Стратегическая империя: долг и доллар (walrom)

Перескажу вам беседу Гленна Дизари с известным экономистом мирового масштаба Майклом Хадсоном. Так как по разговору можно понять, что они единомышленники, я не стал разделять их отдельные выступления, а пытался пересказать общую канву и смысл разговора. Разговор шел о том, как по результатом двух мировых войн США стали доминировать на финансовом международном поле, как они расстались с привязкой доллара к золотому стандарту и как они используют вынужденные инвестиции Центральных банков других стран через покупку ценных бумаг США.

Текст даже после сокращения оказался большим, но информация весьма интересная, потому разбил для удобства прочтения на 5 частей.

Американцы никогда не пытались, за исключением войны 1898 года, осуществлять военный колониализм в том смысле, в каком это делала Европа. Они осуществляли только финансовый колониализм и финансовый империализм. А реальная попытка создать империю как таковую была предпринята только в 1944 и 1945 годах, когда закончилась Вторая мировая война. Корни такой политики уходят в конец Первой мировой войны, когда в результате урегулирования Первой мировой войны США выдвинули требования о выплате военных долгов, которые Соединённые Штаты одолжили Великобритании, Франции и другим союзникам до вступления США в войну.

Когда война закончилась, европейцы ожидали, что союзники, как это было принято после Наполеоновских войн, простят друг другу долги, потому что всё это должно было быть частью совместных военных действий: не только снабжение армий, но и предоставление средств и денег для покупки оружия. Но Соединённые Штаты сказали: «Хорошо, мы согласны с вами». Конечно, мы не будем требовать с вас возмещения всех расходов на войну, раз уж мы вступили в неё на вашей стороне против Германии. Но до того, как мы вступили в войну, всё было по-другому. Мы были нейтральной стороной, и мы ожидаем, что вы выплатите военные долги, которые вы взяли на себя в этот период. Долг есть долг.

И тогда союзники набросились на Германию и сказали: «Мы не хотим платить по долгам Соединённым Штатам. Честно говоря, у нас нет денег, чтобы выплатить долги, которые, по подсчётам Соединённых Штатов, мы занимали. Мы заставим Германию платить репарации. И к 1921–1922 годам, всё это было согласовано и, по сути, стало правилом.

Все европейские страны, включая Германию, согласились выплачивать долги. И если это стало официальным долгом, если это были репарации, наложенные на Германию союзниками в качестве платы за войну, то это явно было выше её возможностей. Все партии в Германии, даже социал-демократы и антивоенные партии, соглашались с тем, что долги должны быть выплачены.

Мы знаем результат. У Германии был только один способ расплатиться, потому что она потеряла свою основную, самую продуктивную сталелитейную промышленность, свои земли, Эльзас и Лотарингию. Версальский договор нанёс ей финансовый ущерб. И единственный способ расплатиться по долгам заключался в том, чтобы выбросить рейхсмарки, на валютный рынок, чтобы купить доллары, которые в итоге и пошли на погашение долгов перед союзниками, переданных союзниками Соединённым Штатам в счёт погашения своих долгов. В результате в Германии началась гиперинфляция. Соединенные Штаты не хотели, чтобы Германия зарабатывала деньги для выплаты репараций союзникам, потому что это угрожало бы американской промышленности.

Соединённые Штаты ввели тариф на импорт обесценивающихся валют, а именно Германии и Германия осталась без возможности платить. Произошло следующее: американские инвесторы одолжили немецким городам и местным властям деньги взаймы. Города, которые занимали доллары для финансирования своих местных бюджетов, передавали эти доллары Рейхсбанку. Рейхсбанк рассчитывался этими долларами с союзниками, а союзники платили Соединённым Штатам.

Был создан замкнутый круг, и всё это в конечном счёте основывалось на спросе на золото. И усиление международной мощи Америки в период между Первой и Второй мировыми войнами отражало растущую ценность золота, в которое были конвертируемы все основные валюты. А к тому времени, когда Германия скатилась к нацизму, из Европы в Соединённые Штаты устремился огромный поток капитала, что привело к ещё большему увеличению запасов золота в США. Таким образом, к моменту окончания Второй мировой войны Соединённые Штаты контролировали большую часть мирового денежного золота. А поскольку Европа была опустошена, Соединённые Штаты также могли диктовать условия функционирования международной торговой и финансовой системы после возвращения к миру.

Соединённые Штаты использовали свою власть для создания Международного валютного фонда, Всемирного банка, международных торговых организаций и двусторонней дипломатии, чтобы в основном очень быстро поглотить то, что было Британской империей. Соединённые Штаты поддерживали фунт стерлингов на плаву, предоставляя ему средства для балансировки международных платежей и восстановления после Второй мировой войны.

Условие заключалось в том, что Великобритания должна была открыть зону обращения фунта стерлингов, чтобы Индия и другие страны, накопившие золото и фунты стерлингов во время Второй мировой войны, могли тратить эти средства не только на британскую промышленность, но и на Соединённые Штаты. Таким образом, Соединённые Штаты, по сути, пытались с помощью Джона Мейнарда Кейнса создать некоторую уверенность в том, что послевоенный порядок не будет настолько несбалансированным, что всё золото и вся власть перейдут к Соединённым Штатам.

