по традиционной системе. Таким образом они привлекают больше клиентов. Кроме того, в государствах ЦА появились и активно развиваются операторы исламского микрофинансирования, финтех, лизинговые и инвестиционные компании.
Относительно новым подспорьем для исламского сектора остается рынок ценных бумаг. Отчасти это было связано с тем, что шариат запрещает обогащение путем получения процентов. Но традиционным облигациям нашли альтернативу. Она именуется сукук и предполагает владение не долговыми обязательствами, а активами.
Для Центральной Азии сукук пока не вполне привычен, и объем таких активов оценивался в 2024 году в 699 миллионов долларов. Но уже в 2028-м, по прогнозам международных финансовых институтов, рынок этих ценных бумаг расширится до двух миллиардов. А еще через пять лет - до 5,6 миллиарда. Причем охватывать он, как ожидается, будет не только самые динамично развивающиеся и перспективные отрасли - энергетику, транспорт и логистику, промышленность и производство продовольствия, - но и социальную инфраструктуру.
Взрывной рост ожидает и в целом исламский банкинг. Через три года его активы в Центральной Азии увеличатся до 2,5 миллиарда долларов, а к 2033-му - удвоятся и достигнут 6,3 миллиарда. Причем положительная динамика будет наблюдаться во всех странах региона. Лидером в развитии исламского банкинга, как и рынка ценных бумаг, будет, по прогнозам, Казахстан. За ним с небольшим отрывом будет следовать Узбекистан, а затем и Кыргызстан.
Официальный Бишкек в свою очередь может рассчитывать на более солидные дивиденды. Тем более что Кыргызстан стал первой страной Центральной Азии, присоединившейся к Исламскому банку развития (ИБР) в качестве государства-участника. В 2006 году при поддержке ИБР в республике запустили пилотный проект по внедрению финансирования на основе принципов шариата в кредитную систему. В стране открылся банк, первым предложивший услуги исламского финансирования не только в Кыргызстане, но и во всей Центральной Азии.
На данный момент достижения Кыргызстана на фоне крупных соседей - Казахстана и Узбекистана - выглядят относительно скромными. Согласно оценкам НБ (Нацбанка) КР, на исламских принципах в стране по-прежнему работает всего один пилотный банк. Тем не менее исламские "окна" появились еще в четырех финансово-кредитных учреждениях. Еще в республике действуют пять исламских микрокредитных компаний, две микрокредитные компании с исламским "окном", одно микрокредитное агентство с исламским "окном" и один исламский кредитный союз, то есть всего 14 организаций.
- Объем финансирования на основе исламских принципов в 2023 году составил 6,1 миллиарда сомов, - отмечают аналитики ЕАБР. - Это 2,2 процента и пять процентов от общего кредитного портфеля банков и иных финансовых учреждений соответственно. В целом же объем финансирования по принципам шариата увеличился с 2019 года в 1,3 раза.
Общий объем исламских банковских активов в Кыргызстане, согласно данным международных организаций, в 2024 году достиг 59 миллионов долларов, а финансово-технологических услуг - 52 миллионов. Однако в течение пяти лет эти показатели как минимум удвоятся. Это в том числе связано с тем, что правительство КР заявило о решении превратить республику в региональный центр исламских финансов. Другой фактор, который повлияет на динамику, - цифровизация.