Почти две трети компаний используют программы долгосрочной мотивации сотрудников

Программы долгосрочной мотивации сотрудников (LTI) используют почти две трети компаний в России, говорится в исследовании SQN. Согласно ему, особенно активно такой инструмент применяется в IT-секторе, банковской сфере и аграрной промышленности. При этом в выплатах все чаще используются акции с ограничениями, что отражает приоритет удержания, отметили эксперты.

Программы долгосрочной мотивации (LTI) используют почти две трети (63%) крупнейших компаний в России, говорится в исследовании SQN (ранее КФР), с которым ознакомился Forbes. В нем приняли участие 156 организаций из более чем 20 отраслей. 

Активнее всего соответствующий инструмент применяется в IT-секторе (92%), банковской сфере (87%) и аграрной промышленности (78%). В химической промышленности и транспортно-логистическом секторе уровень проникновения LTI не превышает 9%.

Если несколько лет назад LTI были инструментом для узкой группы топ-менеджеров, то теперь почти половина программ включает ключевых специалистов и сотрудников среднего звена, отмечается в исследовании. Особенно широкий оборот фиксируется в публичных компаниях, где 54% программ работают не только с руководством, но и с рядовыми сотрудниками. При этом в некоторых IT- и ретейл-компаниях в таких схемах принимают участие более 1000 человек.

Раньше успех LTI часто измерялся ростом капитализации, но в настоящее время акцент смещается на внутреннюю эффективность, указали эксперты SQN. Так, 47% программ строится вокруг операционных показателей. Чаще всего используются такие показатели, как EBITDA, чистая прибыль и выручка. Доля показателей, которые связаны с эффективностью капитала, увеличилась с 17% до 24%, говорится в исследовании.

При этом в выплатах все чаще используются акции с ограничениями (RSU), что, по мнению аналитиков, отражает приоритет удержания. В публичных компаниях денежные выплаты и акции используются почти одинаково часто, а в непубличных преобладают денежные схемы. 

По данным SQN, большинство программ рассчитаны на три года, но в проектах с выплатами в акциях срок обычно длиннее — четыре или пять лет. В то же время многие компании сокращают ожидание первой выплаты: все больше LTI начинают приносить доход уже через год после запуска. Однако не все LTI дают ожидаемый эффект, говорится в исследовании. Так, в 21 публичной компании с выплатами в акциях среднее изменение стоимости бумаг за год составило минус 17%. 

В исследовании также отмечается, что правовая архитектура LTI становится не менее важной, чем их финансовая модель. Требования к квалифицированным инвесторам, ограничения для иностранных участников и положения корпоративных договоров должны учитываться заранее, указали аналитики.

Рынок LTI в России становится более зрелым, отечественные компании не просто копируют западные модели, а адаптируют их под реалии российской экономики, отметил партнер SQN, руководитель практики «Системы вознаграждения» Александр Виноградов. 

Партнер АЛРУД, руководитель практики Трудового права Маргарита Егиазарова, слова которой приводятся в документе, указала, что программа LTI раскрывает свою ценность в полной мере лишь когда юридическая структура выверена в той же степени, что и ее экономическая модель. Она предупредила, что пренебрежение этими аспектами может привести к налоговым рискам, конфликтам между акционерами и даже признанию программы недействительной.

Эксперты SQN ожидают увеличение гибридных моделей, в которых сочетаются акции и денежные выплаты, а также дальнейшее расширение охвата сотрудников. Они прогнозируют, что все больше компаний будут кастомизировать LTI под требования законодательства и внутренние корпоративные особенности.

Ранее, в мае 2024 года, исследование группы КФР и компании Birge показало, что в 2022-2024 годах крупнейшие российские компании стали чаще мотивировать сотрудников деньгами и реже — акциями. Так, доля программ, которые основывались на денежных выплатах, увеличилась с 40% в 2022 году до 50% в 2024 году, а доля программ с использованием акций в качестве инструмента мотивации, наоборот, снизилась с 42% до 24%.