Они создали МВФ и Всемирный банк в основном для того, чтобы те служили национальным интересам США. Всемирный банк должен был давать другим странам деньги на развитие их экономики. Но сначала развивающимися странами называли Европу, а затем и страны, которые сейчас относятся к Глобальному Югу.

Политика Всемирного банка со времён Второй мировой войны и по сей день заключалась в том, чтобы не предоставлять кредиты странам, которые были бы самодостаточны в отношении любых товаров, контролируемых Соединёнными Штатами. А платёжный баланс Соединённых Штатов со времён Второй мировой войны в значительной степени основывался на экспорте продовольствия, а также на контроле над нефтяной промышленностью, как мы видим сегодня. Таким образом, Всемирный банк даже не пытался следовать рекомендациям своих экономистов.(в США всегда обладали правом вето во всех значимых международных организациях. вот почему Д. Трамп говорит о том, что именно США одержали победу в последней мировой войне. После ее завершения они стали центром промышленного и финансового доминирования в мире)

Всемирный банк провёл серию исследований по странам, и в каждом исследовании, посвящённом Латинской Америке или Ближнему Востоку, предлагалось земельная реформа. Необходимо дать возможность сельскому хозяйству в этих странах делать то, что Соединённые Штаты сделали у себя с помощью Закона о регулировании сельского хозяйства, который очень сильно повлиял на государственную поддержку сельского хозяйства, чтобы оно стало независимым и могло прокормить себя. Исторически это было главной целью обеспечение США отсутствующими на их рынке каких-либо продуктов, не заботясь о самообеспечении других стран.. По сути, Соединённые Штаты и Всемирный банк выдавали кредиты для финансирования международной торговли, зависимой от Соединённых Штатов, и именно тогда появился Международный валютный фонд. Валютный фонд применял ту же разрушительную экономическую философию, которой придерживались Соединённые Штаты и Европа после Первой мировой войны.

После Первой мировой войны между Джоном Мейнардом Кейнсом в Англии и антинемецкими экономистами из Франции и Соединённых Штатов разгорелась жаркая дискуссия. Кейнс утверждал, что долги на самом деле не являются непосильными. Любая страна может выплатить любой объём внешнего долга, если она обесценит свою валюту настолько, что её экспорт станет конкурентоспособным. На практике философия МВФ заключается в том, что если страны просто снизят стоимость рабочей силы, если они смогут ввести режим жёсткой экономии и сократят государственные бюджеты, избегая дефицит бюджета не вливая деньги в экономику, то дефляция и низкие зарплаты позволят этим странам выплачивать внешний долг. Такой является политика Международного валютного фонда с момента его основания в 1945 году.

Эта дефляционная философия жёсткой экономии во многом стала причиной того, что страны Глобального Юга, а также страны Ближнего Востока и Азии не могут финансировать себя в то время, когда им приходится выплачивать иностранные долги, чтобы погасить кредиты, которые они взяли для финансирования своего торгового дефицита с Соединёнными Штатами после Второй мировой войны. И по мере того, как этот торговый дефицит рос, рос и рос, страны отчаянно пытались получить доллары.Их практически принуждали использовать свое золото для выплаты долгов, ставя интересы иностранных кредиторов, правительства Соединённых Штатов, а также держателей облигаций и банков Соединённых Штатов выше интересов собственного внутреннего развития.

Была сформирована так называемая структура двойной экономики. Одна экономика — для Соединённых Штатов и в меньшей степени для Европы, а другая — для стран Глобального Юга и стран, которые не были самодостаточными. Ну, а то, что положило конец всему этому, началось в 1950–1951 годах с Корейской войны.

В период с 1945 по 1950 год запасы золота в Соединённых Штатах фактически увеличились до 80% от мирового запаса монетарного золота. Это означало, что Соединённые Штаты, установившие требование, чтобы все валюты крупных стран были привязаны к золоту,  приводившее их к всемирной финансовой гегемонии. В 1950 году Соединённые Штаты впервые столкнулись с дефицитом платёжного баланса из-за военных расходов, связанных с Корейской войной. Начиная с 1950-х годов и вплоть до конца 1970-х годов в Соединённых Штатах наблюдался дефицит платёжного баланса, который покрывался за счёт выплаты золотом странам, получавшим доллары за  товары и услуги. И весь этот дефицит был результатом военных расходов.

Сначала я (Майкл Хадсон) работал в Chase Manhattan Bank аналитиком платёжного баланса, а затем в бухгалтерской фирме Arthur Anderson, где анализировал платёжный баланс США и показывал, что весь дефицит носит военный характер. Ну, вы можете себе представить, что происходило во время войны во Вьетнаме в конце 1960-х. Когда я работал в Chase, каждое утро в пятницу мы просматривали отчёты Федеральной резервной системы о том, как на этой неделе обстоят дела с запасами золота в США. Сколько золота Америка должна была отправить во Францию, когда генерал де Голль получал доллары, которые Америка сбрасывала в бывшем Французском Индокитае, Вьетнаме, Камбодже, Лаосе? Все эти доллары отправлялись во Францию, где их обменивали на золото.

