Вкладчики заработают на падении ключевой ставки ЦБ

За последний месяц максимальные проценты по вкладам в крупнейших российских банках выросли — это произошло впервые после 10 месяцев уменьшения, зафиксировали в ЦБ. С падением ключевой ставки финансовые организации стали снижать и доходность депозитов, в результате вкладчики по окончании договоров стали переходить к конкурентам, что обострило борьбу на рынке. В конце года временно оживилось кредитование, и банки стараются привлечь дополнительные деньги, что выгодно для вкладчиков, отмечают эксперты.

По данным Банка России, в первой декаде декабря максимальная процентная ставка по вкладам в 10 кредитных организациях, лидирующих по объему депозитов физлиц, выросла на 0,1 процентного пункта (до 15,63%). Показатель увеличивается уже третью декаду подряд — за это время рост составил 0,31 п.п. До этого с начала года он только снижался. Положительная динамика в последний месяц фиксируется, несмотря на то, что ЦБ с июня уменьшает ключевую ставку. Последняя ее коррекция на 0,5 п.п. вниз (до 16,5%) была в октябре.

График ЦБ учитывает предложения банков с максимально высокими в их линейках вкладов ставками, объяснил независимый финансовый советник, директор проекта «Рост сбережений» Сергей Кикевич. Во всех случаях это краткосрочные депозиты, по договорам на срок более года проценты не увеличиваются. Такая же картина наблюдается и с доходностью облигаций федерального займа: самые выгодные предложения — на короткий срок.

«Это соответствует ожиданиям рынка о том, что в более длительной перспективе ключевая ставка будет снижаться.

Положив деньги на короткий срок, можно получить более высокую ликвидность, а банки так обеспечивают свою дополнительную потребность в деньгах. Сейчас отмечается краткосрочный всплеск кредитования, поэтому финансовые организации стараются привлечь вкладчиков», — говорит Кикевич.

Фиксировать высокую доходность надолго сейчас не готовы ни крупные, ни даже небольшие банки, продолжает эксперт. Пока неясны темпы смягчения денежно-кредитной политики в 2026 году, но рынок однозначно ждет снижения ключевой ставки, потому что инфляция все ближе к целевым значениям, подчеркнул собеседник URA.RU.

Когда ставка ЦБ пройдет цикл уменьшения, короткие вклады перестанут быть самыми выгодными, полагает эксперт. Кривая доходности депозитов может принять классическую форму, когда, наоборот, длительные сбережения становятся наиболее привлекательными. Пока же банки играют на динамике и привлекают деньги на небольшие сроки.

«В целом в следующем году депозиты будут оставаться выгодными. Предложения по ним до сих пор намного выше, чем средние значения за последние 10 лет. Конечно, это уже не начало года, когда можно было зафиксировать ставку 20%. Но через год и то, что мы видим сейчас, будет казаться очень хорошими условиями», — отметил Кикевич.

Небольшое повышение ставок по депозитам выглядит скорее как коррекция, считает заведующий кафедрой страхования и экономики социальной сферы Финансового университета при правительстве РФ Александр Цыганов. «Банки ожидали более активного снижения ключевой ставки и несколько большей лояльности вкладчиков к тем условиям, которые они предлагают.

А клиенты смотрят условия, сравнивают. И после окончания срока депозита перекладывают деньги из одного банка в другой, имея для этого удобный инструмент – систему быстрых платежей. К тому же, значительная часть денег лежит не на вкладах, а на накопительных счетах, откуда забрать их еще легче. Это усиливает конкуренцию между финансовыми организациями», — говорит экономист.

В среднем депозиты более выгодны, однако есть предложения по накопительным счетам, которые при соблюдении ряда условий по суммам и правилам пользования могут быть привлекательнее, чем вклады в крупных банках, комментирует Цыганов. Таким образом небольшие финансовые организации привлекают клиентов. «Депозиты могут быть, например, под 14-15% годовых, а по накопительным счетам у банков не из первой десятки можно найти варианты под 17%», — уточняет эксперт.

Интерес россиян к вкладам и накопительным счетам сохранится по мере снижения ключевой ставки, уверен Цыганов. При смягчении денежно-кредитной политики будут уменьшаться проценты и по кредитам тоже, поэтому реакция должна быть спокойной, и резкого сокращения объемов средств на депозитах, по словам эксперта, быть не должно.

«Также банки будут предлагать дополнительные варианты инвестирования, давая возможность хранить сбережения уже не на счетах, а в финансовых инструментах, связанных со страхованием, ценными бумагами, паевыми фондами. Да, это уже инструменты с более высокими рисками, но и доходность выше. При снижении ставок в ряде случаев люди готовы на это пойти», — говорит собеседник URA.RU.

Как будет распределяться спрос между кратко- и долгосрочными депозитами, зависит от темпов снижения ключевой ставки, обращает внимание Цыганов. Если продолжится устойчивое смягчение денежно-кредитной политики, больше вкладчиков будет предпочитать длительные варианты, чтобы зафиксировать доходность. Банки же будут конкурировать за деньги клиентов, делая разные предложения: одни по-прежнему будут предлагать хорошие проценты на короткие периоды — от месяца до трех, другие стремиться получить длинные деньги, если у них есть проекты с необходимостью длительного финансирования. «Пока, в условиях неопределенности, и вкладчики, и банки предпочитают короткие сроки, чтобы не ошибаться», — резюмировал эксперт.