Что ж, Германия также получала много долларов, которые другие страны, получавшие американские военные заказы, тратили на немецкий промышленный экспорт. Так что мы каждую неделю наблюдали за ростом требований к американскому золотому запасу. И было очевидно, что если бы Америка продолжала тратить деньги на войну с той же скоростью, то в какой-то момент у неё не хватило бы золота, необходимого для законного покрытия американской бумажной валюты. До 1971 года каждый доллар, который был у вас в кармане, на 25% обеспечивался золотом. А к 1971 году президент Никсон понял, что это уже не так.

*

Он закрыл «золотое окно» и сказал: «Мы больше не можем оплачивать наши военные расходы в Азии и во всём мире золотом». В правительстве Соединённых Штатов началась паника. Что ж, через год, почти месяц в месяц, через год после того, как в августе 1971 года США отказались от золотого стандарта, в августе или сентябре 1972 года была опубликована моя книга «Суперимпериализм». И, как мне сказали, самыми крупными покупателями стали ЦРУ и Министерство обороны, которые приобретали книги через вашингтонские книжные магазины.

И мои друзья из Drexel Burnham, инвестиционные банкиры, пришли ко мне и сказали: «Послушай, что ты делаешь в академической среде? Мы собираемся пригласить тебя выступить на нашем ежегодном собрании. Там будет Герман Кан. Если ему понравится твоя презентация, и он предложит тебе работу. Соглашайся, уходи из академической среды.»

Я объяснил им, что прекращение выплат золотом в Америке не означает конец американской власти. Напротив, когда иностранные государства больше не могли использовать свои доллары для покупки американского золота, у них оставался только один практический выбор, учитывая особенности международной финансовой дипломатии того времени. На что они могли тратили свои доллары? Они могли покупать самые надёжные инвестиции — ценные бумаги Казначейства США, казначейские облигации, казначейские векселя.

Таким образом, по мере того как Соединённые Штаты тратили деньги на военные расходы за рубежом, получатели этих средств переводили свои доллары в центральные банки в обмен на местную валюту. Центральные банки инвестировали эти доллары в казначейские ценные бумаги США, и это финансировало не только военные расходы Соединённых Штатов за рубежом, но и дефицит бюджета, который в Соединённых Штатах в основном носил военный характер, содержание военно-промышленного комплекса. Я указал на путь который позволял избежать катастрофы - лишить Соединённые Штаты - контроля над мировой экономикой посредством золотых запасов. У других стран не было другого выбора, кроме как финансировать военные расходы США своей страны, используя свои доллары. Что ж, Герман Кан нанял меня. Я стал работать в Институте Хадсона.

Если вы присоединитесь к Институту Хадсона, я отвезу вас в Белый дом, представлю, мы заключим контракт, и вы станете правительственным советником по этим вопросам». И это казалось разумным. Министерство обороны выделило Институту Хадсона грант в размере 85 000 долларов, что намного больше, чем я получил в качестве аванса за «Суперимпериализм», чтобы я мог ездить в Военный колледж и в Белый дом, а также в другие места и объяснять то, о чем я писал. Что долларовый стандарт США, который я назвал стандартом казначейских векселей в международных финансах, заменил золотой стандарт и, по сути, привязал другие страны к финансовой поддержке американцев, тратящих деньги за границей. И что отказ от золота, по сути, снял ограничения на военные расходы.

Я выступал в Белом доме перед чиновниками Министерства финансов вместе с Германом Каном, и мы сказали, что золото — это, можно сказать, мирный металл, потому что, если другим странам придётся покрывать дефицит платёжного баланса золотом, то любая страна, ведущая войну, любая страна, которая несёт большие военные расходы ведя войну за рубежом, всегда будет иметь большой дефицит, у неё закончится золото, и она потеряет свою власть в системе, основанной на золоте.

Представители Казначейства сразу же сказали: Америка собирается продолжать воевать. Америка тратит почти весь мировой военный бюджет. И мы не хотим, чтобы золото играло какую-либо роль в системе, которую Соединённые Штаты не могут контролировать. И мы не можем контролировать отток золота, если нам приходится конвертировать наши доллары в золото. Таким образом, на самом деле лишение других стран возможности обменивать свои доллары на золото означает, что они были вовлечены в финансовую систему.

И именно в этот момент Америка по-настоящему стала империей, потому что вся мировая финансовая система, и налоговая система, и бюджетная система, и создание денег в основном контролировались Казначейством США финансируя нуждами своей империи: создание 800 военных баз по всему миру и ведение войн с 1970-х годов. И до этого года другие страны были готовы быть частью этой системы, потому что геополитические факторы заставляли их поддерживать военные расходы США, а также потому, что альтернативы не было.

Что ж, сегодня, учитывая бюджет президента Трампа, который он и республиканцы направили в Конгресс, американский долг, внутренний долг, настолько велик, что иностранные центральные банки и иностранные инвесторы, в том числе частные квазигосударственные фонды, такие как Саудовская Аравия и Норвегия, осознали, что по внешнему долгу, который, как предполагалось, был таким же надёжным, как золото, и самым безопасным активом для покупки, нельзя расплатиться. Соединённые Штаты ни при каких обстоятельствах не смогут, не захотят и не будут каким-либо образом выплачивать сумму денег, которую другие страны держат в качестве кредитов Соединённым Штатам, в основном казначейские векселя, но также и американские агентства, Fannie Mae, государственные агентства, которые платят немного больше, чем Казначейство, и даже корпоративные ценные бумаги, которые держат Саудовская Аравия и Норвегия. Америка ни при каких обстоятельствах не захочет выплачивать эти долги ни за счёт экспорта, потому что она деиндустриализирована и больше не предоставляет экспортные услуги, ни за счёт продажи своей промышленности иностранным покупателям.

До этого года Соединённые Штаты заявляли, что если зарубежные страны не могут покрыть дефицит платёжного баланса, то они должны сделать это за счёт приватизации своих коммунальных служб, продажи своей инфраструктуры иностранцам, продажи своих прав на добычу полезных ископаемых, продажи своей земли иностранным инвесторам. Соединённые Штаты никогда сами не позволяли скупать другим странам свои важные объекты. Таким образом, другие страны понимают, что это двойной стандарт, что они на самом еле не получают сбережения, которые можно было бы конвертировать в собственность в американской промышленности, сельском хозяйстве, инфраструктуре или где-либо ещё. Это просто бумажные доллары.

И вот вы впервые предпринимаете попытку найти альтернативу доллару США. Что ж, пока единственная альтернатива, с которой люди могут согласиться, — это золото. И когда мы с Германом Каном пришли в Белый дом в 1973 году, Герман принёс карту мира. На ней были отмечены страны, которым доверяли правительства. Это была Северная Европа, Европа в целом, Соединённые Штаты, англоязычные страны, страны, население которых не доверяло правительствам. Можно сказать, что они составляют глобальное большинство. Большинство стран этого не делали.

Соединённые Штаты, и в частности текущий бюджет, который утверждался в Конгрессе, говорят: да, долг есть долг, он отражается в балансе. Да, в балансе мы должны иностранным государствам больше денег, чем, по нашим оценкам, мы сможем вернуть. Но все знают, что этот долг никогда не будет возвращён.

Большая часть мировой финансовой системы в настоящее время основана на такого рода долгах, которые невозможно погасить. И это, можно сказать, стало ключом к американской империи, потому что это ключ к способности Америки тратить деньги за границей и быть первой страной в истории, которой не нужно выплачивать свои военные долги или другие долги, которые она накопила перед иностранными государствами. Это двойной стандарт, которого Америка смогла добиться, чтобы стать уникальной или незаменимой страной. Именно поэтому сейчас другие страны покупают золото, и вы видите, что цена на золото растёт, и именно поэтому они пытаются понять, что мы не можем потратить все наши долларовые запасы на золото.

**

Чтобы БРИКСу создать альтернативу, нужно создать нечто схожее с современной Европой, при которой решили, кто получит результат от создаваемых евро, за исключением того, что Соединённые Штаты создали еврозону таким образом, что она не может позволить себе достаточно большой дефицит, чтобы оправиться от экономического спада, в который она сейчас ввергнута. Итак, мир оказался в затруднительном положении. И в этом суть моего «Суперимпериализма». Я попытался адаптировать его к современности и это основная тема.

США, изначально являвшиеся мощной державой после Второй мировой войны, очевидно, основывались на своём положении кредитной нации, на вооружённых силах, привилегированном положении во Всемирном банке, МВФ и на долларе США. Но это довольно уникально, не так ли, что растущий долг страны с дефицитом бюджета стал источником дальнейшей имперской мощи. Тем не менее, похоже, что это всегда было временной моделью. В 90-е и начале 2000-х годов вашингтонские политические лидеры утверждали, что на самом деле наш долг — это признак силы.

Это показывает, что мир доверяет экономике и валюте гегемона. Однако, если это не будет устойчивым, в какой-то момент вы упрётесь в стену. Сегодня долг достиг 37 триллионов, и этот рост только усилился. Так что в какой-то момент понадобятся альтернативы, которые, похоже, появляются.

В годы холодной войны факторами геополитики было то, что два главных соперника, Советский Союз и Китай, были коммунистическими государствами, крепко не связанными  единым экономическим государственным управлением, в то время как союзники Соединённых Штатов в капиталистическом мире уделяли приоритетное значение фактам геополитики. То есть нельзя было допускать слишком много экономических разногласий. Итак, как вы знаете, существовали некоторые стимулы для предотвращения соперничества между капиталистическими промышленно развитыми странами, которое имело место до Второй мировой войны.

Долговая модель еще себя не исчерпала. Трамп выступил с рядом речей, и Конгресс его поддержал, заявив, что любая страна, которая попытается создать альтернативу доллару, столкнётся со специальными тарифами, вплоть до 500%. Он сказал, что любая попытка стран перейти от доллара к китайской платёжной системе будет рассматриваться как враждебная, и мы заблокируем их доступ на рынок Соединённых Штатов. Он понимает, что Америка больше не является страной-кредитором, но её сила заключается именно в том, что она является страной-должником.

Кейнс пошутил, сказав, что если вы должны банку тысячу долларов, то у вас проблемы. Если вы должны банку миллиард долларов, то у банка проблемы. И в этом сила Соединённых Штатов. Они должны столько денег другим странам, что если они не заплатят, долг по сути аннулируется.

Соединённые Штаты не хотят списывать долги стран Глобального Юга, которые не могут быть выплачены, но любая попытка стран отделиться от доллара США и перейти на дедолларизацию рассматривается как акт войны. Это было объяснено мне министром финансов ещё в 1974 и 1975 годах, во время нефтяной войны, когда Саудовская Аравия и страны ОПЕК в четыре раза повысили цены на нефть в ответ на то, что Соединённые Штаты в четыре раза повысили цены на зерно. И Соединённые Штаты сказали им, что если они хотят продавать нефть по любой цене, то Соединённые Штаты не против, потому что Соединённые Штаты контролируют большую часть мировой нефтяной промышленности, включая добычу нефти внутри страны. И у нефтяных компаний Соединённых Штатов был ценовой зонтик, когда речь шла о цене на нефть.

Однако условием, позволяющим странам ОПЕК повышать цены на нефть, было то, что все доходы от экспорта должны были реинвестироваться в Соединённые Штаты. Это могли быть не только казначейские ценные бумаги. Это могли быть акции и облигации, но только в качестве миноритарной собственности. Поэтому саудовские короли купили, я думаю, по миллиарду долларов акций каждого предприятия, входящего в промышленный индекс Доу-Джонса. Они распределяли свои сбережения по облигациям и акциям США таким образом, чтобы не иметь возможности контролировать компании, акциями которых они владели, в отличие от большинства акционеров, которые пытаются влиять на управление компанией. 

***

Представьте, что сейчас происходит на Ближнем Востоке, когда Саудовская Аравия, Кувейт и Объединённые Арабские Эмираты владеют огромными пакетами ценных бумаг США. Они видели, как Соединённые Штаты захватили сбережения России. Они видели, как Соединённые Штаты через Банк Англии конфисковали нефтяные и золотые запасы Венесуэлы. И весь этот процесс начался с иранского Хомейни, иранской революции против шаха, когда Иран попытался выплатить проценты по своему внешнему долгу, а «Чейз Манхэттен» отказался проводить платёж.

Иран был признан неплатежеспособным и немедленно лишился права выкупа заложенного имущества. Остальные страны Ближнего Востока, которые являются крупными держателями американского долга, опасаются действовать каким-либо образом, который мог бы помешать нынешней борьбе США против Ирана, потому что всё, что они делают, будь то поддержка палестинцев, поддержка Ирана или что-либо ещё, что противоречит дипломатии США на Ближнем Востоке, приведёт к тому, что Соединённые Штаты будут держать все их сбережения в своём кармане под своим контролем, смогут заморозить их или конфисковать по своему желанию. Такова власть Америки как должника над другими странами, и именно поэтому Трамп сказал, что любая попытка дедолларизации сегодня — это акт войны, как и говорили 50 лет назад в 1974–1975 годах.

Похоже, кража российских суверенных фондов была действительно слишком большим шагом, потому что, когда в системе больше нет доверия, она не может нормально работать. И мы видим, что беспокоятся не только противники, такие как Китай, потому что они знают, что никогда не вернут все свои деньги, но и такие страны, как Индия, обеспокоены вторичными санкциями и другие американские союзники.

Как долго может продолжаться этот новый этап в развитии американской империи?

Одна из ключевых вещей, движущих Китаем в наши дни, — это именно поиск альтернатив, потому что они готовятся к длительной торговой войне с Соединёнными Штатами, и они не могут полностью положиться на всё, начиная с финансовой стабильности и заканчивая благосклонностью Соединённых Штатов. Так что, остальной мир ищет альтернативы, чтобы избежать финансового контроля со стороны США.

Доверие утрачено, но пока нет альтернативы. Именно поэтому внешняя политика Соединённых Штатов, направленная на сохранение их финансовой империей и контролем над мировой торговлей и инвестициями, основана на предотвращении появления любой альтернативы, которая могла бы возникнуть.

Очевидно, что страны с самым сильным платёжным балансом и торговым профицитом являются логичными спонсорами такой альтернативы — Китай, нефтедобывающие страны. Именно поэтому Соединённые Штаты считают Китай и любую страну, которая выглядит достаточно мощной, чтобы создать альтернативу, врагами. И США пытаются помешать и предотвратить создание ими альтернативной формы международных денежных систем, вводя против них санкции, пытаясь организовать европейскую дипломатию и дипломатию своих марионеток и сателлитов, чтобы каким-то образом отсрочить это неизбежное  развитие процесса.

Чем больше они прибегают к тактике принуждения, угроз и запугивания других стран, тем больше они разрушают стратегию, которая на самом деле должна сделать Соединённые Штаты достаточно жизнеспособной экономикой, чтобы у них действительно была возможность расплатиться с другими странами.

Администрация Трампа думает, что Америка может создать интернет-монополию, компьютерную монополию, монополию на искусственный интеллект, монополию на производство микросхем и каким-то образом использовать свои монопольные доходы, чтобы сократить дефицит платёжного баланса и восстановить мировую мощь. Это несбыточная мечта, потому что для достижения технологического доминирования нужны исследования и разработки. А поскольку финансовый сектор и частные корпорации, которые должны развивать это технологическое лидерство, живут в краткосрочной перспективе, они тратят большую часть своих доходов на Apple в основном работающем в других странах, скупают собственные акции и выплачивают дивиденды, чтобы поддерживать цены на свои акции. Таким образом, то, как финансируется американская экономика, на самом деле подрывает её способность сохранять финансовую власть над миром, поскольку это привело к деиндустриализации экономики Соединённых Штатов.

Итак, то, что мы видели в прошлом месяце, было очень неожиданно. Процентные ставки в США постоянно росли, но доллар падал. Впервые в истории страна, повысившая процентные ставки, как это сделали США, фактически проиграла. Вместо того чтобы привлекать другие страны в мире, мы наблюдаем отток валюты. Арбитраж, как говорят в европейских и азиатских странах, заключается в том, что мы можем получать более высокую процентную ставку, занимая деньги по низким ставкам в наших странах и покупая эти высокодоходные казначейские облигации, 10-летние казначейские ценные бумаги с о ставкой 4,5%.

Соединённые Штаты оказываются в том же положении, что и Англия после Второй мировой войны, когда она еле-еле выживала. Разница в том, что сейчас нет альтернативы, которую были бы готовы принять европейские страны и страны Ближнего Востока, пока они отказываются принимать Китай, Азию и Россию в качестве альтернативы. Именно это лежит в основе войны, в основе того, что Америка настаивает на новой холодной войне, заявляя, что Китай — наш экзистенциальный враг. Они собираются попытаться истощить экономику России с помощью войны в Украине.

Они делают всё, чтобы лишить другие страны возможности быть привлекательной альтернативой доллару. Эта попытка сохранить долларизацию и предотвратить дедолларизацию, а следовательно, и отказ от стандарта казначейских векселей таким образом, чтобы Америка не могла извлечь выгоду ни из стандарта казначейских векселей, ни из золотого стандарта. Это ключ к пониманию не только американской дипломатии, но и сегодняшних военных действий США против Ирана, которые являются частью их плана контролировать весь Ближний Восток, частично используя Израиль в качестве своего доверенного лица, а ИГИЛ и «Аль-Каиду» в Сирии и Ираке — в качестве своих марионеток. В этом и заключается причина столь странной на первый взгляд международной военной ситуации.

*****

Как Иран может представлять угрозу для Соединённых Штатов? Он представляет угрозу для Соединённых Штатов, потому что он существует, а Соединённые Штаты не контролируют его как ключ к контролю над Ближним Востоком в целом и над торговым балансом, который ближневосточная нефть обеспечивает для остального мира. Вот почему Соединённые Штаты считают, что Иран, война в Иране и уничтожение Ирана отвечают интересам Соединённых Штатов. Иран — последняя потенциальная альтернатива Ближнему Востоку в борьбе с контролем США, превращающим Ближний Восток в экономику-клиента, как это происходило с экономиками Латинской Америки на протяжении многих лет.

Единственный способ для Соединённых Штатов сохранить платёжеспособную экономику — отказаться от попыток управлять миром. Империи не приносят прибыли. Таков урок истории. Империи стоят больших денег, и в конце концов имперская держава разоряется, как разорилась Британия со своей империей, в итоге передав свою денежную власть Соединённым Штатам. Французская империя потерпела крах. Империи не приносят прибыли.

Таким образом, единственный способ, которым Соединённые Штаты могут сохранить развивающее существование, — это реиндустриализация. Это означает дефинансиализации экономики. Как нам перейти к долгосрочной перспективе? Финансовый сектор живёт в краткосрочной перспективе. До тех пор, пока экономика Соединённых Штатов не переведёт централизованное планирование из-под контроля c Уолл-стрит и других финансовых центры, где временной горизонт планирования от трёх месяцев до года.

Они смотрят лишь за тем, как меняется цена акций в этом квартале, потому что именно от этого зависят бонусы финансового директора и генерального директора. Таким образом, в Соединённых Штатах сложился экономический менталитет, который по сути является неолиберальным менталитетом, ориентированным на краткосрочную перспективу, на зарабатывание денег в финансовом плане, а не в продуктивном промышленном, сельскохозяйственном и коммерческом плане. 

Должен быть паритет между Соединёнными Штатами и другими странами, которые следуют одним и тем же правилам. Но это неприемлемо для Конгресса. Здесь по-прежнему сильны националистические и популистские настроения, которые говорят о том, что мы не хотим быть ещё одной страной. Мы не хотим жить по общим правилам, по которым живут другие страны. Мы хотим и дальше доминировать над другими странами, потому что боимся, что, если другие страны станут независимыми в дипломатическом плане, они могут сделать что-то, что нам не понравится.(Это чисто гангстерская логика жизни, в которой приоритетом становятся частнособственнические групповые интересы в ущерб другим людям). 

Другие страны не смогут инвестировать в Соединённые Штаты в надежде заработать на росте американской корпорации, потому что этот рост носит исключительно финансовый характер. Акции и облигации, цены на недвижимость, инфляция цен на активы, финансируемая за счёт долга, создание всё большего и большего долга для повышения цен на недвижимость, повышения цен на облигации и повышения цен на акции. Вот к чему привела политика нулевой процентной ставки после 2008 года.

Соединённые Штаты превратились из индустриально-капиталистической экономики в финансово-капиталистическую. Можно сказать, что она ближе к неофеодальной экономике, чем к той индустриальной экономике, которая изначально обеспечила им мировое господство. Такой промышленной, производственной, нефинансовой мощи больше нет на Западе. Так что проблема не только в Соединённых Штатах, но и в неолиберальной экономической философии, которая распространилась из Соединённых Штатов, Западной Европы и основных союзников Америки. Так что настоящий конфликт между Соединёнными Штатами и, скажем, Китаем, Азией и Глобальным Югом — это не просто конфликт из-за того, как они собираются хранить и сберегать свои излишки платёжного баланса; это конфликт экономических систем.

Собираются ли другие страны создать экономическую систему, которая не будет носить военный характер, которая будет основываться не на создании финансового богатства, а на создании общественной инфраструктуры, как это делает Китай, которая будет основываться на реальном промышленном росте, а не на получении ренты. Америка превратилась в экономику рантье, а не в промышленную экономику. Она зарабатывает деньги на процентных ставках. Она зарабатывает деньги, создавая монополии, например, в технологическом секторе.

Но ни одна из них не основана на фактических затратах на производство и себестоимости.  То, что вы видите сегодня, — это форма капитализма, которую не предвидели ни классики экономической науки, ни Маркс. Все они считали, что страны будут действовать в своих интересах. И если вы прогнозируете, что произойдёт с Соединёнными Штатами и какова альтернатива для Европы, и думаете, что они будут действовать в своих интересах, вам придётся смириться с тем, что ни одна из этих стран не действует в своих интересах.

(На западе стал превалировать лишь интерес небольших олигархических групп/. Лоббирование, подкуп политиков, коррупция связываемая круговой порукой в эшелонах власти стали основным способом их процветания и существования).

Они действуют в рамках экономической модели, неолиберальной модели, военной модели, дипломатической институциональной модели, которые, как оказалось, не отвечают их собственным интересам, а являются саморазрушительными. Естественная тенденция, на которую вы, по-моему, намекнули, заключается в том, что другие страны будут стремиться к созданию реального, а не финансового богатства. И есть причина, по которой Китай так быстро растёт с точки зрения реального ВВП.. ВВП Китая и России не включает в себя рост арендной платы, рост процентных ставок и финансовых штрафов, а также прирост капитала. Это не финансовый показатель. 

Империя доминирующая над другими странами, прекратит своё существование. Китай не сможет этого сделать. Ни одна страна не может быть империей за счёт остального мира, не столкнувшись с тем, что остальной мир будет сопротивляться и пытаться создать альтернативу.

Да, отсутствие рациональности в наши дни — одна из главных проблем, потому что вы видите, что внешняя и экономическая политика всё меньше и меньше диктуются национальными интересами и здравым смыслом. Но необходимость адаптироваться — одна из причин наших надежд оптимистична в отношении президентства Трампа, потому что, по крайней мере, он говорил о реиндустриализации. По крайней мере, он говорил о том, что США должны играть другую роль. Он бросил вызов экспансионизму НАТО, который был ключевым проявлением этой гегемонистской системы. (К сожалению, практика показывает, что он не может противостоять укоренившейся системе и страна продолжает все больше возвращаться в предыдущее русло течения, направленного к краху всеобщего благополучия общества)

Казалось, что он интуитивно понимал, что для спасения республики нужно отказаться от империи. Так что он, казалось, был на верном пути, но, конечно, всё испортил. И, конечно, эта атака на Иран сейчас усугубляет ситуацию.

Другие страны стремятся выйти из соглашения, и политика Трампа подталкивает их к этому. Его тарифная политика, по сути, грозит лишить их доступа на рынок США, если они не согласятся прекратить торговлю с Китаем, отказаться от дедолларизации и, по сути, подчинить свою экономику указаниям США. Они этого не сделают. В ответ другие страны заявят, что не примут их условия.

Если вы собираетесь повысить пошлины до 40%, 60%, сделайте это. Конечно, мы это сделаем. То, что вы делаете, мешает нам торговать с Соединёнными Штатами. Мы введём пошлины против вас, а вы идите своей дорогой. Мы пойдём своей. Так что сам Трамп невольно становится разрушителем американскую империю. 

Трамп заявил, что если вы попытаетесь перевести свои средства для покупки казначейских облигаций США с доходностью 4,5%, я введу комиссию и тарифный сбор в размере 10% за покупку облигаций. Так что вы фактически потеряете деньги на облигациях. И даже если США будут платить 4,5%, доллар будет падать по отношению к евро. Он уже упал на 10% по отношению к евро. До этого евро стоил 120 долларов. Теперь он снова близок к паритету.

Другие страны теряют в своей валюте стоимость имеющихся у них долларов. Поэтому Трамп ускоряет процесс расставания. Он закрывает для них рынок США. А это значит, ребята, действуйте самостоятельно. Заключайте собственные соглашения. И, конечно же, они будут, несмотря на то, что политики стран-сателлитов Америки — Германии, Франции и Великобритании — по сути, голосуют против того, за что голосует их собственное население, точно так же, как американский Конгресс, желая развязать войну в Иране, голосует против того, за что, согласно опросам общественного мнения, голосовали американцы. (Новый железный занавес:)

Это не может продолжаться. Это должно быть временно, иначе случится революция. И вы должны помнить, что сам промышленный капитализм в XIX веке был революционным. Чтобы британская промышленность стала конкурентоспособной, промышленникам нужно было покончить с властью самых влиятельных заинтересованных лиц того времени — владельцев недвижимости. Им нужно было преодолеть власть Палаты лордов. Им нужно было изменить всю политическую систему. Им нужно было расширить избирательное право, чтобы демократизировать политику. Это была революция.

Промышленность в Европе должна бы избавиться от остатков феодализма. От класса землевладельцев, от монополий, созданных международными банкирами, чтобы помочь королям выплатить накопившиеся военные долги. Сегодня это всё интересы рантье, земельная рента, монопольная рента и проценты. Это проблема, с которой борются страны Глобального Юга и большинство стран мира. Это похоже на то, как феодальные интересы, которые Европа отвергла, чтобы индустриализироваться и стать капиталистическими странами, сегодня превратились в иностранные интересы.

Иностранные инвесторы владеют рентой за сырье, рентой за природные ресурсы, рентой за землю. Иностранные инвесторы владеют крупными монополиями. А теперь, когда они превратили государственную инфраструктуру в монополии, как, например, Thames Water в Англии, и загнали эти страны в долговую яму в долларах, они владеют процентами. Сегодняшняя борьба других стран за контроль над своей судьбой, своей автономией, своим суверенитетом очень похожа на борьбу Европы за свои внутренние интересы, унаследованные от феодализма. Сегодняшний мир должен смириться с тем фактом, что феодализма больше нет, но есть надстройка из рентных интересов, которые не являются частью производственной экономики.

Мы вернулись к позиции Адама Смита, Джона Стюарта Милля и Маркса, которые говорили, что экономика состоит из двух частей. Есть производственная экономика, а есть экономика рантье, экономика обращения, финансы, промышленность, недвижимость и монополии. Нужно по-новому взглянуть на то, что такое валовой национальный продукт. Что такое продукт? Действительно ли продукт — это все деньги, которые финансовый сектор и сектор недвижимости зарабатывают на аренде, или это то, что мы на самом деле производим, как, например, Китай, где нет класса рантье?

Борьба за дедолларизацию на самом деле подразумевает избавление от класса рантье, который есть в этих странах, а также от внешнего долга, который они накопили. Тарифы Трампа не позволяют другим странам получать достаточную прибыль от экспорта, чтобы заработать доллары и расплатиться с держателями облигаций и банками, которые имеют долги в долларах США. Таким образом, мы столкнёмся с масштабными дефолтами, которые приведут к осознанному и намеренному отказу от выплаты одиозных долгов, потому что все эти долги, накопившиеся с 1945 года в результате поддерживаемой США политики Международного валютного фонда и Всемирного банка, по сути, грабительской и проамериканской, в итоге не помогли другим странам расплатиться, а помешали им это сделать. И если страна-кредитор не позволит стране-должнику расплатиться, экспортируя достаточно продукции для конкуренции с собственной промышленностью, то нет никаких экономических или моральных оснований считать этот внешний долг жизнеспособным. Он нежизнеспособен.

Нежизнеспособна не только американская империя, но и вся надстройка из долгов, надстройка из монополий, надстройка из приватизации и финансового тэтчеризма и рейганизма в мировой экономике. Таким образом, мы имеем дело с настоящим столкновением экономических систем. Некоторые называют это столкновением цивилизаций, но на самом деле это столкновение экономических систем. Можно сказать, что это выбор между перспективами промышленного капитализма, который развивался в начале XIX века, и катастрофической реальностью финансового капитализма с единым геополитическим центром в Соединённых Штатах, который всё больше действует в своих интересах, эксплуатируя и разоряя других.